Эволюция денег как экономического института

Чек – кредитное  орудие обращения, которое появилось  с созданием коммерческих банков и сосредоточением свободных денежных средств на текущих счетах. Чек – это письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате определенной суммы денег чекодержателю или о перечислении ее на другой текущий счет.

Механизация и автоматизация  банковских операций, переход к широкому использованию ЭВМ обусловили возникновение новых методов погашения или передачи долга с применением электронных денег. Электронные деньги – это деньги на счетах компьютерной памяти банков, распоряжение которыми осуществляется с помощью специального электронного устройства.

На базе внедрения ЭВМ  в банковское дело возникла возможность  замены чеков пластиковыми карточками.¹⁶ Это средство расчетов, замещающее наличные деньги и чеки, а также позволяющее владельцу получить в банке краткосрочную ссуду.¹⁷ Пластиковая карточка применяется в розничном торговом обороте и сфере услуг. Используются в основном четыре вида карточек: банковские, торговые, карточки для приобретения бензина, карточка для оплаты туризма и развлекательных мероприятий.¹⁸

Одним из самых важных политических вопросов, связанных с электронными деньгами, является вопрос эмитента, а именно определения перечня организаций, которые имеют право осуществлять в стране эмиссию электронных денег. В настоящее время электронные деньги рассматриваются, как потенциальный заменитель наличности для микро-платежей. Однако по своим качествам, электронные деньги способны частично заменить или полностью вытеснить при расчетах наличные деньги. Искусственное ограничение суммы, которая может сберегаться на электронном кошельке, вызвано неуверенностью регуляторов в надежности и безопасности использования такого платежного инструмента. Очевидно, что при отсутствии негативных примеров, этот лимит будет увеличиваться или совсем отменен.¹⁹

Деньги появились  очень давно. Исторические памятники  свидетельствуют, что деньги функционировали  уже 4-6 тыс. лет тому назад. Они возникли стихийно в результате развития товарного производства и товарного обращения. Развитие товарного обмена привело к тому, что из массы всех прочих товаров выделился специфический товар, за которым закрепилась общественная функция всеобщего эквивалента. В качестве примера я рассмотрела основные вехи в развитии денежного обращения Руси и России.

См. приложение 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Развитие денежной массы в России

1. Денежная масса

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Денежная масса  – это совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.

Контроль над  денежной массой является важнейшей составной частью экономической политики страны, поскольку в современном обществе деньги играют гораздо более существенную роль, чем просто средство расчетов, они напрямую воздействуют на уровень экономической активности в стране.

Денежная масса  в обращении характеризуется  величиной денежных агрегатов, состав и число которых значительно  различается в различных странах. Для расчета совокупной денежной массы в обращении в Российской Федерации предусмотрены следующие денежные агрегаты:

агрегат М-0 - наличные деньги;

агрегат М-1 - равен  агрегату М-0 плюс расчетные текущие  и прочие счета (расчетные счета, специальные счета, счета капитальных  вложений, аккредитивы и чековые счета, счета местных бюджетов, счета бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средства Госстраха, фонд долгосрочного кредитования); плюс вклады в коммерческих банках; плюс депозиты до востребования в Сбербанке;

агрегат М-2 - равен  агрегату М-1 плюс срочные вклады в Сбербанке;

агрегат М-3 - равен  агрегату М-2 плюс депозитные сертификаты  и облигации государственных  займов.

В составе денежной массы выделены два компонента:

Наличные деньги в обращении – наиболее ликвидная  часть денежной массы, которая готова для немедленного использования в качестве платежного средства. Этот агрегат включает банкноты и монеты в обращении.

Безналичные средства, которые включают остатки средств нефинансовых предприятий, организаций, индивидуальных предпринимателей, населения на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования, в том числе на счетах для расчетов с использованием пластиковых карт, и срочных счетах, открытых в кредитных организациях в валюте РФ.

Денежная масса  рассчитывается как сумма наличных денег в обращении и безналичных средств. В этот показатель в национальном определении не включаются депозиты в иностранной валюте. Вместе с тем в денежном обзоре Центральный банк РФ выделяет показатель «деньги», который включает все денежные средства в экономике страны, которые могут быть немедленно использованы как средство платежа.

Квазиденьги –  это депозиты банковской системы, которые  менее ликвидны и непосредственно не используются как средство платежа. Сюда входят срочные депозиты в валюте РФ и все депозиты в иностранной валюте.  

 Самостоятельным компонентом денежной массы в России является денежная база. Она включает агрегат наличные деньги в обращении + денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков и их средства на корреспондентских счетах в ЦБ РФ. Эти деньги не только имеют большую ликвидность, но и показывают дееспособность Центрального банка, его возможности в выполнении своих обязательств. Некоторые экономисты называют их сильными деньгами, поскольку эта категория денег может прямо контролироваться Центральным банком, чего нельзя сказать о других элементах совокупной денежной массы. Так, количество и сумма банковских вкладов зависит не только от эффективности политики Центрального банка, но и оттого, как воспринимают эту политику инвесторы, доверяют ли они банкам или не доверяют.

 В России в настоящее время используется показатель «денежная масса» при разработке экономической политики и установлений количественных ориентиров макроэкономических пропорций. Денежная масса определяется как совокупность денежных средств в валюте Российской Федерации, предназначенных для оплаты товаров, работ и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением – резидентами Российской Федерации.

Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно  подойти к анализу состояния  денежного обращения. Изменение  объема денежной массы может быть результатом как изменения массы  денег в обращении, так и ускорения  их оборота.

Скорость обращения денег — показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа и представляет собой число оборотов денежной массы в год, где каждый оборот обслуживает расходование доходов. Таким образом, скорость обращения денег, как считает П. Самуэльсон, показывает скорость обращения дохода. Скорость обращения денег изменяется во времени в зависимости от изменения финансовой системы, привычек, мнений, видов на

будущее и распределения  денежной массы между различными видами организаций и группами людей с различными доходами.²⁰

Анализ динамики и структуры денежной массы –  начальный этап при формировании Центральным банком РФ денежно-кредитной  политики на очередной год.²¹

Рассмотрим  динамику денежной массы РФ за период 2008-2010 годов:

Увеличение  денежной массы в РФ в национальном определении (за 4 месяца 2008 года составило 4,7% (11,2% в январе-апреле 2007 года). Об этом говорится в мониторинге Минэкономразвития  РФ о социально-экономическом развитии РФ в январе-апреле 2008 года. При этом, если объем наличных денег в обращении вне банковской системы сократился за первые четыре месяца, по оценке, на 2,6%, то депозиты в национальной валюте возросли на 7,6%. В результате удельный вес наличных денег в обращении за первые четыре месяца уменьшился на 2 процентных пункта и на 1 мая составил 25,9% против 27,9% на 1 января и 28,6% на 1 мая годом ранее.²²

Денежная масса  в России в национальном определении  в мае 2009 года увеличилась на 4,2% - с 2,339 трлн руб. до 12,861 трлн руб. на 1 июня 2009 г., свидетельствуют опубликованные данные ЦБ РФ. В годовом измерении (с 1 июня 2008 года по 1 июня 2009 года) денежная масса снизилась на 6,3% - с 13,725 трлн руб. на 1 июня 2008 г. С начала года объем денежной массы уменьшился на 4,7%. В составе денежной массы объем наличных денег в июне увеличился на 1,5 % и составил 3,462 трлн руб. Объем безналичных средств в мае вырос на 5,3% - до 9,399 трлн руб.

Денежная база России в широком определении  сократилась за январь 2009 года на 22 процента с 5,6 до 4,3 триллиона рублей.²³

По данным Банка  России, объем денежной массы на 1 марта 2010г. составил 15565,9 млрд.рублей и увеличился по сравнению с 1 марта 2009г. на 29,5%, по сравнению с 1 февраля 2010г. - на 1,5% при увеличении потребительских цен соответственно на 7,2% и 0,9%.²⁴

См. приложение 2.

 

2. Денежная политика России на современном этапе

Под денежно-кредитной (монетарной) политикой понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Осуществляет ее центральный банк. Процесс денежно-кредитного регулирования включает 2 этапа. На первом - центральный банк воздействует на параметры денежно-кредитной сферы. На втором - измененные параметры передаются в сферу производства. Соответственно различают промежуточные и конечные цели денежно - кредитной политики. Конечными целями являются: устойчивые темпы экономического роста, высокий уровень занятости населения, относительно стабильный уровень цен, равновесие платежного баланса страны. Приоритетной целью денежно-кредитной политики является стабилизация уровня цен в стране.

Основными инструментами  денежно-кредитной политики ЦБ являются: установка нормы обязательного банковского резерва (какую часть своих средств коммерческие банки должны держать в Центральном банке для обеспечения резерва); регулирование официальной учётной ставки (под какие проценты Центральный банк даёт кредиты другим банкам); операции на открытом рынке (покупка и продажа государственных ценных бумаг: облигаций, казначейских обязательств); валютные интервенции (покупка и продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарное предложение денег).

Устанавливая  размер резервов, Центральный банк регулирует денежные потоки. Так при  увеличении обязательных резервов уменьшаются  активы банков, и они вынуждены  увеличивать проценты, под которые  они выдают кредиты организациям и частным лицам. Обычно норма банковского резерва повышается для поддержания ликвидности банковской системы в условиях экономического кризиса (страховка на случай, если большое число вкладчиков одновременно пойдут забирать свои деньги из банка).

Выбор конкретных инструментов денежно-кредитной политики осуществляется с учетом особенностей национальной финансовой системы, в  частности положения в ней  банков, степени развитости инструментов денежного рынка, степени включения  денежного рынка в процесс интеграции. Адекватность мер по регулированию денежного обращения этим параметрам обеспечивается их постоянной эволюцией. Так, изменения в банковской системе меняют типы учреждений, операций подлежащих регулированию, а также каналы, по которым соответствующие регулирующие меры доходят до экономических агентов. Это меняет эффективность используемых инструментов, требует изменения их соотношения или разработки новых инструментов регулирования²⁵

 

Модернизация  денежно-кредитной политики Банка  России для перехода к таргетированию инфляции.

Главной целью  Банка России в долгосрочной перспективе  должно быть снижение инфляции до уровня не более 4% - это соответствует  среднемировой  инфляции в группе развивающихся  и формирующихся экономик. Иными  словами, в долгосрочном периоде равновесный уровень инфляции в России должен составлять около 3 – 4%. В рамках обозначенного целевого интервала на внутреннем рынке будет достигаться оптимальное сочетание экономического роста и прироста потребительских цен. Кроме того, небольшое положительное значение инфляции минимизирует риск дефляции, при которой денежно-кредитная политика имеет меньшую эффективность из-за политики нулевых процентных ставок.

В ближайшей  перспективе Банк России предполагает завершить переход к режиму инфляционного таргетирования и к свободному плаванию курса рубля. Однако при полноценном таргетировании инфляции, как единственного целевого ориентира денежно-кредитной политики, Банк России сталкивается с рядом объективных ограничений.

Для таргетирования инфляции необходима, прежде всего, ясная конечная цель денежной политики. У Банка России такой определенности в конечной цели нет. В качестве цели деятельности Банка России названы защита и обеспечение устойчивости рубля. Федеральный закон «О Центральном банке РФ» вносит множественность целей отечественного регулятора, а именно: защита и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы РФ, и обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы. Таким образом, Банк России сталкивается с необходимостью решения противоречивых задач, направленных как на поддержание стабильного курса рубля, так и на обеспечение финансовой стабильности.