Анализ деловой активности и рентабельности

Если коэффициент текущей ликвидности меньше 2,00 или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0,10, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:

 

,

 

где - коэффициент восстановления платежеспособности;

      - коэффициент текущей ликвидности фактический;

      - коэффициент текущей ликвидности на начало года;

      - число месяцев в анализируемом периоде (3; 6; 9; 12).

 

Если коэффициент текущей ликвидности > 2.00 и коэффициент обеспеченности собственными оборотными  средствами > 0,10, но наметилась тенденция к их снижению, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.

,

 

где - коэффициент утраты платежеспособности. 

 

Вывод  к приложению 11: проанализировав систему критериев для оценки неплатежеспособности организации, мы определили коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности. Коэффициент восстановления платежеспособности менее 1,00. В 2008 году 0,252, а в 2009 году 0,252. Структура баланса признается неудовлетворительной и у предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. Коэффициент утраты платежеспособности равен 0,256 при коэффициенте  более 1,0 структура баланса признается неудовлетворительной.

 

6. Анализ состояния обязательств и дебиторской задолженности

 

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

1) следить за  соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования; контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

2) по возможности  ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов, определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств (смотри приложение 12).

В наиболее общем виде изменения в объеме дебиторской задолженности за какой-либо период могут быть охарактеризованы данными баланса.

1. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности:

,

где - дебиторская задолженность на начало периода;

      - дебиторская задолженность на конец периода.

2. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности:

,

где - кредиторская задолженность на начало периода;

      - кредиторская задолженность на конец периода.

           3.Продолжительность оборота дебиторской задолженности:

,

  - продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней.

 

4. Продолжительность оборота кредиторской задолженности:

,

- продолжительность оборота кредиторской  задолженности, дней.

 

Вывод по приложениям 12 и 13: коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и срок ее погашения являются одними из самых важных показателей, характеризующих деловую активность предприятия. В случае «Агрызского маслодельно-молочного комбината» средства в дебиторской задолженности в 2009 году стали совершать 4,46 оборота за год вместо 4,74 в 2008 году, т.е. оборачиваемость понизилась. К тому же вырос продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности на 4,77 дней в 2009 году. Все это говорит о снижении эффективности управления этим видом активов, хотя и напрямую связано с ростом суммы дебиторской задолженности на фоне общего уменьшения величины имущества предприятия.

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» также изменились за исследуемый период. Продолжительность оборачиваемости снизилась с 56,57 дней в 2008 году до 28,57 дней в 2009 году. Количество полных оборотов кредиторской задолженности за год увеличилась с 6,37 оборотов 2008 года до 12,6 оборотов в 2009 году. Это свидетельствует о том, что предприятие вовремя погашает свои обязательства, избегая штрафных санкций со стороны кредиторов и способно эффективно использовать заемные средства.

 

 

 

 

 

 

4. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

4.1 Оценка показателей оборачиваемости средств организации

 

Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

1.Коэффициент  оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.

2.Время оборота, показывающее среднюю продолжительность  одного оборота в днях и  определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.

1. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов

,

где - денежная выручка от реализации продукции, работ и услуг;

- валюта баланса на начало  периода (на начало года);

- валюта баланса на конец периода (на конец года).

 

2. Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств (оборотных активов)

,

где - оборотные активы на начало периода

      - оборотные активы на конец периода.

3. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала

,

где - собственный капитал на начало периода;

       - собственный капитал на конец периода.

4. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов

,

где - себестоимость реализованной продукции, работ и услуг;

                - материальные запасы на начало периода;

                - материальные запасы на конец периода. 

 

5. Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции:

,

где - готовая продукция на начало периода;

      - готовая продукция на конец периода.

6. Коэффициент оборачиваемости  производственных средств:

,

где - остаточная стоимость основных средств на начало периода;

     - остаточная стоимость основных средств на конец периода.

Коэффициент оборачиваемости производственных средств характеризует эффективность использования основных и материальных оборотных средств.

7. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности:

,

где - дебиторская задолженность на начало периода;

     - дебиторская задолженность на конец периода.

8.Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности:

,

где - кредиторская задолженность на начало периода;

      - кредиторская задолженность на конец периода.

 

Вывод к приложениям 12,13,14,15: Коэффициент оборачиваемости мобильных активов увеличился на 0,19, это характеризуется положительно. Если рассмотреть коэффициенты оборачиваемости собственного капитала, производственных средств - эти показатели тоже повысились. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов снизился на 0,61, это свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и снижение спроса на готовую продукцию. Продолжительность оборота дебиторской задолженности составила 75,95 дней в 2008 году, а в 2009 г. 80,72 дней, то есть продолжительность оборота увеличилась на 4 дня. Продолжительность оборота кредиторской задолженности составила 56 дней в 2008 году, а в 2009 г. 28 дней, продолжительность оборота сократилась на 28 дней.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.2 Расчет и оценка операционного и финансового циклов

 

Для более углубленной и объективной оценки показателей оборачиваемости активов организации и кредиторской задолженности проанализировали расчет операционного и финансового циклов. Мы рассчитали продолжительность операционного цикла, который показывает продолжительность времени, в течение которого средства отвлечены из оборота в виде материальных запасов и дебиторской задолженности. Чем меньше операционный цикл, тем выше эффективность производства и уровень работы коллектива, что и происходит в нашей ситуации, с каждым годом операционный цикл уменьшается.

Из данных таблицы можно сделать вывод, что прослеживается тенденция к уменьшению операционного и финансового циклов. Продолжительность операционного цикла в 2009 году по сравнению с 2008 годом уменьшилась на 37 дней, продолжительность финансового цикла уменьшилась на 65 дней.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.3 Оценка системы показателей рентабельности

 

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия (смотри приложения 16,17,18,19,20,21).

Показатели рентабельности:

1. Рентабельность совокупных активов:

,

где - балансовая прибыль от реализации продукции, работ и услуг;

      - валюта баланса на начало периода (на начало года);

      - валюта баланса на конец периода (на конец года).

 

2. Рентабельность мобильных  средств (оборотных активов):

,

где - оборотные активы на начало периода;

       - оборотные активы на конец периода.

 

3. Рентабельность производственных  средств:

,

где - материальные запасы на начало периода;

       - материальные запасы на конец периода;

       - остаточная стоимость основных средств на начало периода;

        - остаточная стоимость основных средств на конец периода.

 

4. Рентабельность собственного  капитала:

,

где - собственный капитал на начало периода;

       - собственный капитал на конец периода.

 

5. Рентабельность перманентного  капитала:

,

где - долгосрочные обязательства на начало периода;

       - долгосрочные обязательства на конец периода.

 

6. Рентабельность продаж:

,

где - прибыль от реализации продукции;

      - денежная выручка от реализации продукции, работ и услуг.

 

7. Рентабельность реализованной  продукции (основной деятельности):

,

где - себестоимость реализованной продукции.

 

Для расширенного воспроизводства  минимальное значение показателя должно быть в пределах 45- 50%.

Вывод: Из таблицы видно, что рентабельность совокупных активов снизилась, это свидетельствует о падающем спросе на продукцию организации и о перенакоплении активов. Рентабельность мобильных средств в 2009 году снизилась на 4%, что свидетельствует о необоснованном росте оборотного капитала, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств. Показатели рентабельности продаж также достаточно низок: 28% и 24% в 2008 и 2009 годах, в целом значений данного показателя недостаточно, чтобы говорить о возможности вложений в данную организацию. Рентабельность собственного капитала, перманентного капитала, продаж так же снизились, что говорит о неэффективной работе организации, о снижении спроса на продукцию. Исходя, из этих показателей можно сделать вывод, что канал реализации, находится в не  выгодном положении.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

 

Актуальность выбранной темы состоит в том, что предпринимателям в условиях рынка необходимо иметь своевременную, объективную и полную информацию о финансовом состоянии фирмы для принятия грамотных управленческих решений и прогнозирования своей деятельности. Задачи финансовых менеджеров в том, чтобы оградить свои фирмы от возможных финансовых потерь с помощью проведения аналитических финансовых расчетов.  Цель работы – повышение эффективности деятельности объекта исследования посредством проведения анализа финансовой деятельности фирмы. Представленный в работе анализ является внутренним. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить  нормальное функционирование фирмы для получения максимума прибыли и исключения банкротства.