Анализ финансового состояния ОАО "Мордовцемент"

Продолжение таблицы 6 – Анализ деловой активности предприятия

     Показатель  фондоотдачи характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов. За анализируемый период показатель снизился с 12,32 в 2006 году до 1,45 в 2009.

     Увеличение  оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется  как положительная тенденция, когда  снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же о росте дебиторской задолженности. В нашем случае ситуация нестабильна, но на конец отчетного периода показатель имеет минимальное значение, равное 2,48.

     Оборачиваемость запасов - показатель, характеризующий  скорость потребления или реализации сырья или запасов.

     На  практике часто складывается ситуация, когда менеджеры-провизоры, опасаясь возможной нехватки товара и «недозарабатывания», создают избыточные запасы, чтобы подстраховаться, не задумываясь, что это приводит к излишним расходам, «замораживанию» средств и сокращению прибыли.

     Грамотный руководитель избегает больших запасов  с низкой оборачиваемостью, предпочитая  высвобождать ресурсы путем ускорения оборачиваемости товара. Разумеется, идеальной была бы работа «с колес», без всякого хранения. Однако такая ситуация практически невозможна.

     Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую  организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Как правило, данный показатель бывает выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.

     Высокая доля кредиторской задолженности снижает  финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам  и подрядчикам "дает" предприятию  возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования.

     Выгоду  предприятия в этом случае рассчитать нетрудно: она заключается в разности величины процентов по кредиту равному  сумме этой задолженности (если бы предприятие  брало эти деньги в банке под проценты), за время пребывания задолженности на балансе предприятия, и величины этой кредиторской задолженности. То есть, прибыль предприятия - то, сколько бы пришлось заплатить банку по процентам за кредит за предоставление данной суммы на данный срок.

     Существует  даже внегласное "золотое правило" экономистов - "Если возможно не отдавать деньги на сколько можно долго  и без последствий, то лучше их не отдавать".

     Скорость  оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот.

     При снижении операционного цикла при  прочих равных условиях снижается время между закупкой сырья и полочением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации.

     Финансовый  цикл - начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности). 

     5 Анализ рентабельности 

     Показатели  рентабельности отражают, насколько  эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли. Для анализа рентабельности составим таблицу 7.

Таблица 7 – Анализ рентабельности и эффективности  предприятия

     Прибыль от продаж товаров, продукции, работ  и услуг составила 1333521      тыс. руб. Прибыль от продаж в 2009 году по сравнению с 2008 годом уменьшилась  на 6592355 тыс. рублей (с 7925876 до 1333521 тыс. руб.) или на 16,8 %. До 2009 года наблюдалось увеличение прибыли от продаж и с 2006 года до 2008 года она увеличилась на 5447920 тыс. руб. или на 31,26%.

     Рентабельность  активов уменьшилась по сравнению  с 2008 годом на 27,0%, составив на конец 2009 года 3,7%, что показывает на сколько меньше чистой прибыли получено предприятием с единицы стоимости активов, т. е. общую эффективность использования средств, а до 2009 года наблюдалось увеличение рентабельности активов с 32,76% в 2006 году до 30,7% в 2008.

     Рентабельность  собственного капитала в 2009 г. составила 6,6%, т. е. уменьшилась по сравнению с 2008 г. за счет снижения чистой прибыли на 36,0%. С 2006 по 2008 постепенно уменьшалась с 78,7% в 2006 году, до 42,6 в 2008.

     Таким образом, основная деятельность, ради осуществления  которой создано предприятие, не была прибыльной.

     Рентабельность  работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности отражают насколько  эффективно предприятие использует свои средства в целях получения  прибыли.

     Количественные значения коэффициента рентабельности оборотного капитала при анализе в динамике показывают изменения в эффективности его использования предприятием. В числителе отражается сумма прибыли до налогообложения, в знаменателе - средняя за период величина оборотного капитала. В нашем случае на каждый рубль оборотного капитала предприятие заработало 0,129 рублей прибыли, что также является очень низким показателем.

     Наиболее  полное представление о рентабельности производственной деятельности предприятия  дает коэффициент рентабельности функционирующего капитала. Он определяется отношением объема результата от реализации продукции к средней за период величине капитала, непосредственно занятого в производственной деятельности. В нашем случае очень большая себестоимость реализации продукции ведет к низкому результату от реализации. В следствие этого рентабельность функционирующего капитала составила 0,034 руб.

     Рентабельность  продаж по сравнению с 2008 года уменьшилась  на 82,1% и составила в 2009 году 15,6%. Таким образом на каждый рубль реализованной продукции предприятие заработало 0,156 рублей. 
 

     6 Обобщающий анализ  финансового состояния  предприятия 

Таблица 8 – Рейтинговая  оценка предприятия