Анализ финансово экономической деятельности предприятия ЗАО «СПОЛОХ»

                       (2.40) 

 Рентабельность  собственного капитала: 

                 (2.41) 

                  (2.42) 

                        (2.43) 

 Чистая  прибыль на один рубль оборота: 

                            (2.44) 

               (2.45) 

                        (2.46) 

      Оценка рентабельности ЗАО «СПОЛОХ» за 2009 год (см. приложение 3, табл. 9).

      Понижение рентабельности предприятия  вызвано уменьшением балансовой и чистой прибыли из-за увеличения внереализационных  операционных расходов и недостаточностью прибыли от реализации продукции, в связи с увеличением доли затрат в стоимости реализованной продукции.

    Из  произведенных расчетов мы видим, что  рентабельность продаж снизилась до 7,7% в 2009 год, против 10% - в предыдущем, т.е. прибыль с каждого рубля реализованной продукции снизилась на 2,3 копейки. Рентабельность основной  деятельности уменьшилась на конец 2009 года на 3%, по сравнению с 2008 годом, т.е. прибыль, получаемая с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции, уменьшилась  на 3 копейки и составила 8 копеек. Понижение рентабельности продаж и основной деятельности говорит о том, что руководство предприятия следует пересмотреть отпускную цену продукции в сторону увеличения или пересмотреть в сторону уменьшения расходов связанных, с производством и реализацией продукции, отнесенные на себестоимость.

      Рентабельность всего капитала предприятия за 2009 год уменьшилась на 13,54%  по сравнению с прошлым годом и составила 2,5%, т.е. прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество в 2009 году, уменьшилась на 13,5 копеек.

      Рентабельность производственного капитала за предшествующий год составляла 26,7%, в 2009 год 9,7%, т.е. прибыль с каждого рубля, вложенного в производственный капитал, уменьшилась на 17 копеек.

      Понижение данного показателя  объясняется большим вложением средств в основные активы и недостаточной фондоотдачей, что подтверждалось ранее показателем деловой активности.

      Рентабельность собственного капитала  также понизилась. Прибыль, приходящаяся  на один рубль собственного  капитала, вложенного в производство, уменьшилась на 30,5 копеек и составила 14,3 копейки в 2009 году, против 44,8 копеек в 2008 году.

      Чистая прибыль на 1 рубль оборота в 2009 году составляла 6 копеек, в 2009 году 1,7 копейки.

      Исходя, из вышеизложенного можно сделать вывод, что 2009 году деятельность предприятия была менее эффективна по сравнению с предыдущим годом.

      Особенно существенно понизились  показатели рентабельности производственных фондов, общего капитала и собственного.

    2.7.   Общая оценка финансово-экономической  деятельности  предприятия ЗАО «СПОЛОХ» за 2009 год 

    Предварительный анализ финансово - экономической деятельности предприятия ЗАО «СПОЛОХ за 2009 год показал, что рост выручки предприятия составил 44%, а  рост имущества 66% по сравнению с 2008 годом, что сказалось на ухудшении финансового состояния предприятия.

    Так анализ финансовых показателей, характеризующих  платежеспособность и финансовую независимость предприятия, показал, что на конец 2009 года ни один из показателей не достиг нормативного значения, более того, все показатели в динамике имеют тенденцию к понижению по сравнению с предыдущим  аналогичным периодом.

    Так текущая ликвидность в течение 2009 года понизилась с 0,93 до 0,56 (при норме 2,0), т.е. предприятие к концу года не могло расплатиться полностью по своим текущим обязательствам, а только на 56%.

    Сокращение  величины показателя произошло, прежде всего, за счет двух разнонаправленных  факторов: увеличение текущих активов  на 10%, при одновременном росте текущих пассивов на 81%.

    Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами в части формирования оборотных средств на начало года и на конец имеет отрицательное значение, т.е. предприятие не имеет собственных средств для формирования оборотных активов для дальнейшей деятельности.

    Данная  ситуация в формировании оборотных средств может отрицательно сказываться на доверии кредиторов, с точки зрения возврата долгов.

    На  фоне понижения показателей финансовой устойчивости, коэффициент привлечения, характеризующий использование заемного капитала на 1 рубль собственного, достиг к концу 2009 года значения 5,5 (при норме 1,0), что в 5,5 раз больше нормативного значения, и почти в 2 раза выше его значения на конец 2008 года. Этот факт свидетельствует об увеличении зависимости деятельности предприятия от заемного капитала, т.е. об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

    Все это говорит о создавшемся  напряженном финансовом состоянии  предприятия и низкой его платежеспособности на конец 2009 года.

    Следует отметить, что финансовая устойчивость предприятия вызывает опасность и с той точки зрения, что для формирования внеоборотных (основных) средств (52% от всего имущества), предприятием в течение года  были использованы только 15% собственных средств, а остальные краткосрочные обязательства предприятия.

    На  предприятии сложилась такая ситуация, что более половины имущества предприятия характеризуются длительными сроками использования, а значит, и длительным периодом окупаемости. В связи с недостаточностью собственных средств для формирования активов долгосрочного характера, основная часть его была сформирована за счет краткосрочных обязательств предприятия, т.е. можно ожидать, что срок их погашения наступает раньше, чем окупятся данные вложения средств.

    Таким образом, предприятие выбрало опасный  путь размещения средств, что незамедлительно сказалось на его тяжелом финансовом положении на конец 2009 года, т.к. общее правило обеспечения финансовой устойчивости: долгосрочные активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников, собственных и заемных.

    Данное  предприятие не использовало заемные источники на длительной основе, следовательно, внеоборотные активы, прежде всего, должны были формироваться за счет собственного капитала.

    Показатели  оборачиваемости активов предприятия, характеризующие деловую активность предприятия, также понизились к концу года. Замедление оборачиваемости активов на предприятии отрицательно сказалось на эффективности использования имущества. По сравнению с аналогичным периодом предшествующего года на 36,5% снизилась отдача с каждого рубля средств, вложенных в совокупные активы, на 41,3% снизилась фондоотдача. Экономический результат замедления оборачиваемости  оборотных средств привел к дополнительному вовлечению средств в производственно - коммерческий цикл в сумме 1611 тыс. рублей.

    Понижение коэффициентов оборачиваемости произошло в целом за счет недостаточного роста объема продаж и большими вложениями    в имущество предприятия, и как следствие  это незамедлительно сказалось на уменьшении прибыли и  низкой платежеспособности предприятия.

    Анализ финансовых результатов показал, что, несмотря на увеличение выручки от реализации за 2009 год на 6353 тыс. руб., предприятие получило прибыль в 2009 году 365 тыс. рублей, против 866 тыс. руб. – в 2008 году. Что свидетельствует об увеличении затрат предприятия, как в целом, так и в части операционных  и внереализационных расходов, и, как следствие, падения рентабельности предприятия.

    Так, рентабельность продаж понизилась с 10% до 7,7%, чистая прибыль на 1 рубль реализованной продукции в течении года снизилась с 6 копеек до 1,7 копейки.

    Ухудшение финансового состояния предприятия  и его финансовых результатов  объясняется тем, что по решению  акционеров предприятием был взят курс на модификацию продукции и повышение  качества выпускаемой продукции. Для реализации этого решения была приобретена дорогостоящая линия по изготовлению и сборке мебели и другое оборудование, необходимое для функционирования предприятия  на общую сумму более 6000 тыс. рублей.

    В связи с недостаточностью собственного капитала предприятие  использовало краткосрочные заемные средства, в частности дорогостоящие кредиты банка и средства кредиторов. Это привело в последствии к  тому, что предприятие к концу года работает в долг и на расчеты по долгам.

    Исходя  из предварительной оценки финансово - экономической деятельности ЗАО «СПОЛОХ», мы видим: резкое увеличение в течение года вложений средств в основные фонды, без достаточного размера собственных средств; недостаточная величина объема продаж; замедление оборачиваемости активов. Все это привело к тому, что к концу 2009 года в финансовом плане предприятие находится в критическом состоянии. Дальнейшая его деятельность сопряжена с дефицитом средств.

    Руководству предприятия не следует пускать  дела на самотек, а следует принять меры по недопущению дальнейшего ухудшения  финансового состояния и выработать мероприятия по более рациональному управлению капиталом предприятия с целью повышения эффективности финансово-экономической деятельности.

 

    

       3. Повышение эффективности финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО «СПОЛОХ». 
 

    3.1. Рекомендации и мероприятия по  улучшению эффективности финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО «СПОЛОХ». 

    Для исправления сложившейся ситуации на предприятии и для более эффективной работы в дальнейшем, руководству предприятия следует принять меры  по наращиванию собственного капитала, прежде всего, по  увеличению прибыли, т.к. прибыль создаст базу для самофинансирования, будет являться источником погашения  обязательств предприятия перед банком и другими кредиторами, что позволит уменьшить краткосрочные обязательства.

    Для достижения этой цели следует уже 2010 году провести ряд мероприятий, а именно повысить оборачиваемость активов предприятия, для чего необходимо увеличить объем продаж.

    Рассмотрим  исходные данные для реализации этого мероприятия.

    В 2009 году предприятием было приобретено и установлено новое импортное оборудование для изготовления мебели, которое должно способствовать  расширению ассортимента выпускаемой продукции, изменение ее модификации с целью улучшения качества и дизайна, а следовательно должно способствовать  увеличению объема продаж, т.к. в условиях уплотняющейся конкуренции предприятию с положительными финансовыми результатами необходимо сохранять и расширять свои позиции на рынке, обеспечить финансовую способность на перспективу.

    Таким образом, предприятие приступило в 2009 году к изготовлению и реализации качественно новой мебельной продукции по итальянской технологии.

    В связи с тем, что продукция  пользуется повышенным спросом, маркетинговой службе предприятия необходимо просчитать пакет заказов на три года вперед. На  2010 год предприятию следует заключить долгосрочные договора на поставку мебельной продукции в другие регионы. В 2010 году предприятие по данным маркетинга  сможет реализовать продукции на сумму 33 млн. рублей, расширив поставки. Для удовлетворения потребностей рынка и увеличения объема продаж руководству предприятия предлагается ввести вторую производственную  смену для выпуска 3-х видов мебельной продукции: набора «кухня», набора «детский» и набора «прихожая», увеличив их выпуск в 1,5 раза.

    При этом следует отметить, что при  односменном режиме работы загрузка производственных мощностей составляет 100%. На предприятии изготовляется 4 вида комплектов. Всего за 2009 год изготовлено и реализовано продукции на сумму 20791 тыс. рублей следующего ассортимента (см. приложение 4, табл. 1). Вся изготовленная продукция предприятием реализована. Остатков готовой продукции на начало 2009 года нет, что подтверждается бухгалтерским балансом.

    С учетом увеличения в 1,5 раза изготовления наборов «кухня», «детский» и «прихожая» прогнозная величина реализации мебельной продукции (при условии, что вся изготовленная продукция реализуется) в 2009 году составит (см. приложение 4, табл. 2).

    Таким образом, с увеличением количества выпускаемой  мебели по трем направлениям в 1,5 раза, реализация составит 32248 тыс. рублей.