Анализ банкротства предприятия по основным методикам

     Как видно из «Отчета о прибылях и  убытках», по сравнению с 2008 годом в 2009 году возросла как выручка от реализации, так и себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг.

     Предприятие получило прибыль от продаж в размере 212 191 тыс. руб., что составляет 6,9% от выручки. По сравнению с 2008 годом прибыль от продаж выросла на 57 052 тыс. руб. или на 36,8%.

     Чистая  прибыль предприятия по итогам 2009 года составила 136 279 тыс. руб. 

     2.2. Анализ ликвидности  предприятия

     С целью наращивания мощностей  и увеличения объема производства продукции  в 2008 году была начата  реализация второго этапа программы по реконструкции производства ООО «Меркурий». В результате проведенных мероприятий по итогам 2009 года достигнут значительный рост реализации и себестоимости продукции.

     Данные  по проведенному анализу ликвидности приведены в Таблице 3.

     Таблица 3

     Анализ  ликвидности и платежеспособности за 2009

     Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия выступает платежеспособность, то есть способность предприятия  своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

     Способность предприятия вовремя платить  по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

     Коэффициент  текущей ликвидности дает общую  оценку ликвидности предприятия. Логика – предприятие погашает краткосрочные  обязательства за счет оборотных средств. Следовательно, если оборотные активы превышают по величине краткосрочные пассивы, то предприятие рассматривается как успешное.

     Коэффициент текущей ликвидности в полной мере отражает покрытие  краткосрочных  пассивов организации текущими активами. Положительная тенденция (1,29 на конец периода; 1,25 – на начало) гарантирует стабильность и своевременность расчетов в отношении с кредиторами.

     Значение  коэффициента быстрой ликвидности (0,579) показывает, какую часть текущей  задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии погашения дебиторской задолженности (показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но из расчета исключается наименее ликвидная часть оборотных активов – запасы).

     Следует отметить положительную динамику (+ 22,15) данного показателя.

     Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует  способность организации погасить всю или часть краткосрочной  задолженности за счет денежных средств, имеет значение (0,012) при рекомендуемом  значении от 0,2.

     Таким образом, показатель предприятия не достигает существующего норматива. При этом следует отметить, что в течение 2009 г. коэффициент вырос на 0,008. Такая динамика, несомненно, положительным образом влияет на показатели ликвидности.

     Проведем  анализ состава и структуры активов и источников их покрытия, данные представлены в Таблице 4.

     По  состоянию на конец 2009 года общая стоимость имущества Общества составила 4 702 млн. рублей, которая по сравнению с началом 2009 года увеличилась на 1 770 млн. рублей, или на 60,37%. Данное изменение было обусловлено ростом текущих активов на 39,16% и внеоборотных активов на 77,6%.

     Таблица 4

     Структура баланса и динамика его показателей  за 2009 г.

     Стоимость внеоборотных активов на отчетную дату составила 2 870 млн. руб., их структура представлена большей частью основными производственными фондами (42,4%) и долгосрочными финансовыми вложениями (40,8%). Нужно отметить, что структура основных средств предприятия улучшается. Так, в 2009 году доля активной части основных средств возросла и составила 86,9%, что на 1,44% больше уровня на начала года. Износ основных средств организации составляет 42 %. Приемлемый уровень износа поддерживается благодаря регулярному обновлению и модернизации производственных фондов.

     Оборотные активы на конец отчетного периода  достигли 1 832 млн. руб., что на 39,16 % больше соответствующего значения на начало периода. Увеличение стоимости оборотных  активов произошло, в основном, за счет роста запасов сырья, необходимых для выполнения непрерывно возрастающей производственной программы и поддержания товарного ассортимента как на складах предприятия, так и на складах официальных дистрибьюторов на территории всей Российской Федерации, и краткосрочной дебиторской задолженности, в том числе за счет увеличения выданных авансов за работы и поставку сырья. Предприятие выигрывает в свободных денежных средствах, что создает ему возможность финансирования не только оборотных активов, но и капитальных вложений.

     Источником покрытия имущества ООО «Меркурий» являются заемные средства и собственный капитал, составившие  концу 2009 году 84,7% и 15,3% соответственно. В 2009 году наблюдается рост долгосрочных займов и кредитов на 1 338 млн. рублей, или на 133,12%, средства которых направлялись на реализацию инвестиционных проектов, а также краткосрочных обязательств на 274 млн. рублей, или на 63,4%.

     Изучая  структуру пассивов баланса, необходимо отметить, что уставный капитал остается неизменным. Снижения роста добавочного капитала  и целевого финансирования связаны с использованием их.

     Увеличение  валюты баланса является, безусловно, положительной тенденцией развития предприятия. В активной части баланса  основное увеличение – это рост стоимости внеоборотных активов (что отражает приобретение нового оборудования, реализацию инвестиционных проектов  и т.д.), и резкое увеличение запасов сырья и материалов, способных обеспечить бесперебойную работу производств, в пассивной части – заемные средства. 
 

     2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

     Финансовая  устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей  собственного капитала в составе  источников финансирования. Достаточная  доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. Данные по анализу финансовой устойчивости приведены в таблице 5. 
 

     Таблица 5

     Анализ  финансовой устойчивости

     Как уже было отмечено, основным источником формирования имущества ООО «Меркурий» в анализируемом периоде являются заемные и привлеченные средства, что обусловлено активной реализацией предприятием  инвестиционных проектов.

     В связи с этим значение коэффициента автономии, который характеризует  долю собственных средств предприятия  в валюте баланса,  на начало отчетного периода составило 0,27 и на конец периода 0,15 сокращается.

       Снижения роста показателей маневренности  собственных средств, собственных  оборотных средств, соотношение  собственных  и заемных средств,  свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов. И это говорит о финансовой неустойчивости предприятия.

     В то же время наиболее объективную  оценку устойчивости предприятия дает коэффициент покрытия инвестиций (финансовой независимости), который показывает, какая часть общей стоимости активов предприятия сформирована за счет наиболее надежных источников финансирования, т.е. не зависит от краткосрочных заемных средств