Анализ деловой активности предприятия на примере ЗАО «Тендер»

Aнализируя отчет о прибылях и убыткaх можно oтметить, что предприятиe в рассматриваeмом периоде развивалось не динaмично. Так, уpовень дохoдов от основной деятельности ЗАО «Тeндер» сoставил по итогaм 2010 г. 19530 тыс. руб., что меньше на 6815 тыс. руб. по сравнению с 2011 г. На предприятии наблюдается положительная тенденция, т.к. сумма управленческих расходов за анализируемые периоды уменьшилась на 44 тыс. руб. За анализируемые периоды на предприятии наблюдается увеличение прочих расходов на 10 тыс. руб., следовательно, это отрицательная тенденция. В 2012 г. для предприятия характерны упадок валовой прибыли, прибыли до налогообложения и чистой прибыли на 236 тыс. руб., 246 тыс. руб., 100 тыс. руб. соответственно. На предприятии наблюдается ухудшение основных показателей, это является неблагоприятной тенденцией, так как это свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

По данным полученным из сравнительного аналитического баланса можно дать общую оценку структуры активов и их источников.

Из сравнительного аналитического баланса получаем ряд важнейших характеристик финансового состояния организации, в том числе:

1. общую стоимость активов  предприятия

на 2010г.: 2553 тыс. руб.

на 2011г.: 2539 тыс. руб.

на 2012г.: 2584 тыс. руб.

2. стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества

на 2010г.: 200 тыс. руб.

на 2011г.: 695 тыс. руб.

на 2012г.: 630 тыс. руб.

3. стоимость мобильных  средств

на 2010г.: 2353 тыс. руб.

на 2011г.: 1844 тыс. руб.

на 2012г.: 1954 тыс. руб.

4. стоимость материальных  оборотных средств

на 2010г.: 548 тыс. руб.

на 2011г.: 1091 тыс. руб.

на 2012г.: 970 тыс. руб.

5. величина собственного  капитала организации

на 2010г.: 751 тыс. руб.

на 2011г.: 1655 тыс. руб.

на 2012г.: 1962 тыс. руб.

6. величина заемного капитала  организации (сумма итогов разделов IV и V баланса)

на 2010г.: 1871 тыс. руб.

на 2011г.: 884 тыс. руб.

на 2012г.: 622 тыс. руб.

7. величина собственных  средств в обороте (разница итогов  разделов III и I баланса)

на 2010г.: 551 тыс. руб.

на 2011г.: 960 тыс. руб.

на 2012г.: 1332 тыс. руб.

8. рабочий капитал равный  разнице между оборотными активами (итог раздела II) и текущими обязательствами (итог раздела V)

на 2010г.: 551 тыс. руб.

на 2011г.: 960 тыс. руб.

на 2012г.: 1332 тыс. руб.

Исходя из данных таблицы, можно придти к выводу, что в 2012г. по сравнению с предыдущим годом стоимость активов организации возросли на 45 тыс. руб., за счет увеличения объемов дебиторской задолженности на 146 тыс. руб. и денежных средств 85 тыс. руб. На конец отчетного года состав основных средств уменьшилась на 65 тыс. руб., это является неблагоприятным фактором для предприятия. Очевидно, что активы организации увеличились в основном за счет оборотных активов, следовательно, за отчетный период в оборотные средства было вложено больше средств, чем в основной капитал. Благоприятным фактором является то, что на предприятии наблюдается уменьшении материальных запасов на 121 тыс. руб., это говорит о том, что на предприятии наблюдается увеличение оборачиваемости материальных запасов, т.е. «затоваривание» продукции на предприятии не происходит. Также наблюдается увеличение дебиторской задолженности на 146 тыс. руб., это говорит о том, что на предприятии увеличивается число покупателей.

В пассиве баланса содержатся данные об источниках формирования имущества, которым располагает организация. Здесь в первую очередь необходимо изучить структуру источников и ее динамику. Для изучения источников имущества организации необходимо рассмотреть собственные средства, а так же долгосрочные и краткосрочные обязательства, соотношение удельного веса собственного капитала, использование заемных средств в виде краткосрочных и долгосрочных кредитов.

Источники имущества организации представлены собственными средствами, краткосрочными и долгосрочными обязательствами. На конец отчетного периода величина источников составила 2584 тыс. руб., за год она возросла на 45 тыс. рублей. По сравнению с прошлым периодам - это хороший результат, рост произошел в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли на 307 тыс. руб. Структура заемных средств в течение отчетного периода потерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности за анализируемые периоды уменьшилась на 1180 тыс. руб., это является благоприятным фактором, так как организация улучшила свое финансовое положение, и она является финансово-независимой. Благоприятным фактором является то, что на предприятии наблюдается погашении полностью всех своих долгосрочных обязательств, т.е. долгосрочные займы и кредиты уменьшились на 69 тыс. руб.

Принимая во внимание тот факт, что на предприятии увеличилась доля нераспределенной прибыль на 307 тыс. рублей, можно сделать вывод, что источником всех хозяйственных средств является собственный капитал. Удельный вес собственного капитала в 2011 году составлял 65,18%, а в 2012 году - 75,93 %, увеличение удельного веса собственного капитала благоприятно по сравнению с 2010 годом, так как показывает улучшение финансового состояния организации. В составе собственного капитала наибольший удельный вес приходится на нераспределенную прибыль - 74,77%. Превышение суммы собственного капитала над суммой заемного капитала в виде кредиторской задолженности говорит о финансовой устойчивости организации.

Теперь можно приступать к Анализу динамики показателей деловой активности.

Как говорилось ранее анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.

Поэтому произведем расчеты данных показателей.

В таблице 3 представлены значения показателей деловой активности ЗАО «Тандер», рассчитанные по формулам приведенным в параграфе 1.2. данной работы.

Устойчивость финансового положения анализируемого предприятия и его деловая активность характеризуется соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность будет превышать кредиторскую, то это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом.

Таблица 3  «Коэффициенты деловой активности»

Наименование коэффициента	2010г.	2011г.	2012г.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) КОК	9,75	7,38	8,70
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств КООС	10,32	14,29	6,58
Фондоотдача ФО	97,65	37,91	26,98
Коэффициент отдачи собственного капитала КОСК	26,01	15,92	8,66
Оборачиваемость материальных средств (запасов) ОМЗ	10,24	16,92	20,83
Оборачиваемость денежных средств ОДС	15,51	4,97	9,53
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах КОДЗ	20,03	73,38	31,48
Срок погашения дебиторской задолженности, дн.	18,22	5,46	11,59
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности КОКЗ	10,84	29,20	27,33
Срок погашения кредиторской задолженности, дн.	33,68	12,25	13,35

Анализируя данные таблицы 3 можно сделать следующие выводы, коэффициент общей оборачиваемости капитала за анализируемые периоды увеличился на 1,05 оборота, следовательно, в организации быстрее совершался цикл производства и обращения, приносящий прибыль, это является благоприятным фактором для предприятия.

Динамика коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств в 2011г. увеличился по сравнению с 2010г. на 3,97 оборотов, следовательно, на предприятии быстрее совершается цикл оборачиваемости всех мобильных средств, но негативным фактором, является то, что в 2012г. наблюдается ухудшение этого показателя, т.е. данный коэффициент снизился на 7,71 оборотов по сравнению с предыдущим годом. Наблюдается неблагоприятная тенденция на предприятии.

Коэффициент фондоотдачи за анализируемые периоды имеет тенденцию к уменьшению на 70,67 оборотов, что является отрицательной тенденцией и свидетельствует об уменьшении эффективности использования основных фондов предприятия.

Скорость отдачи на собственный капитал (КОСК) отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого коэффициента свидетельствует о бездействии части собственных средств. А в анализируемой организации этот показатель в 2010г. больше, чем в 2011 - 2012гг. на 6,41%. Наблюдается неблагоприятная тенденция данного показателя.

Коэффициенты оборачиваемости запасов. На предприятии наблюдается увеличение оборачиваемости материальных запасов за анализируемые периоды, в 2012г. оборачиваемость предприятия увеличилась в течение трех лет на 10,59 дней, что является негативной тенденцией.

Оборачиваемость кредиторской задолженности. На предприятии в 2011г. по сравнению с предыдущим периодом наблюдается увеличение данного коэффициента на 18,36 дней, что является благоприятным фактором. Но в 2012г. по сравнению с предыдущим годом, на предприятии наблюдается снижение коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,87 дней, что является негативным фактором.

Также на предприятии наблюдается уменьшение показателя периода погашения кредиторской задолженности в 2012г. по сравнению с предыдущими годами на 20,33 дня, что свидетельствуют о том, что предприятию необходимо меньше времени для погашения кредиторской задолженности.

Также для более точной оценки деловой активности ЗАО «Тендер» следует осуществить анализ рентабельности.

По данным формы №2 «Отчет о финансовых результатах» можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода. Расчет рентабельности основных показателей приведен в табл. 4.

Таблица 4 «Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)»

Наименование показателя	2010	2011	2012
1. Рентабельность продаж  Rn = R1	12,58	10,33	13,06
2. Бухгалтерская рентабельность  от обычной деятельности RОД = R2	12,45	10,21	12,85
3. Чистая рентабельность  RЧ = R3	9,46	7,76	10,28
4. Экономическая рентабельность  активов RЭА = R4	72,39	80,54	67,65
5. Рентабельность собственного  капитала RСК = R5	246,07	123,56	89,09
6. Валовая рентабельность R8 = R6	13,06	10,65	13,35
7. Затратоотдача RЗ = R7	14,38	11,52	15,02
8. Рентабельность перманентного  капитала RПК = R8	225,37	123,56	89,09
9. Коэффициент устойчивости  экономического роста RУЭР = R9	246,07	123,56	89,09

Исходя из расчетов показателей рентабельности, можно сделать следующие выводы, рентабельность продаж, которая показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции, на данном предприятии за анализируемые периоды в 2012г. повысилась 0,48%, что является положительной тенденцией. В отчетном году на каждый рубль выручки от продажи товаров прибыль составила 13,06%, в предыдущем - 10,33%, то есть финансовое положения предприятия улучшилось.

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности показывает уровень прибыли после выплаты налогов. Динамика данного показателя показывает увеличение уровня бухгалтерской рентабельности на 0,4% в течение трех лет, т.е. на предприятии наблюдается положительная тенденция.

Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. В отчетном году на каждый рубль выручки от продажи товаров чистая прибыль составила 10,28%, в предыдущем - 7,76%, т.е. финансовое положение предприятия улучшилось, так как динамика увеличилась на 2,52%. На предприятии наблюдается отрицательная тенденция экономической рентабельности, данный показатель, уменьшился на 4,74%, т.е. имущества предприятия используется неэффективно.