Современные тенденции международной миграции капитала

Федеральное агентство по образованию

РОССИЙСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТОРОГОВО ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа 

по теме: «Современные тенденции международной миграции капитала и проблемы его бегства из России» 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва, 2007

План:

 

           
1. Введение……………………………………………………………………………………3

2. Международная миграция капитала ……………………………………………………..4

3. Основные формы  ввоза (вывоза) капитала………………………………………………5

• Вывоз (ввоз) предпринимательского капитала
• Вывоз (ввоз) ссудного капитала

4. Регулирование  и последствия миграции капиталов…………………………………….11

5. Бегство капиталов  в системе понятий…………………………………………………...14

6. Причины, мотивы  и цели вывоза капиталов…………………………………………….15

7. Способы, виды  и формы утечки капиталов и  доходов………………………………....17

8. Об опасности  бегства и характере ущерба, причиняемом  им…………………………..19

9. Оценка масштабов  и последствий бегства капитала…………………………………….20

10. Борьба с  утечкой капиталов из России………………………………………………….24

11. Заключение………………………………………………………………………………..28

12. Список использованной литературы....………………………………………………….29

13. Приложения……………………………………………………………………………….30

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

   Мировое движение капитала является одним из важнейших составных элементов  мировой экономической системы. С падением «железного занавеса» в процессы международного движения капитала оказалась вовлечена и Россия. Для России проблема миграции капитала имеет особую значимость. Актуальность её определяется, прежде всего, объективной потребностью интеграции нашей страны в мировое экономическое сообщество. Еще одним фактором, определяющим особую значимость проблем миграции капитала для России, является необходимость дальнейшего реформирования экономики нашей страны. Остро встает вопрос привлечения иностранных инвестиций в Россию, необходимых для подъема ее экономики, так как  в настоящее время в России царит финансовый кризис, ежегодно  20  млрд.   долл. нелегально  уходит  за  границу.  Таким  образом,  Россия   кредитует   весь остальной мир. Безусловно, для перевода всего народно-хозяйственного комплекса на рыночную основу, модернизации экономики усиления её социальной ориентации требуются огромные капиталовложения. Очевидно, что иностранные капиталы не смогут в полной мере возместить кризисное сокращение внутренних капиталовложений. Но они смогут повлиять на развитие отдельных ключевых отраслей и производств. Зарубежные капиталовложения пока не стали катализатором экономического роста страны. Их удельный вес в общем объеме внутренних долгосрочных капиталовложений оставался и остаётся незначительным.

   Многие  из обозначившихся сегодня противоречий в миграции капитала в России уже  имели место в других странах, также столкнувшихся с необходимостью экономических реформ. Тем более актуальной представляется необходимость исследования именно российской специфики этого явления, его влияния на экономику страны. Проблемам экспорта Российского капитала присущи  разные  тенденции, причины и характер.  Они  могут  как  возникать  в  условиях  экономического роста, так и порождаться серьезными финансовыми трудностями страны,  в  свою очередь, сдерживая подъем отечественного производства  и  порождая  массовую безработицу.

   Сегодня проблема "бегства" капитала изучена  мало. Но в  свете  событий последнего десятилетия в России и в мире все больше и больше ученых  изучают вопросы, связанные с явлениями теневой экономики. И  тем  не  менее  на   сегодняшний   день   в   уголовно-правовой   и криминологической российской науке нет ответов на вопросы: какова  структура бегства капиталов из России" как экономического явления;  все  ли  элементы этого явления преступны;  носит  ли  это  явление  принципиально  негативный характер; необходимо ли с ним бороться, и какими способами.  Не  разработана и методология изучения этого явления. Целью  работы  является   изучение   основных   тенденций   "бегства" государственного капитала, их причин, особенностей и последствий.

   Бесспорна актуальность рассматриваемой темы, так как анализ  "бегства" капитала  в  сложной  экономической  ситуации,   позволяют   выявить   новые экономические закономерности и дать  подробный  анализ   причин  сложившейся ситуации. Кроме того, данная тема  представляет  интерес  ввиду  зависимости социально-политических   явлений   от   курса   экономических    реформ    и преобразований.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Международная миграция капитала

   Вывоз капитала представляет собой процесс  изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в другую страну в целях получения дохода. Поскольку любая страна мира не только вывозит, но и ввозит капитал из-за рубежа, т. е. происходят так называемые перекрестные инвестиции, то речь должна идти о международном движении капитала (миграции капитала). 
 Международная миграция капиталов - это встречное движение капиталов между странами, приносящее их собственникам доход. Основными причинами миграции капитала являются:

• относительный избыток капитала в данной стране, его перенакопление;
• разная предельная производительность капитала, определяемая процентной ставкой (капитал движется оттуда, где его производительность ниже, туда, где она выше);
• наличие таможенных барьеров, которые мешают ввозу товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков к ввозу капитала для проникновения на рынок;
• стремление фирм к географической диверсификации производства;
• растущий экспорт товаров, вызывающий спрос на капитал;
• несовпадение спроса на национальный капитал и его предложение в различных сферах и отраслях народного хозяйства;
• возможность монополизации местного рынка;
• наличие в странах, куда вывозится капитал, более дешевого сырья или рабочей силы;
• стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат.

   Движение  капитала можно характеризовать  по разным признакам. По источникам происхождения перемещающийся капитал делится на:

• официальный капитал - это государственный капитал (займы, ссуды, гаранты, помощь), который предоставляются одной страной другой на основе межправительственных соглашений. Источником такого капитала является государственный бюджет. Официальным считается также капитал международных экономических организаций (МВФ, МБРР и др.)
• частный капитал, который представляет собой средства негосударственных фирм, банков и т.п., перемещаемые по их собственным решениям. Источником такого капитала являются собственные или заемные средства соответствующих частных предприятий.

   По  характеру использования капитал  делится на:

• предпринимательский капитал - это средства, прямо или косвенно вкладываемые в какое-либо зарубежное производство в целях получения прибыли. В свою очередь, предпринимательский капитал делится на прямые и портфельные инвестиции;
• ссудный капитал. Вывоз капитала в ссудной форме предполагает предоставление средств взаймы на определенный срок в целях получения процента за их использование, судный капитал, вывозимый за границу, может выступать виде кратко-, средне- и долгосрочных займов и кредитов или банковских депозитов и средств на счетах других финансовых институтов. 

 

 В отличие от внешней торговли, вывоз капитала стал важной формой внешних экономических связей лишь на высшей стадии развития капитализма. В настоящее время он имеет следующие отличительные черты.

1. Повышение роли государства в вывозе капитала. В ведущих капиталистических странах государство не только содействует вывозу капитала, но и непосредственно выступает экспортером финансовых ресурсов. Вывоз государственного капитала направляется преимущественно в развивающиеся страны и осуществляется, главным образом в виде льготных кредитов и даров, получивших название "официальная помощь развитию". Ее основная цель – обеспечение долгосрочных экономических и политических интересов капиталистических государств в развивающихся странах.
2. Усиление конкуренции на мировом рынке капиталов. За привлечение инвестиций на мировом рынке капиталов идет острая борьба. Из 200 млрд. долларов, присутствующих на мировом рынке прямых инвестиций, около 10% (раньше даже 70%) - это вложения в промышленно развитые страны, т.е. взаимное движение капитала этих стран, 35-36% вложения в развивающиеся страны, а остальные приходятся на страны с переходной экономикой. На долю России приходится всего-навсего 0,5% от мировых вложений. В этой связи следует отметить, что в 1995 г. международный финансовый журнал "Euromoney" ставил Россию по надежности инвестиций на 129-е место из 170 стран.
3. Увеличение доли прямых заграничных инвестиций. Побудительными мотивами для таких капиталовложений являются получение доступа к новейшей технологии, приближение производства к рынкам сбыта, экономия на налоговых платежах и т.п.

 

   Основные  формы вывоза (ввоза)

   Рассмотрим  поподробнее основные формы вывоза (ввоза) капитала. Вывоз капитала за рубеж осуществляется с целью извлечения предпринимательской прибыли или получения процентов. Соответственно различают экспорт предпринимательского и ссудного капитала. Вывоз предпринимательского капитала представляет собой долгосрочные зарубежные инвестиции, ведущие к созданию за границей филиалов, дочерних компаний и смешанных предприятий. Такие вложения подразделяются на прямые, позволяющие осуществлять контроль за заграничным предприятием (считается, что для этого достаточно владеть 25% его акций, по статистике ООН, или даже 10%, по статистике США), и портфельные, дающие право на доход в виде дивиденда. Таким образом, различие между прямым и непрямым (портфельным) зарубежным инвестированием сводится прежде всего к проблеме контроля. Помимо приобретения акций фирм (без права управления) к портфельным инвестициям относится и покупка облигаций и аналогичных ценных бумаг (государственных и частных). Ссудный капитал экспортируется в виде краткосрочных или долгосрочных займов (кредитов). Он не создает собственности за рубежом и предоставляется на условиях срочности, возвратности и уплаты процентов.

   Вывоз (ввоз) предпринимательского капитала:

   I. Прямые зарубежные инвестиции - это вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса. По определению Международного валютного фонда, прямые зарубежные инвестиции - это такая форма инвестирования, когда инвестор обладает управленческим контролем над объектом, в который вложен капитал. Прямыми считаются инвестиции, которые охватывают более 10% акционерного капитала и дают право контроля над предприятиями.

   Прямые  инвестиции осуществляются в форме  вложений собственного капитала в зарубежные промышленные, торговые и другие предприятия путем организации экспортером капитала производства на территории другой страны. К прямым зарубежным инвестициям относится также реинвестирование прибыли, полученной за рубежом, в производство страны, где она была получена.

   Интерес к прямым зарубежным инвестициям  обусловливается

• стремлением закрепить технологическое лидерство: осуществляя прямые инвестиции за рубеж, корпорации, обладающие контролем над ключевой технологией, закрепляют, таким образом, свое конкурентное преимущество;
• разницей в среднем уровне оплаты труда;
• ограниченностью возможности сбыта продукции на внутреннем рынке;
• масштабами корпораций (чем больше размер корпорации, тем больше возможностей для прямых инвестиций);
• потребностью в природных ресурсах.

   Создаваемые за рубежом предприятия могут  иметь форму:

• филиала - предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору;
• дочерней компании - предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют более 50 %;
• ассоциированной компании - предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют менее 50 %.

   Начавшийся  в 70-х годах XX века процесс создания межнациональных производственных комплексов (транснационализация) привел к тому, что основная часть прямых зарубежных инвестиций приходится сегодня на долю международных корпораций. Именно наличие прямых зарубежных инвестиций является одним из важнейших признаков международных корпораций, в частности ТНК. На долю 100 крупнейших ТНК в середине 90-х годов приходилось около трети всех прямых иностранных инвестиций.

   Причины экспорта и импорта прямых зарубежных инвестиций весьма разнообразны. Главные  – стремление разместить капитал  в той стране и в той отрасли, где он будет приносить максимальную прибыль, сократить уровень налогообложения и диверсифицировать риск. Многомерные эконометрические исследования, проводившиеся под эгидой экономических служб ООН, показали, что специфические причины экспорта и импорта прямых инвестиций в значительной степени пересекаются, правда, их относительная роль различна.