Теории денег

    Современный монетаризм вносит добавления в фишеровскоо  уравнение обмена: 

• использует британскую формулу реальных денежных остатков, т.е. взаимозависимости совокупного денежного спроса и индекса цен;
• применяет коэффициенты монетизации ВВП;
• уровень резервной базы;
• параметры государственного долга.

 

    Основы  монетаристского учения использовались при выработке кредитно-денежной политики центральных банков различных  стран, международными финансовыми организациями, в том числе Международным валютным фондом, Всемирным банком, Европейским банком реконструкции и развития и др.

    Тем не менее на практике многие предсказания Фридмана не получили подтверждения. В частности, это касается изменений в мировой экономике после введения плавающих курсов валют.

    С течением времени стало ясно, что  плавающие курсы не являются ни панацеей от международных финансовых кризисов, ни тем более спасением свободного рынка. На протяжении 13 лет, когда действовали фиксированные курсы (1960—1972 гг.), реальные темпы экономического роста были вдвое выше, чем за такой же период плавающих курсов. Более того, обострились наиболее чувствительные для населения проблемы - инфляция и безработица, уровень которых в период действия Бреттон-Вудской системы был ниже, чем в эпоху гибких курсов.

    М. Фридман предполагал, что гибкие курсы препятствуют накоплен! по инфляционных дифференциалов между валютами, в действительности они даже возросли и стали устойчивее. После отмены фиксированных курсов Фридман надеялся на расцвет мировой торгов, однако после введения плавающих курсов ее темпы роста сократились почти в два раза.

    Так, если в 1964-1973 гг. темп прироста международной  торговли составлял 8,7%, то в 1974-1990 гг. - 4,5%.

    Идеологи  российской экономической реформы  начала 90-х годов прошлого столетия официально провозгласили приверженность монетаризму, открытой рыночной экономике и действительно пытались использовать основные принципы этих моделей.

    В частности, начали создаваться отдельные механизмы регулирования объема предложения денег для стабилизации национального рынка. Государственная монетарная политика проводилась через Центральный банк России, который осуществлял эмиссию денег, регулировал платежи и резервы коммерческих банков, определял вели-чинуучетной ставки, изменял уровень резервной нормы. Центральный банк России пытался проводить операции на открытом рынке.

    Однако  российский монетаризм, в отличие  от западного, носил жесткий директивно-репрессионный характер, причем нередко на практике игнорировал важнейшие его постулаты.

    В частности, монетаризм не рекомендует шокового сжатия денежной массы. Денежная масса должна наращиваться постепенно, создавая некоторую «зону расширения» для обращения совокупного национального капитала и роста ВВП.

    В России же проводилась политика постоянного  сжатия денежной массы как основного рычага воздействия на инфляцию. В результате монетизация ВВП сократилась с 73% в 1990 г. до 12% в 1995 г. Денежная масса не компенсировала роста цен. Это привело к истощению оборотных средств предприятий, к кризису промышленного производства и в конечном итоге к резкому экономическому спаду.

    Экономический рост и предложение денег связаны  гибким и многосторонним мехш шзмом, но динамика роста денежной массы не должна сковывать экономическую деятельность хозяйствующих субъектов и подрывать всю денежную базу налоговых и бюджетных потоков.

    Проводимая  финансово-экономическая политика в России привела к тому, что к концу 90-х годов доля доходов в консолидированном бюджете Российской Федерации сократилась до 25% от ВВП.

    Экономические реформы в России начались с реализации теории открытой рыночной экономики, в  основе которой лежит модель Манделла - Флеминга - известных на западе представителей монетаризма.

    Базовым постулатом модели является утверждение  о том, что эффективность налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики зависит от действующего режима валютного курса. Валютный курс играет определяющую роль в денежно-кредитной политике, в которой он может являться целью, инструментом или просто индикатором в зависимости от выбранной модели политики.

    Игнорирование или незнание этих принципов Правительством РФ во главе с С.В. Кириенко привело к резкой девальвации национальной валюты по отношению к доллару США в августе 1998 г. и явилось одной из причин финансового кризиса в России.

    Кроме того, следует подчеркнуть, что в  странах с монетаристской ориентацией, как правило, доля налогов в валовом  доходе субъектов хозяйственной  деятельности колеблется от 25 до 35%, а в странах, где доминирует кейнсианская политика, — от 34 до 45%.

    В России же при провозглашенных в  начале перестройки исключительно монетаристских методах воздействия на ход экономического развития к концу 90-х годов удельный вес налогов достигал такого уровня (по некоторым оценкам, до 80-90%), при котором любой легальный бизнес становился невыгодным.

    Кроме того, в условиях, когда наличная долларовая мшс» в пересчете по официальному курсу в России примерно в 2 раза превышала рублевую наличность, было невозможно нормальное кредитно-денежное регулирование исключительно монетаристскими методами,

    Финансовый  кризис в России, разразившийся В  августе 1998г. показал, что ориентация в экономической политике только на использование данной концепции не может решить всех проблем создания основ рыночной экономики.

    Подтвердил  это положение и глобальный финансово-экономический кризис 2008г.. 
 
 

 

   

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МОНЕТАРИЗМА И  КЕЙНСИАНСТВА В УСЛОВИЯХ СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ  СИТУАЦИИ.

    По  мнению автора, нынешний мировой финансово-экономический кризис поставил точку в долгом споре между кейнсианством и монетаризмом. Кризис показал несостоятельность концепции монетаризма, в основе которой лежит положение о том, что априори рынки конкурентны и рыночная система в состоянии автоматически достигать макроэкономического равновесия.

    В разгар финансового кризиса практически все ведущие промышленноразвитые страны вынуждены были перейти на «ручное» управление экономикой.

    Без существенных государственных вливаний денежных средств в экономику, фактической национализации обанкротившихся финансовых институтов и других мер денежно-кредитной и бюджетной политики большинство стран были бы обречены на финансовый коллапc, как это произошло с Исландией.

    Нынешний глобальный финансово-экономический кризис еще раз наглядно показал, что основным и условиями успешного социально-экономического развития всех без исключения государств мира является устойчивость и стабильность. Под устойчивостью мы понимаем способность системы сохранить свое качество в условиях изменяющейся среды и внутренних трансформаций (случайных или преднамеренных).

    Устойчивость  системы зависит от характера  взаимодействия множества различных факторов. Потеря устойчивости может произойти и по следующим причинам:

• изменения параметров системы (бифуркации);
• из-за наличия внешних воздействий (в частности, слишком значительных или качественно несовместимых с системой);
• нарушения связей в системе когда меняется ее структура (структурная неустойчивость).

    В экономической теории устойчивость рассматривается в качестве одного из понятий концепции экономического равновесия, согласно которой достижение и удержание равновесного состояния в экономике относятся к числу важнейших макроэкономических задач.

    Следует отметить, что взгляды кейнсианцев и монетаристов на важность для экономики устойчивого развития абсолютно совпадали. Однако методы достижения экономической устойчивости у них были противоположными.

    По  законам системного анализа устойчивость любой системы определяется наличием в ней механизмов саморегуляции. В экономических системах такими механизмами, но нашему мнению, призваны стать:

• на микроэкономическом уровне - саморегулируемыс организации (СРО);
• на макроэкономическом уровне функциональные экономические системы (ФЭС);
• на глобальном уровне специализированные международные экономические организации и мегарегуляторы.

    Под саморегулируемыми организациями  понимаются экономические агенты, которые осуществляют регулирование определенных рынков и сфер бизнеса без вмешательства государства.

    Саморегулирование на микроэкономическом уровне — это  наложение хозяйствующим субъектом на себя определенных ограничений без какого-либо внешнего принуждения к этому.

    Наряду  с саморегулирующими организациями  на микроэкономическом уровне наиболее эффективным инструментом поддержания устойчивости и саморегуляции в корпоративной сфере может стать система сбалансированных показателей, которую следует более широко внедрять в практику управления компаниями.

    Под функциональными экономическими системами автор понимает совокупность институтов и организаций, образующих механизмы саморегуляции, которые обеспечивают поддержание равновесия вокруг определенных заданных макроэкономических, финансовых, социальных и экологических параметров и индикаторов развития. В таких системах всякое отклонение от определенных заданных показателей устойчивости служит толчком к немедленной мобилизации механизмов, обеспечивающих восстановление утраченного равновесия.

    К специализированным экономическим  международным организациям и мегарегуляторам, которые смогли бы стать механизмами саморегуляции на глобальном уровне, прежде всего следует отнести Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк (ВБ), Всемирную торговую организацию (ВТО), Организацию экспортеров нефти (ОПЕК), Международную организация фондовых регуляторов и др. Такая трехуровневая конфигурация саморегулирования должна значительно повысить устойчивость глобальной экономики, сделает ее равновесной.

    Превосходство саморегулирующейся модели экономического развития заключается в том, что в таком хозяйстве, благодаря наличию механизмов саморегуляции, постоянно осуществляются процессы мониторинга и контроля, заданных макроэкономических, финансовых, социальных, экологических параметров и ситуации на отдельных товарных и финансовых рынках. В случае необходимости осуществляется их корректировка.

    Это приводит к оптимальному соотношению  темпов экономического роста и уровня инфляции, инвестиО$ий и накоплений в ВВП доходов и расходов государственного бюджета, уровня безработицы и социальной защиты населения, спроса и предложения товаров и услуг, динамики роста экономики и степени защиты окружающей среды.

    Таким образом, обеспечиваются устойчивость и равновесие национального рынка и, соответственно, динамизм и устойчивость всей глобальной экономической системы.

    Наличие механизмов саморегуляции может  повысить адаптивную эффективность  экономики, ее способность противодействать кризисам минимизировать риски, эффективно переносить реструктуризацию и модернизацию.

    В саморегулирующейся экономической системе постепенно изменяются и принципы управления. Иерархический принцип дополняется принципом сетевого управления, что в перспективе может привести к изменению сложившейся структуры исполнительной власти. Кроме того, по законам системного анализа, появление в экономике механизмов саморегуляции ведет к оптимизации как всей экономической системы, так и её институциональной и организационной структуры.

    Необходимость поиска новых механизмов, обеспечивающих устойчивое развитие усиления государственного, регулирования и управления экономическими процессами практически во всех сферах экономики, стала очевидной после мирового финансового и экономического кризиса, который в очередной раз потряс глобальную экономику в 2008 г.

    При этом следует отметить, что любой  кризис нужно рассматривать как не аномальное, а как вполне закономерное явление в динамике развития экономической системы.

    Объективные противоречия, которые имманентны любой  экономической системе, на определенном этапе достигают критической точки, выливаясь в циклический, структурный, финансовый, биржевой или иной кризис.

    Кризис  выявляет основные элементы энтропии предыдущего этапа развития, высвечивает неэффективность функционирования отдельных звеньев хозяйственного механизма, диспропорции в структуре материального производства, балласт спекулятивного кредита, сбои и функционировании валютно-финансовой системы, изменение потребительского спроса.