Анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия

 

    На конец года наибольший удельный вес имеют запасы 439,8 тыс.руб. или 51,13%, и за 98 год мы наблюдаем увеличение на 213,8% или 94,6%, что приводит к росту оборотных активов на 27,13%. В условиях падения курса рубля это можно расценивать положительно.

    На начало 98 года в структуре оборотных средств доминировала дебиторская задолженность 65,36% или 515 тыс.руб., которая к концу года снизилась на 102,3 тыс.руб. или 19,9%, что привело к снижению оборотных активов на 12,98%. Уменьшение числа дебиторов можно рассматривать как положительный так и отрицательный фактор. Т.е. при расширении деятельности фирмы число дебиторов неизбежно возрастает, но задолженность может быть нормальной, а может быть просроченной. В данном случае мы имеем дело с просроченной задолженностью, по этому ее уменьшение можно рассматривать как положительный результат деятельности предприятия.

    Так же в оборотных активах мы наблюдаем уменьшение, в течение 98 года, денежных средств на 38,5 тыс.руб. или 87,5%, что в условиях инфляции и при вложении в запасы можно рассматривать как положительный результат деятельности предприятия.

 

1.3. Анализ источников формирования имущества

 

    Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

    Если структуру пассива баланса представить в виде схемы, то она с учетом двух вариантов аналитических группировок может быть представлена так (рисунок 2). 

    Рисунок 2

    Схема структуры пассива баланса 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств производится по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» в таблице 6. 

    Таблица 6

    Анализ состава и структуры источников средств предприятия 

      

    Как видно из таблицы 5, возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 72,2 тыс.руб. или на 9,16% обусловлено главным образом увеличением заемных средств на 71,9 тыс.руб. или 9,19%. Рост заемных средств произошел в основном за счет роста кредиторской задолженности на 174,1 или 97,3% что привело к росту баланса на 22,09%.

    Собственные средства предприятия возросли не значительно, их рост на 300 рублей произошел из-за увеличения источников средств предприятия на 0,04%.

    Собственные оборотные средства за 1998 года увеличились на 300 рублей, что вызвано увеличением уставного капитала на 300 рублей.

    Увеличение кредиторской задолженности можно рассматривать как положительно так и отрицательно. Если увеличивается объем выполняемых работ, то неизбежно растет и число кредиторов. К сожалению у рассматриваемого предприятия обороты снизились. По этому, увеличение кредиторской задолженности можно рассматривать как отрицательный результат деятельности, но в условиях инфляции рублевые долги лучше отдавать как можно позже, и кредиторскую задолженность можно воспринимать как бесплатный кредит.

 

1.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

    Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

    Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

    Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

    1). Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов. (СОС) 

    Ес = Ис - F,    СОС = стр.490 - стр.190, 

    где Ес  - наличие собственных оборотных средств;

          Ис  - источники собственных средств (итог VI раздела пассива баланса);

          F  - основные средства и иные внеоборотные активы ( итог I раздала актива баланса).  

    2). Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов. (КФ) 

    Ет = ( Ис + КТ ) - F,  КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190, 

    где Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

    Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (V раздел баланса). 

    3). Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. (ВИ) 

    Е^S = (Ис + Кт + Кt) - F,   ВИ = (с.490 + с.590 + с.610) - с.190 

    где Е^S - Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат;

    Кt - долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (VI раздел баланса). 

    Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат. 

    1). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.  

    ±Ес = Ес - Z    ±ФС = СОС - ЗЗ  ЗЗ = с.210 + с.220

                                        ±ФС = (с.490 - с.190) - (с.210 + с.220) 

    где Z - запасы и затраты (с.211-215, 217 II раздела баланса). 

    2). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат. 

    ±Ет = Ет -Z = (Ес +Кт) - Z  ±Фт = КФ - ЗЗ 

    где ЗЗ - общая величина запасов и затрат. 

    3). Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат. 

    ±Е^S = Е^S - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z,  ±Фо = ВИ - ЗЗ 

    Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе: 

    S_вектор = {S₁(±Ес), S₂(±Ет), S₃(±Е^S)} 

    где функция определяется следующим образом: 

    S(x) = 1 (если х і 0), S(x) = 0 (если х Ј 0).