Процентная политика банка России

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

АННОТАЦИЯ

 

В данной курсовой работе рассматриваются теоретические практические вопросы процентной политики банков вообще и Банка России в частности.

Структура данной курсовой работы выглядит следующим образом.

В первом разделе «Процентная политика банка: ее цели и задачи» рассмотрены понятие и сущность процентной политики, место процентной политики в денежно-кредитной политике. Приведена характеристика процентов и описаны их виды. Во втором разделе «Основные направления процентной политики Центрального Банка РФ» описаны основные направления процентной политики Банка России и проведен ее анализ в динамике за 2009 – 2011 гг. В третьем разделе «Проблемы и перспективы процентной политики Центрального Банка РФ» выявлены основные проблемы в процентной политике Бака России и очерчены ее основные перспективы на краткосрочный период до 2014 года (т.е. на посткризисный период).

В курсовой работе объемом 40 страниц, включающей 4 рисунка, 1 таблицу, 29 источников, 1 приложение, изучаются актуальные для современной банковской практики проблемы формирования и функционирования процентной политики Банка России.

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В условиях отдельно взятого государства процентная политика имеет свою уникальную структуру. Базовая ставка рефинансирования и ставки по операциям банка на финансовом рынке являются основными инструментами процентной политики Центрального Банка. В ходе эволюции денежно-кредитной системы ставка рефинансирования стала в большей степени индикативным показателем, служащим для экономики ориентиром стоимости национальной валюты в среднесрочной перспективе. Хотя, конечно, нельзя не согласиться с тем фактом, что ставка рефинансирования в значительной степени влияет на формирование уровня процента в экономике [20 ,с.18].

Оперативным инструментом процентной политики являются ставки по операциям Центрального Банка на финансовом рынке (далее – ставки по операциям). С их помощью Центральный Банк осуществляет проведение сделок на финансовом рынке, рефинансирование и изъятие ликвидности у банков, тем самым, формируя уровень доходности на различных сегментах финансового рынка.

В проведении процентной политики Центральный банк придерживается определенных принципов и подходов, ориентируется на достижение конкретных целей, имеет свою стратегию регулирования. Некоторые из этих подходов мы и постараемся осветить в данной курсовой работе, поскольку именно проблемы регулирования процентных ставок по операциям банка вызывают значительное количество вопросов [12 ,с.22].

Таким образом, выбранная тема актуальна.

Объектом исследования в работе является Банк России.

Предметом исследования является процентная политика Банка России.

Целью данной курсовой работы является исследование понятия «процентная политика банка», выявление проблем и перспектив ее развития на примере Банка России.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• Рассмотреть сущность, цели и задачи процентной политики банка.
• Описать основные направления процентной политики Центрального Банка России.
• Выявить проблемы и обозначить перспективы процентной политики Банка России.

При раскрытии темы автор опирался на нормативно-правовые документы Российской Федерации, годовые отчеты коммерческих банков, статистические и аналитические материалы Банка России и периодическую печать.

 

 

1 Процентная политика банка: ее  цели и задачи

 

1.1 Понятие и сущность процентной  политики

Процентная политика – органическая часть денежно-кредитной политики государства (Центрального Банка) по регулированию количества денег в обращении через увеличение или уменьшение кредитных ресурсов путем изменения ставки рефинансирования Центрального Банка. Повышение ставки рефинансирования, т. е. ставки, по которой коммерческие банки могут получить кредиты Центрального Банка, делает этот кредит более дорогим, а следовательно, и менее доступным. Коммерческие банки, в свою очередь, также повышают свои процентные ставки для клиентов, т.е. для потенциальных получателей кредитов. Вследствие этого снижается спрос на кредиты. Сокращение сумм выдаваемых и получаемых кредитов приводит к сокращению денежной массы на эти же суммы. Следствием этого является сокращение совокупного спроса, «охлаждение» экономической конъюнктуры и сдерживание инфляции.

Снижение ставки рефинансирования расширяет границы, при которых коммерческим банкам выгодно брать кредиты у Центрального банка. При получении дополнительных кредитных ресурсов, коммерческие банки вынуждены и сами снижать ставки по кредитам, предоставляемым юридическим и физическим лицам. Вследствие этого, такие инвестиционные проекты, которые ранее не были выгодными, становятся экономически привлекательными. Тем самым дополнительные ресурсы получает производство товаров и услуг. Но увеличение денежной массы через рост кредитных ресурсов, с другой стороны, часто приводит к возникновению инфляции.

На рисунке 1 показана динамика ставки рефинансирования, устанавливаемой Центральным Банком России с 28 декабря 2009 года по 14 сентября 2012 года.

Рисунок 1 – Динамика  ставок рефинансирования

с 28.12.2009 – 14.09.2012 гг.

(см. приложение А)

 

Свое отражение процентная политика находит в регулировании системы, уровня, динамики процентных ставок и установлении методов регулирования.

При всем многообразии особенностей, выделяется общее базовое начало процентной политики банков, которое выражается в денежно-кредитной политике государства и влиянии Центрального Банка на уровень рыночной цены процента.

Государство и Центральный Банк, используя меры как директивного, так и косвенного регулирования, воздействуют на уровень ставок коммерческих банков. К директивным мерам регулирования относятся: ограничение верхнего уровня ставок, разницы между процентами (маржа), установление официальной ставки рефинансирования, учетного процента, замораживание процентных ставок и др.

Инструментами косвенного воздействия выступают: уровень резервных требований центрального банка; объем, условия и цена предоставляемых коммерческим банкам кредитов; нормативы ликвидности. К факторам косвенного воздействия на уровень ставок относится и система налогообложения банков. Изменение ставок налогообложения прямо воздействует на уровень процентных ставок: чем она выше, тем выше процентные ставки за кредит, и наоборот. Повышение нормативов резервных требований Центрального Банка приводит также к повышению уровня ставок за кредит.

Процентная политика – один из достаточно сложных инструментов регулирования банковской деятельности, поскольку шкала процентов, принципы ее построения зависят от множества факторов: степени деловой активности в стране; спроса и предложения денег; напряженности кредитного рынка; темпов инфляции; источников, объемов, сроков свободных средств; влияния внешних факторов.

Недостаточная развитость кредитного рынка в государстве сказывается на процентной политике коммерческих банков. Процентные ставки дифференцируются в зависимости от типа и размеров банка, клиентуры, вида операций и прочих обстоятельств, имеющих индивидуальную природу.

Национальная процентная политика в любых условиях должна сдерживать инфляцию, поддерживать интересы приоритетных производств и секторов народного хозяйства, обеспечивать стабильность национальной валюты, благоприятствовать росту экономики.

 

 

1.2 Место процентной политики в денежно-кредитной политике

Процентная политика Центрального Банка в мировой экономической практике является одним из основных инструментов денежно-кредитной политики.

Она имеет два направления: 1) регулирование займов коммерческих банков у центрального банка и 2) депозитная политика центрального банка.

Центральные Банки, кредитуя коммерческие банки, являются кредиторами последней инстанции, становятся участниками межбанковского рынка, выполняют свою функцию как органы денежно-кредитного регулирования.

С помощью процентной политики центральный банк получает возможность [23, с.27]:

• путем изменения стоимости предоставляемых кредитов воздействовать на спрос и предложение на денежном рынке;
• регулировать уровень ликвидности коммерческих банков, их кредитную активность;
• регулировать объем денежной массы в стране;
• предоставлять кредитным институтам экстренную финансовую помощь.

Центральные Банки оказывают воздействие на состояние денежно-кредитного рынка и определяют направление денежно-кредитной политики, а именно политики дешевых или дорогих денег путем изменения процентной ставки по своим кредитам и депозитам.

Проводя политику дешевых денег, Центральные Банки снижают процентные ставки по кредитам, выдаваемым коммерческим банкам. Вследствие этого, производители и инвесторы получают дешевые кредиты уже через коммерческие банки на развитие производства. Политика дешевых денег приводит к расширению масштабов кредитования, ослаблению контроля за приростом количества денег в обращении, понижению уровня процентных ставок. Ее обычно сопровождают сокращение налоговых ставок, рост непроизводительных расходов государственного бюджета.

Проведение процентной политики может осуществляться как прямыми, так и косвенными методами. Установление официальной учетной ставки – это косвенный метод, а изменение условий переучета векселей (повышение требований к их качеству, ограничение круга переучитываемых ценных бумаг, введение лимитов переучета) – прямой метод проведения процентной политики.

Аналогично установление базовой ставки рефинансирования – это косвенный метод, а введение прямых ограничений для отдельных банков в отношении сроков, величины и других условий предоставления кредитов – прямой (административный) метод.

Ставка рефинансирования – процентная ставка, применяемая Центральным Банком в его операциях с коммерческими банками и другими кредитными институтами при покупке государственных краткосрочных обязательств и переучете частных коммерческих векселей. Центральный Банк посредством этого инструмента денежно-кредитной политики может воздействовать на ставки межбанковского рынка, а также на ставки по депозитам юридических и физических лиц и кредитам, предоставляемым им кредитными организациями. Ставка рефинансирования является одной из процентных ставок, которые Центральный Банк использует при предоставлении кредитов банкам в порядке рефинансирования. Банки вынуждены обращаться к рефинансированию, когда исчерпаны возможности увеличения ликвидности на межбанковском и открытом рынках, и тогда Центральный Банк становится кредитором последней инстанции.

Официальная учетная ставка – это плата, взимаемая центральным банком при покупке у коммерческих банков ценных бумаг до наступления сроков оплаты по ним. В то же время данная ставка служит ориентиром как для ставок по другим видам кредитов центрального банка, так и для рыночных ставок. Устанавливая официальную учетную ставку, центральный банк определяет стоимость привлеченных кредитных ресурсов коммерческими банками. Чем выше учетная ставка, тем больше стоимость кредитов рефинансирования центрального банка. Отсюда следует, что политика изменения учетной ставки представляет собой вариант регулирования качественного параметра денежного рынка – стоимости банковских кредитов.

Официальная учетная ставка является для деловых кругов страны своего рода барометром экономической обстановки. Так, рост учетной ставки дает банкам побуждающий сигнал о намерении центрального банка проводить курс на сокращение деловой активности. Если же банки не следуют этому намеку центрального банка и продолжают наращивать свою кредитную активность, то в ход пускаются более жесткие меры.

В России в соответствии с Законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» процентные ставки Банка России представляют собой минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции.

При этом могут устанавливаться одна или несколько процентных ставок по различным видам операций [8, с.72]:

• ломбардным кредитам;
• кредитам «овернайт»1;
• внутридневным кредитам;
• депозитным операциям;
• операциям РЕПО2.

На рисунке 2 показано изменение процентных ставок по основным операциям Банка России за 2008 – 2010 гг.

Процентная политика может проводиться и без фиксации процентной ставки (это означает, что ставка по той или иной операции Банка России устанавливается в результате проведения аукциона: по ломбардному кредиту, операциям РЕПО, депозитным операциям). Процентные ставки по операциям Банка России определяются исходя из уровня базовой ставки рефинансирования и текущих задач денежно-кредитной политики.

Рисунок 2 - Процентные ставки по основным операциям Банка России

 

Депозитные операции Центрального банка РФ позволяют коммерческим банкам получать доход от свободных или избыточных резервов, а центральному банку – влиять на размер денежного предложения.

Депозитные операции Банк России проводит с ноября 1997 года в целях регулирования уровня банковских резервов, что является также одним из направлений процентной политики Центрального банка РФ. Ставки по этим операциям отражают изменение спроса на свободные ресурсы и соответствующую динамику рыночных ставок.