Теории денег

   С — потребление;

    I — инвестиции;

   Е — экспорт;

   J — импорт;

   G — государственные расходы.

    Следует отметить, что доля государственных расходов в бюджетах большинства стран мира на протяжении прошлого столетия имела устойчивую тенденцию к росту.

    Поданным  ОЭСР, в 2004 г. доля государственных расходов в ВВП Франции составляла 54%, Германии - 47%, Великобритании 45%, США - 36%. На протяжении 80-х и 90-х годов прошлого столетия наиболее эффективно кейнсианские методы фискальной политики использовали новые индустриальные страны Азии — Гонконг, Южная Корея, Малайзия, Таиланд, Сингапур, Тайвань.

    Особенно  сложными проблемами Д. Кейнс считал подверженность рыночного хозяйства экономическим кризисам и безработицу. Поэтому одной из важных его заслуг является разработка основ антикризисной политики государства.

    Современная трактовка кейнсианства не отрицает, а интегрирует и консолидирует в едином механизме «настройки»:

• финансовые инструменты, регулирующие рыночные процессы;
• сильную финансовую политику государства;
• централизацию бюджетных ресурсов, используемых на цели социально-экономического развития.

    Развивая  идеи Д. Кейнса, его последователи в 40-60-х годах прошлого столетия создали стройную концепцию экономической системы, регулируемой как рынком, так и государством, нередко называемую кейнсианской смешанной экономикой.

    Основу  смешанной экономики составляет частная собственность. Государство - своеобразное дополнение к ней и потому не должно выступать в качестве конкурента частного капитала. Государство выполняет функцию «встроенного стабилизатора», ликвидируя неустойчивость социально-экономического развития.

    Известный американский экономист Пол Самуэльсон считал, что смешанная экономика фактически является гигантской системой общего страхования от наихудших бедствий экономической жизни.

    На  основе общей концепции кейнсианцы разработали конкретные формы и  методы государственной экономической политики в смешанной системе.

    Наибольшее  признание в практике государственного регулирования экономики получили теории антициклического (сейчас более известного как конъюнктурного) регулирования и теории экономического роста. Главное направление государственной политики экономического роста - это воздействие на инвестиции. Основными ее инструментами являются:

• государственный бюджет;
• налоговая политика;
• регулирование процентной ставки.

    Из  методов регулирования решающее значение придаёт государственным расходам, расширение которых иногда объясняется в определенной степени дефицитным финансированием.

    В результате применения комплекса мер  возникает эффект мультипликации, согласно которому ипвестиции, осуществляемые правительством, благоприятно сказываются на динамике валового внутреннего продукта, обеспечивают рост занятости, расширяют потребление.

    Механизм  его действия следующий. Отрасли, получившие первоначальный импульс, способствуют расширению производства в смежных отраслях. Это в свою очередь приводит к росту занятости и повышению спроса на потребительские товары, что вызывает расширсч гае производства в отраслях, производящих предметы потребления.

    Политика  стимулирования экономического роста  способствовала развитию научно-технической революции, использованию ее достижений в самых различных сферах экономики. Расходы правительства на образование, подготовку и переподготовку кадров сделали возможным повышение общего уровня квалификации занятых в общественном производстве. Кроме того, удалось в определенной степени сгладить циклические колебания.

    Совершенно  очевидно, что без серьезной государственной  поддержки многим европейским странам и США не удалось бы создать и развить современные отрасли экономики.

    В периоды же начинающегося экономического бума, или перегрева, грозящего кризисом перепроизводства, предлагаются государственные мероприятия, ограничивающие рост инвестиций и, следовательно, производства. Именно такую политику проводит Китай с начала третьего тысячелетия, пытаясь сократить высокие темпы экономического роста.

    Использование кейнсианских концепций в практике государственного регулирования экономики США и большинства стран Западной Европы породило у многих западных экономистов уверенность в том, что была найдена почти идеальная модель смешанной экономики.

    Как ни парадоксально, но Россия, где долгие годы существовала жесткая система  централизованного планирования и  традиционно была велика роль государства  в экономике, на протяжении 90-х годов переживала глубокий экономический кризис, в том числе бюджетный кризис.

    В начале экономических преобразований в России были полностью устранены планирующие органы и разрушены крупные промышленные комплексы. В таких условиях появление клановых и мафиозных образований гораздо выше, чем вероятность появления рынка, где существует добросовестная конкуренция.

    Лишившись права вмешательства, государство предоставило возможность развиваться капиталистической экономике под 
бдительным оком других институтов, приведших к глубокому экономическому и финансовому кризису.

    Структуры, заполнившие институциональный  вакуум российской экономики, были неспособны на реальную трансформацию общества на рыночных принципах, что привело  к развитию так называемого «бандитского капитализма», последствие которого Россия не может преодолеть до сих пор.

    В конце 90-х годов более трети  ВВП производилась в теневом  секторе экономики. За годы экономических реформ в России в конце прошлого столетия удельный вес государственных расходов сократился к 2005 г. до 27,7% от ВВП. Новые институциональные формы могут заменить уже сложившиеся только во время драматических эпизодов истории, таких, как войны, открытые социальные конфликты или системный кризис.

    Вернуть «руководящую и направляющую» роль государства оказалось задачей архитрудной. Кейнсианские методы регулирования экономики оказались вновь востребованы в период глубочайшего финансового кризиса 2008 г. Этот кризис по своим масштабам оказался сравнимым лишь с великой депрессией 1929-1933 гг.

    Особенностью  нынешнего кризиса является его глобальный и системный характер. Кризис кредитно-банковской системы повлёк за собой кризис институциональных инвесторов, кризис фондового рынка и перерос в кризис доверия.

    Кризис  доверия, пожалуй, самая разрушительная составляющая для финансовых рынков. Об этом писал Джон Кейнс, анализируя последствия кризиса 30-х годов  прошлого столетия: «Финансовый рынок стабильно функционирует до тех пор, пока все его участники находятся в состоянии уверенности» (the state of confidence), которое, в свою очередь имеет мнимую субъективную составляющую».

2. ОСНОВЫ СОВРЕМЕННОГО МОНЕТАРИЗМА

 

    В основе идей монетаризма лежит количественная теория денег. Согласно данной теории, денежная масса, находящаяся в обращении, оказывает непосредственное влияние на уровень цен. Это означает, что деньги выполняют функцию управления спросом и соответственно хозяйственными процессами, в том числе оказывают значительное влияние на объем производства и занятость.

    Переход количественной теории денег в новое  качество связан с появлением уравнения обмена известного американского ученого, экономиста-математика, профессора Иельского университета США Ирвинга Фишера, который нашел четкое логическое выражение самой сути количественной теории денег.

    В предложенном им уравнении обмена М V = Р Y, кроме уже известных нам обозначений:

М — предложение денег (денежная масса);

Р — уровень цен; были введены:

V — скорость обращения денег;

Y — физический объем производства. 

    Количественное  уравнение обмена стало ключевым в концепции монетаризма. С помощью уравнения обмена можно определить:

• денежную массу, необходимую для размещения созданного в течение года реального продукта (М = Р Y / V);

• уровень цен (Р = М V/ Y);

• реальный продукт в ценах на начало года (Y = М V/ Р);
• скорость обращения денежных единиц (V = Р Y / М).

    Уравнение обмена при всей своей классической четкости не учитывало функции накопления денег, т.е. инвестиционного ресурса. Деньги в уравнении Фишера функционировали как средство обращения и платежа. В начале прошлого столетия экономисты считали деньгами лишь монеты и банкноты. Чековое обращение только зарождалось. Кейнс в своей книге «Трактат о деньгах» (1930 г.) впервые к денежным средствам отнес вклады до востребования, предназначавшиеся к применению в качестве отложенного средства платежа.

    Современная количественная теория и банковская практика оперируют понятиями Ml и М2.

    В первое понятие (Ml) включается корзина  денежной наличности, состоящая из обращающихся банкнот, чековых вкладов до востребования и дорожных чеков (аккредитивов).

    Во  второе понятие (М2) включаются срочные  вклады и облигации государственных займов (потенциальная наличность).

    Денежная  теория превратилась в движущую силу нового экономического учения, которое с легкой руки американского экономиста Карла Бруннера (1968 г.) получило название монетаризм. 

    В основе концепции монетаризма лежит  положение о том, что априори рынки конкурентны и рыночная система в состоянии автоматически достигать макроэкономического равновесия.

    Идейным лидером монетаристов во второй половине прошлого столетия был Милтон Фридман.

    Монетаризм  можно назвать особым подходом к  анализу экономического роста, национального дохода, занятости, проблем открытой экономики.

    По  мнению монетаристов, рыночная система  имеет два принципиальных преимущества - она чрезвычайно динамична и является саморегулирующейся. В результате эта система дает широкий простор для изменений, восприимчива к нововведениям, гибко приспосабливается к новым потребностям.

    Рынок побуждает людей проявлять энергию, умение, амбиции, идти на риск. Рыночная система способна обеспечить быстрый и эффективный рост, источник которого - это, прежде всего, активность и предприимчивость людей. Механизм саморегулирования экономически эффективен, требует относительно мало затрат. М.Фридман бескомпромиссно отстаивал идею об исключительном значении устойчивости денег для нормального функционирования экономики. Отклонение от этого правила означает распад всех механизмов, с помощью которых части рыночной экономики образуют единое целое.

    Кредо денежной политики монетаристы определяли как стабильность, стабильность и еще раз стабильность. Стабильный рост запаса денег обеспечивает, с определенным лагом, стабильный рост производства. Отсюда «денежное правило»: Центральный банк обязан поддерживать устойчивость прироста денежного запаса независимо от циклического движения хозяйственной конъюнктуры.

    Положение о том, что прирост денежной массы  не должен превышать 3-5% в год, легло в основу политики многих стран мира и большинства международных валютно-финансовых организаций.

    Монетаристы объявляют государственное регулирование вредным для развития предпринимательской инициативы, дестабилизирующим экономику и изначально бюрократичным. Поэтому они призывают к минимизации вмешательства государства в экономику, допуская лишь проведение фискальной политики.

    Гибкость  цен и ставок заработной платы  гарантирует воздействие изменения  совокупных расходов на цены товаров  и ресурсов, а не на уровни производства и занятости. Таким образом, суть монетарной политики — в регулировании объема предложения денег для стабилизации национального рынка.

    Современные монетаристы особое внимание обращают на соци-;шьно-психологическую атмосферу  экономического ра:шития, на учет факторов ожиданий и неожиданностей, степени инфстмированнос-ти экономических субъектов и рациональности их выпора.