На  основе теории инфляции и безработицы  монетаристы рекомендуют  государству целый  комплекс регулятивных мероприятий: снижение государственных расходов за счет сокращения социальных программ, расходов на выплаты различного рода пособий; поддержание минимальных ставок заработной платы; ослабление влияния профсоюзов; проведение кредитно-денежной политики на основе денежной конституции; приспособление налоговой системы к антиинфляционной политики (снижение налогов); обеспечение Федеральной резервной системы стабильного роста денежной массы; сокращение роста дефицита федерального бюджета, в том числе и за счет расходов на оборону. Монетаристская программа государственного регулирования нашла широкий отклик среди правительств капиталистических стран, в частности в США, Великобритании, а в последнее время - в ФРГ.

  Применение  на практике рекомендаций монетаристов не дало ощутимых результатов и вызвало серьезную критику со стороны экономистов. Так Дж. К. Гелбрейт в результате анализа экономической политики администрации США высказал серьезное сомнения по поводу ее конечного эффекта, поскольку, как он выразился, «и монетаристы, и теоретики концепции «предложения» предлагают классический рынок, которого сейчас не существует».

  Монетаристы сделали определенный шаг в исследовании хозяйственного механизма  современного капитализма, в изучении функциональной связей капиталистической экономики, факторов, влияющих на динамику инфляции и безработицы. В известной мере их концепция оказала положительное воздействие на разработку антиинфляционных мероприятий в США и Англии в 80-е годы. Заслуживает внимания монетаристская оценка негативных проявлений кейнсианской теории государственного регулирования в части дефицитного финансирования, чрезмерного выпуска денег в обращение.

  Вместе  с тем монетаристы - типичные представители  меновой концепции. Первопричину экономических  процессов они видят не в производстве, а в обращении. Монетаристы не в состоянии объяснить внутреннее содержание, истоки рассматриваемых тенденций классической экономики. Полагаясь на эмпиризм, они рекомендуют определять размеры денежной массы приближенно к темпам роста выпуска продукции. Вопрос о том, каким образом фактор воздействует на динамику и результаты производства, по существу, обходиться молчанием, поскольку авторы концепции не могут на него ответить. Ссылки на многолетний опыт, статистические данные из истории денежного обращения многими воспринимаются скептически.

  2. Современный монетаризм.

  2.1. Введение в современный  монетаризм.

  В 1956 г. в США под  редакцией профессора эконо-мики Чикагского университета Милтона Фридмана вы-шел сборник статей «Исследования в области количе-ственной теории денег». Он знаменовал рождение но-вой доктрины, которая получила впоследствии боль-шую популярность в США и за границей и претендует ныне на роль теоретического антипода кейнсианского учения. Во вводной статье к сборнику М. Фридман фор-мулирует особую версию количественной теории де-нег, новый вариант «монетарного взгляда» на функ-ционирование капиталистической экономики. Затем последовала целая серия работ, где положения новой теории подверглись дальнейшему развитию и шли-фовке.

  Монетаристы пытаются утвердить  качественно иной по сравнению с  кейнсианским взгляд на общую природу  капиталистического хозяйственного механизма. Монетаристская концепция, -- заявляет американский экономист К. Брунер, -- отвергает тезис, что динамический процесс, порождаемый частным (негосударственным) сектором, нестабилен в некоторых главных звеньях...» Другой активный сторонник монетарной доктрины, Л. Иэгер, пишет: «Ряд неблагоприятных аспектов функционирования капиталистической экономики -- инфляция, рецессия, циклическая безработица и кризис платежного баланса не харак-терны для капитализма, как такового, а проистекают от неправильной денежной политики, последняя же есть функция государства». Аналогичный тезис фор-мулируется и авторами ряда монетаристских моделей П. Андерсеном и Дж. Джорданом: «Экономика в ос-нове своей стабильна и не обязательно подвержена повторяющимся периодам жестокой депрессии и ин-фляции. Крупные деловые циклы, которые случались в прошлом, связаны в первую очередь со значитель-ными колебаниями в темпах роста денежной массы».

  Монетаризм  явился своеобразной реакцией на длительный период игнорирования  роли денежных факторов в хозяйственных  процессах, который  имел место в капиталистических странах в 30--40-х годах. М. Фридман выступил инициатором «переоценки цен-ностей» в арсенале науки о деньгах. Характеризуя свою концепцию, он писал: «Это был тео-ретический подход, утверждавший, что деньги действи-тельно важны и что любая оценка кратковременных сдвигов в хозяйственной активности будет, по-видимо-му, содержать серьезные ошибки, если она игнорирует монетарные сдвиги...»

  Монетаристская  доктрина прошла в  своем развитии ряд  этапов. Чикагский  центр, по словам Фридмана, твердо придерживает-ся основных посылок количественной теории, но совершенствует, модернизирует ее.

  Вспомним, хотя бы кратко, о  происхождении и  постулатах ко-личественной теории. Еще в середине XVIII в. англичанин Д. Юм (1711--1776) писал:

  "... деньги суть не  что иное, как представи-тели товаров и труда. Так как при излишке денег требуется боль-шее их количество для представления товаров, то для нации, взя-той в целом, это не может быть ни полезно, ни вредно -- как ни-чего не изменилось бы в торговых книгах, если бы вместо араб-ских цифр, которые требуют меньшего числа знаков, стали бы употреблять римские, состоящие из большего числа знаков". Исследователи, правда, спорят о приоритетах, называя в качестве родоначальника монетаризма другого британского экономиста - Дж. Вандерлинта, современника Юма, работы которого последний, безусловно, знал.

  Итак, простая количественная теория выражает прямую зависимость цен  от количества денег. Первопричиной, двигателем изменений выступает  денежная масса. Увеличение обращающихся денег, считает Д. Юм, «приводит к повышению цен на один товар, затем на другой, пока цены всех товаров не вырастут в такой же пропорции, что и количество металлических денег».

  Заметный  вклад в развитие количественной теории денег внес Давид  Риккардо (1772-1823). Он считал, что, несмотря на различия, существующие между металлическими и бумажными деньгами, и те и другие средствами обращения и зависимость между их количеством и ценами распространяется на оба вида денег. «Если бы вместо открытия в стране рудника там был бы учрежден банк, наподобие Английского банка, с правом эмиссии банкнот в качестве средства обращения, то выпуск... большего количества банкнот, а следовательно, значительное увеличение совокупных средств обращения привело бы к такому же результату, как и открытие рудника. Средства обращения понизились бы в своей стоимости, а товары повысились бы в цене». Такой взгляд кажется нам сегодня чересчур прямолинейным, но не лишенным внутренней логики.

  В диспуте с представителями  банковской школы, длившемся  более 30 лет, Риккардо и его последователи настаивали на том, что единственным эмитентом банкнот должен быть государственный банк, который и ограничивал бы объем денежной массы.

  Условием  сохранения или поддержания  ценности денег является ограничение их массы, и этот постулат количественной теории сегодня не нуждается в доказательстве. Этапным в дальнейшем развитии теории денег явились исследования американского экономиста-математика Ирвинга Фишера (1867-1947). Его «уравнение обмена»: MV=PV,где Y означает годовой реальный продукт, V - скорость обращения денег, M - денежную массу и P - цены, позволило установить важнейшие взаимосвязи в денежном обращении, конкретизировало соотношение между показателями M и P.

  Представители количественной теории - от Риккардо до Фишера - объединяет подход к деньгам как средству обращения и платежа. Между тем экономисты Кембриджской школы обратили особое внимание на функцию накопления и ввели понятие кассовых остатков - сберегаемого денежного фонда, предназначаемого для инвестиций. В «Кембриджском уравнении» зависимость между денежной массой, с одной стороны, и произведением ценового индекса и реального продукта, с другой, опосредуется той частью Y. Которая сохраняется, не участвует в обращении. Выглядит данное уравнение как: M=kЧPЧQ, где Q практически тождественен Y, а k - часть индексированного валового продукта, сохраняющаяся в ликвидной форме.

  Монетаристское "прозрение" охватило научный мир в 70-е  гг. Но главный удар по кейнсианской концепции "накачивания  спро-са" был нанесен, конечно же, стагфляцией, возникшей в середине 70-х гг. Справиться с ней посредством мер государственного (бюджетного) регулирования оказалось невозможным.

  Надо  сказать, монетаризм может принимать  разные формы: существует, например, британская версия, нашедшая свое выра-жение в политике М. Тэтчер. Монетаризм оказался успешным в экономической практике многих регионов мира. Сотрудничая с национальными специалистами, эксперты монетаризма разраба-тывают проекты выведения страны из кризиса (например, Джеф-фри Сакс -- один из авторов "шоковой терапии" для Польши).

  В копилке монетаризма -- преодоление депрессии  и структур-ные  преобразования в  ряде развивающихся  стран, денежное оздо-ровление Израиля, модернизация на рыночных рельсах  стран Юго-Восточной  Азии, Восточной Европы. В Венгрии, Чехии, Польше были созданы стартовые условия для экономического со-ревнования.

  Монетаристская  доктрина принята  на вооружение такими ме-ждународными организациями, как ОЭСР и МВФ. Последний, осуществляет теперь экономические  сопоставления на основе так называемых "естественных" обменных курсов, предложенных М. Фридманом.

  2.2. Принципы, цели и  инструменты денежной  теории.

  2.1.1. Основные принципы  денежной теории:

  1. Фундаментальное  различие между  номинальным и  реаль-ным количеством  денег.

  2. Кардинальное отличие перспектив, открывающихся перед отдельным индивидуумом и обществом в целом при изменении но-минального количества денег.

  Эти моменты составляют ядро монетарной теории.

  2.1. Другой способ  выражения второго  принципа состоит  в различении уравнений: потока (сумма трат равна сумме по-лучений, или объем конечных полученных услуг равен объ-ему произведенных услуг) и запаса (сумма индивидуальных запасов наличности равна ее полному запасу в обществе).

  3. Решающая роль  стремлений отдельных  субъектов, которую отражает различие понятий ex ante и ex post. В момент получения дополнительной наличности объем затрат превосходит ожидае-мый объем получений (ex ante: затраты превосходят получения). Ex post: обе величины оказываются равными. Но попытки индиви-дуумов истратить больше, чем они получают, заранее обреченные на провал, приводят к общему росту затрат и получений.

  4. Отличие конечного  состояния от процесса  перехода в это  состояние демонстрирует  разницу между  долгосрочной статикой  и краткосрочной  динамикой.

  5. Смысл понятия  "реальный запас  денег" и его  роль в процес-се  перехода от одного  стационарного состояния  равновесия к другому.

  Наш пример доказывает также  важность двух, по сути своей эмпирических, выводов монетарной теории на долгосрочных временных интервалах:

  (1) Номинальное количество  денег определяется  в первую оче-редь  их предложением.

  (2) Реальное количество  денег, или количество  денег в реаль-ном  выражении, определяется, прежде всего,  спросом на деньги -- функциональной зависимостью  между спросом на реальное коли-чество денег и другими переменными экономической системы.

  2.2.2 Функция спроса  на деньги в  монетаристской ин-терпретации.

  Монетаризм  представляет собой  даль-нейшее развитие и модификацию  количественной тео-рии  с ее главным выводом  о наличии тесной связи между изменениями объема платежных средств и ко-лебаниями общего уровня цен. В интерпретации Фридмана количественная теория «не есть теория производ-ства, денежного дохода или уровня цен». Анализ на-чинается с изучения закономерностей накапливания денежных остатков у индивидуальных участников обо-рота. Затем выведенная функция спроса на деньги с помощью ряда допущений рас-пространяется на все хозяйство и становится стержнем макроэкономической концепции дохода и цен.

  В этой связи понятно то исключительное внимание, которое уделяется в работах Фридмана и его после-дователей вопросу о конкретных свойствах функции спроса на деньги. В ней монетаристы видят одну из наиболее фундаментальных закономерностей в проти-воположность кейнсианской модели, базирующейся на законе снижающейся склонности к потреблению и кон-цепции инвестиционного мультипликатора.