Анализ финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

     Из  данных таблицы 2.1. следует, что за последние два года валюта баланса выросла на 51,1 %. При этом произошло увеличение величины оборотных активов на 62,5 %, и снижение внеоборотных активов на 5,7 %.

     Снижение  величины  внеоборотных активов связано с уменьшением абсолютной величины основных средств предприятия, что может быть следствием отображения процесса амортизации имущества. Так как сокращение величины основных средств превышает сумму начисленной амортизации, то можно предположить, что в рассматриваемом периоде имела место реализация имущества предприятия.

     Увеличение  величины оборотных активов связано  в первую очередь с увеличением  дебиторской задолженности на 543,1 %, а так же с увеличением запасов  на 125,8 %.

     Такое повышение величины дебиторской задолженности говорит о не налаженности работы с дебиторами, либо о смягчении условий продажи товара. Данные меры могут быть направлены на улучшение сбыта готовой продукции и товаров для перепродажи, так как на предприятии существуют проблемы со сбытом, что говорит либо о плохой сбытовой политике, либо о отсутствии спроса на товар, что может быть вызвано неудовлетворительной работой маркетинговых служб.

     Положительным аспектом деятельности предприятия  является увеличение раздела 3 «Капитал и резервы» на 11060 тыс. руб. или 131,2 %, что произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли, а значит учредители данного предприятия оставляют полученную прибыль на предприятии для его дальнейшего развития.

     Негативным  моментом также является увеличение раздела 5 «Краткосрочные обязательства» на 2730 тыс. руб. или на 20,7 %. Увеличение кредиторской задолженности совместно с увеличением величины запасов может свидетельствовать о нерациональном управлении оборотными средствами - сверхнормативных запасов готовой продукции и неблагоприятных взаимоотношений организации с участниками производственного процесса: поставщиками и покупателями.

     Из  данных таблицы 2.1. следует, что произошло изменение структуры активов акционерного общества в пользу увеличения доли оборотных активов на 6,3 пункта (89,6 – 83,3).

     Повышение удельного веса  оборотных активов  в валюте баланса свидетельствует  об отвлечении части оборотных средств  в кредитование (авансирование) покупателей  готовой продукции, что связано  с их иммобилизацией в дебиторскую задолженность. Доля дебиторской задолженности на предприятии выросла на 11,4 пункта (14,9 – 3,5), что нельзя признать оправданным.  Исходя из данных баланса и приложения к нему, рост данной задолженности произошел по расчетам с покупателями и заказчиками и прочими дебиторами. Так же можно предположить, что это было связано с сокращением производственного потенциала предприятия (продажи и ликвидации основных средств в связи с их полным износом).

     При рассмотрении структуры пассива  видно, что произошел рост удельного веса раздела 3 «Капитал и резервы» на 14,6 пунктов (42,1 – 27,5), а также уменьшение доли раздела 5 «Краткосрочные обязательства» на 14,6 пунктов (72,5 – 49,5). В основном это связано с увеличением доли нераспределенной прибыли, что можно рассматривать как источник пополнения оборотных средств. Положительным результатом также является снижение доли кредиторской задолженности на 9,1 пункта.

     Отсутствие  в первом разделе баланса нематериальных активов косвенно отражает то, что  предприятие не вкладывает средства в промышленные образцы, программные продукты и другие объекты интеллектуальной собственности.

      Высокая доля заемных средств  (свыше 50 %) является причиной финансовой неустойчивости предприятия, что может привести к его неплатежеспособности.  

2.3. Анализ деловой активности предприятия ОАО «Комфорт». 

     Таблица 2.2.

     Эффективность использования ресурсов предприятия  характеризуют показатели деловой  активности.

 

     Приведенные в данной таблице коэффициенты отрицательно характеризуют деловую активность акционерного общества. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился на 2,36 пункта, что привело к снижению скорости их оборачиваемости на 59,33 дня, в том числе запасов на 54,48 дня. Так же замедлилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 14,52 дня, что свидетельствует об ухудшении работы с дебиторами.

     Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 5,59 пункта, что соответствует 34,47дням. Положительным аспектом можно считать  замедление оборачиваемости кредиторской задолженности на 3,16 пункта или на 27,93 дня, так как это положительно сказывается на укреплении платежеспособности общества, поскольку эта задолженность служит дополнительным источником покрытия оборотных активов.

     В связи с уменьшением прибыли до налогообложения заметно уменьшилась рентабельность оборотных активов на 22,36 пункта.

     Из  этого можно сделать вывод  о том, что темп роста активов  предприятия не несет никакого положительного эффекта. При этом не эффективное их использование приводит к отсутствию выручки на предприятии. 

     2.4. Анализ показатели финансовой устойчивости предприятия ОАО «Комфорт». 

     На  предприятии ОАО «Комфорт» отсутствуют  темпы роста прибыли и выручки, а это говорит о том, что  расходы в организации превышают  доходы. Для определения причин данного развития необходимо установить, на сколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом. 

     Таблица 2.3.

     Абсолютные  показатели финансовой устойчивости ОАО «Комфорт»

 

     Наличие собственных оборотных средств  показывает, что оборотный капитал  покрывается собственными средствами без привлечения заемного капитала. Следовательно, увеличение данного  показателя на 1158 тыс. руб. укрепляет финансовую устойчивость предприятия.

     При этом мы видим, что на начало 2008 года на предприятии имелся не большой  излишек собственных источников финансирования запасов в размере 96 тыс. руб., однако на конец 2008 года на предприятии уже имелся большой недостаток собственных источников финансирования запасов, который составил 12699 тыс. руб. это говорит о том, что на предприятии значительно увеличилась величина запасов, но не за счет собственных источников, а за счет  заемных средств.

     Из  данных таблицы следует, что акционерное общество на начало отчетного года находилось в состоянии полной финансовой устойчивости,  а на конец отчетного периода находилось в кризисной финансовой ситуации.

     Значительное  ухудшение финансового состояния  акционерного общества связано с резким увеличением запасов, а именно готовой продукции и товаров для перепродажи, то есть продукция предприятия не пользуется достаточным спросом, а скапливается на складе, что также ведет к дополнительным затратам.

     В процессе изучения хозяйственной деятельности предприятия важно также установить относительные показатели финансовой устойчивости.  

Таблица 2.4.

     Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «Комфорт»

 

     Коэффициент финансовой независимости показывает долю собственного капитала в валюте баланса, рекомендуемое значение выше 0,5 (50%), чем выше значение коэффициента, тем сильнее финансовая независимость предприятия от внешних источников. В течение 2008 года данный показатель падал и к концу года составил 0,42 (42%), что показывает недостаточную финансовую независимость предприятия.

     Коэффициент задолженности определяет соотношение между заемными и собственными средствами, рекомендуемое значение данного показателя в пределах от 40% до 60%.  Так как если значение данного показателя слишком мало, то можно говорить о неумении пользоваться заемным капиталом, а слишком высокое его значение может говорить либо о недостаточном количестве собственных средств, либо об избытке заемного капитала, что снижает финансовую устойчивость предприятия. Он показывает сколько единиц привлеченных средств приходится на единицу собственных. В течение 2008 года на предприятии ОАО «Комфорт» произошло увеличение данного показателя на 0,4 (40%) и составил на конец года 1,38 (138%), что является слишком высоким значением и говорит о слишком высокой доли кредиторской задолженности, что значительно снижает финансовую устойчивость предприятия.

     Коэффициент финансирования показывает соотношение  между собственными и заемными средствами,  указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств. Рекомендуемое значение показателя 1,5, то есть на каждую единицу заемного средства должно приходиться 1,5 единицы собственного. На предприятии очень низкое значение данного показателя, что говорит о невозможности покрытия заемных средств собственным капиталом.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю собственных  оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах. Данный показатель уменьшился на 7% и составляет 35%, что говорит о независимой финансовой политики предприятия от внешних кредиторов.

     Коэффициент маневренности показывает долю собственных  оборотных средств в собственном  капитале, то есть какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Данный коэффициент увеличился на 0,03 и составил 0,75, что говорит о высокой маневренности собственных средств.

     Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль  оборотных активов. Здесь нельзя говорить о рекомендуемом значении данного показателя, так как оно индивидуально для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансировано в оборотные (мобильные) активы. Данный коэффициент увеличился на 2,6 пункта и составляет высокое значение равное 8,58 пунктам, это говорит о том, что на каждый рубль вложенный во внеоборотные активы приходится 8,58 коп. воженные в оборотные активы.