Анализ деловой активности и рентабельности

С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности (а на предприятии он выше норматива, равный 0,72 – 0,76), тем лучше финансовое состояние организации. Коэффициент маневренности в 2007 году низкий: -0,84. А в 2008 и в 2009 годах имеет высокое положительное соотношение: 1,07 и 2,78. Значение этого показателя в 2007 году отрицательное, что говорит о преобладании суммы внеоборотных активов над собственными средствами, то есть о финансировании за счет заемных средств не только оборотных активов, но и внеоборотных, что в принципе недопустимо, поскольку привлечение заемных источников при формировании внеоборотных активов говорит о большом риске банкротства для организации.

Низкая реальная стоимость имущества ухудшает финансовую устойчивость организации.

В целом у организации недостаточно собственных средств для формирования основных производственных фондов на протяжении всего исследуемого периода.

В целом можно сделать заключение, что финансовая устойчивость анализируемой организации находится на уровне несколько ниже среднего.

Основываясь на анализе показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» и их динамике в 2007-2008 годах рекомендуется провести диагностику банкротства организации и разработать мероприятия для оптимизации структуры баланса и повышении финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3 Оценка ликвидности бухгалтерского баланса

 

Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам).    Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность баланса - способность его активных статей покрыть         пассивы.

Для определения ликвидности отдельные статьи актива и пассива подразделяются на группы.

Активы группируются  по  степени их ликвидности.

А 1 – наиболее ликвидные активы:

     -денежные средства

     -краткосрочные  финансовые вложения.

А 2 – быстрореализуемые активы:

     -краткосрочность  дебиторская задолженность

     -прочие  оборотные активы.

А 3  -медленно реализуемые  активы:

     -долгосрочная  дебиторская задолженность

     -НДС

     -материальные  запасы.

     -долгосрочные  финансовые вложения

А 4 –труднореализуемые активы.

-статьи раздела  –I актива баланса за исключением  долгосрочных  финансовых  вложении.

Пассивы баланса группируются  по  степени срочности их оплаты.

П1–наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность

П2–краткосрочные   пассивы:

     -краткосрочные  кредиты и займы.

     -прочие  краткосрочные пассивы.

П3–долгосрочные пассивы

     -долгосрочные  кредиты и займы.

     -прочие долгосрочные пассивы.

П4- постоянные пассивы – собственные средства.

Различают 5 типов ликвидности  бухгалтерского баланса.

1.     Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время, ближайший месяц.

   A1  >П1;     А2> П2;      А3> П3;       А4> П4

2. Текущая ликвидность (достаточный уровень для рыночных условий).

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия на 2-3 месяца вперед.           А1 + А2> П1 +П2;          П4> A4

3. Перспективная ликвидность (недостаточный уровень  для рыночных условий)

   А1 + А2< П1 +П2;          А3> П3;           П4> A4

4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности (очень низкий уровень для рыночных условии)

   А1 + А2< П1 +П2;          А3<П3;           П4> A4

5. Бухгалтерский баланс неликвиден:     П4< A4

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитали интегральный показатель ликвидности:

 

- интегральный показатель ликвидности  бухгалтерского баланса;

- наиболее ликвидные активы;

- быстро реализуемые активы;

- медленно реализуемые активы;

- наиболее срочные обязательства;

- краткосрочные пассивы;

- долгосрочные пассивы

0,5; 0,3 - значения весовых  коэффициентов.

 

Вывод к приложению 7: Из результатов таблицы видно, что постоянные пассивы ниже, чем трудно реализуемые активы, значит, у организации не имеются собственные оборотные средства, это говорит о том, что не соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости - бухгалтерский баланс неликвиден.

Интегральные показатели составляют в 2008 году 0,44, а в 2009 году 0,49. Нормальное значение интегрального показателя ликвидности должно быть больше 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.4 Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности

 

В условиях массовой неплатежеспособности и применения по многим предприятиям процедур банкротства объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности и степени ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.

Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом является не только невыполнение им в течение нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств.

Иными словами, прибыль — долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может стать банкротом из-за отсутствия денежных средств.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы:

- структурный  анализ изменений  активных и  пассивных платежей баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;

- расчет финансовых коэффициентов ликвидности;

- анализ движения  денежных средств за отчетный  период.

При анализе ликвидности баланса проводиться сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами, по пассиву сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков — оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Для оценки кредитоспособности (платежеспособности) предприятия используют 3 относительных показателя ликвидности, которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

1. Коэффициент текущей ликвидности.

 

                Денежные          краткосрочные            краткосрочная          прочие 

                средства       +   финансовые             +  дебиторская          +  оборотные

                                            вложения                     задолженность          активы

КТЛ    =_______________________________________________________________

                                              Краткосрочные обязательства

 

КТЛ  < 1,5 – очень низкая платежеспособность

1,5- 1,99    -низкая  платежеспособность

2 и >          - организация платежеспособная.

 

2. Коэффициент срочной ликвидности  или коэффициент промежуточного  покрытия

 

                                            краткосрочные                    краткосрочные

              денежные              финансовые                         дебиторские

              средства            +   вложения                    +       задолженности

КСР.Л  = _______________________________________________________

                                              краткосрочные обязательства

 

0,8 - 1,0 -  оптимальное значение

 

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

                денежные                     краткосрочные

                средства               +      финансовые вложения

КАБС. =__________________________________________

                     Краткосрочные обязательства

 

 

Примечание 1: сам коэффициент прямо не говорит о платежеспособности, но если его уровень низкий (указывает на временное отсутствие  свободных денежных средств), то при каких-либо коммерческих   сделках с  такой организации  могут потребовать  предварительную  оплату.

Примечание 2: оптимальное значение  0,2- 0,25

 

3. Коэффициент общей платежеспособности

 

                            

                             собственные средства

КОП =_______________________________________

              долгосрочные                     краткосрочные

              обязательства              +     обязательства

 

Примечание: данный показатель рассчитывается в том случае,  если принимается во внимание ликвидация организации, то есть оценивается возможность предприятия в случае прекращения  деятельности   расплатится по всем обязательствам.

Примечание:  показатель должен быть не менее  1.

Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействовать в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Вывод  к приложению 9, 10: определили относительные показатели ликвидности и платежеспособности.   Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» было слишком низким, предприятие не обладает в достаточной степени быстроликвидными активами. Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,8-1,0. В случае «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» значение этого показателя также было недостаточным на протяжении 2007-2009 годов. Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 2. На исследуемой организации его величина на протяжении всего периода снизилась с 0,53 до 0,52, то есть в течение 12 месяцев «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» не сможет полностью погасить кредиторскую задолженность, не сможет расплатиться по всем обязательствам. Организация неплатежеспособна.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.5 Оценка критериев несостоятельности организации

 

Банкротство – неспособность организации оплатить свои обязательства перед кредиторами, а также осуществить свою текущую деятельность.