Министерство  образования Российской Федерации 

Новокузнецкий филиал-институт

Новокузнецкого  государственного университета 

Кафедра финансов 
 
 
 

Студентка группы Ф-011

А.Н. Тарабрина 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

по  курсу “Организация и финансирование инвестиции” 

Инвестиционная  политика предприятия 

 

Руководитель:

асс. О.Л. Кузнеченко 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа                                                       Курсовая работа

допущена  к защите                                                   защищена с оценкой  “____”

_________________                                                   ___________________

     ^{подпись руководителя                                                             подпись руководителя}

“___”_______  ____г.                                               “___”________  ____г. 
 
 
 
 
 
 
 

Новокузнецк 2005 
 

Новокузнецкий филиал-институт

Кемеровского  государственного университета 

Кафедра финансов 
 

Задание

на  курсовую работу 

студенту  Тарабриной Анне Николаевной группы Ф – 011 

       

1. Тема курсовой работы: “Инвестиционная политика предприятия”
2. Перечень подлежащих разработке вопросов: Экономическая сущность и классификация инвестиции, сущность инвестиционной политики.
3. Исходные данные: Основанная и другая периодическая литература.
4. Дата сдачи курсовой работы “___” __________ 2005 г.

 

Задание выполнено

“___” __________ 2005 г.

_______________

                                                                                                                                                                  ^{подпись руководителя}

Задание принято к исполнению

“___” __________ 2005 г.

_______________

                                                                                                                                                                     ^{подпись студента} 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

РЕФЕРАТ

 
 
 

Пояснительная записка: 32 страниц, 3 рисунка, 6 источников 

ИНВЕСТИЦИИ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ. 

      Объектом  исследования является инвестиционная политика предприятия.

      Цель  работы - закрепление полученных в процессе аудиторных и самостоятельных знаний на занятий по курсу «Финансирование и организация инвестиции».

      В процессе работы проводилось подробное  изучение основной литературы, периодической литературы, непосредственно соответствующих выбранной тематике.

      В результате анализа, проведенного в  практической части, выбран наилучший  проект. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СОДЕРЖАНИЕ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

 

     Часть общей финансовой стратегии предприятия, которая осуществляет выбор и реализацию наиболее эффективных форм реальных и финансовых инвестиции с целью развития экономического потенциала предприятия называется инвестиционной политикой предприятия.

     Формирование  инвестиционной политики предприятия  происходит в несколько этапов:

• Определение основных направлений инвестиционной деятельности в соответствии со стратегией его экономического и финансового развития, что позволяет определить приоритетные цели и задачи по отдельным этапам, оценить отраслевую и региональную направленность инвестиционной деятельности на данном предприятии.
• Оценка текущей и перспективной конъюнктуры инвестиционного рынка, факторов, его определяющих в сфере деятельности данного предприятия.
• Изучение текущих предложений на инвестиционном рынке, отбор реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов, наиболее полно соответствующих отраслевой и региональной специфики деятельности данного предприятия.
• Экспертная оценка объекта инвестирования на эффективность по критерию доходности и определения риска.
• Подготовка бюджета капиталовложения.
• Формирование совокупного инвестиционного портфеля предприятия, содержащего реальные и финансовые инвестиции.
• Оценка последствий реализации предшествующих инвестиционных проектов для разработки предложений по ликвидации замеченных недостатков в инвестиционной деятельности предприятия и более полному использованию выявленных резервов более эффективной организации инвестиционной деятельности.

     Все задачи развития предприятия, намеченные в инвестиционной политике предприятия, осуществляются в ходе его инвестиционной деятельности.  
 
 

1. Инвестиции и инвестиционная деятельность на предприятии

1.1 Экономическая сущность и классификация инвестиции

 

     Важным  условием развития предприятия в  соответствии с избранной экономической  и финансовой стратегией является его  высокая инвестиционная активность. Экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами, поэтому предприятие должно взаимообусловленными процессами, поэтому предприятие должно уделять постоянно внимание вопросам управления инвестициями.

     Инвестиции  представляют собой вложения капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем периоде, получения текущего дохода или решения определенных социальных задач.

     Многообразие  форм и видов инвестиции, осуществляемых предприятием, требует определенной их классификации. В процессе управления инвестиции предприятия классифицируются следующим образом:

1. По объектам вложения капитала разделяют:
• Реальные инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.
• Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода.
2. По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют:
• Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды предприятия. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.
• Непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками).
3. По периоду инвестирования выделяют:
• Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиции предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения.
• Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиции предприятия являются его капитальные вложения в воспроизводство основных средств.
4. По уровню инвестиционного риска выделяют:
• Безрисковые инвестиции характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы инвестиционного дохода.
• Низкорисковые инвестиции характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.
• Среднерисковые инвестиции – уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.
• Выскорисковые инвестиции – уровень риска по объектам инвестирования этой группы превышает среднерыночный.
• Спекулятивные инвестиции характеризуют вложения капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.
5. По формам собственности инвестируемого капитала:
• Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц, а также юридических лиц негосударственного форм собственности.
• Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятия, а также средств государственного бюджета разных уровней и государственных внебюджетных форм.
6. По региональной принадлежности инвесторов:
• Национальные или внутренние инвестиции характеризуют вложения капитала резидентами (юридическими или физическими) данной страны в объекты (инструменты) инвестирования на ее территории.
• Иностранные инвестиции характеризуют вложения капитала нерезидентами в объекты (инструменты) инвестирования данной странны.

       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Процесс осуществления инвестиции представляет собой инвестиционную деятельность предприятия, которая является одним из важных объектов финансового управления.

     Инвестиционная  деятельность характеризует процесс  обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.

     Инвестиционная  деятельность предприятия характеризуется  следующими основными особенностями:

1. Она является главной формой реализации  экономической стратегии предприятия, обеспечения роста его операционной деятельности. Практически все задачи экономического развития предприятия требуют расширения объема или обновления состава его операционных активов. Этот прирост активов и их обновление осуществляются в процессе различных форм инвестиционной деятельности предприятия. инвестиционная политика предприятия является неотъемлемой составной частью общей стратегии его экономического развития.
2. Объемы инвестиционной деятельности предприятия является главным измерителем темпов экономического его развития. Для характеристики этих объемов используются два показателя:
• Сумма валовых инвестиции – представляют собой общий объем инвестированных средств в определенном периоде, направленных на расширение или обновление производственных основных фондов, приобретение нематериальных активов, прирост запасов сырья и других товарно-материальных ценностей.
• Сумма чистых инвестиции предприятия – представляют собой сумму валовых инвестиции, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде:

                                                      

                                                (1)

где ЧИ – сумма чистых инвестиций предприятия в определенном периоде;

   ВИ – сумма валовых инвестиций предприятия в рассматриваемом периоде;

   АО  – сумма амортизационных отчислений предприятия в рассматриваемом периоде.

     Динамика  показателя чистых инвестиций отражает характер экономического развития предприятия, потенциал формирования его прибыли. Если сумма чистых инвестиций предприятия составляет отрицательную величину, то есть если объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, это свидетельствует о снижении его производственного потенциала и экономической базы формирования прибыли (то есть, «проедающее свой капитал»). Если сумма чистых инвестиций равна нулю, то есть если объем валовых инвестиции равен сумме амортизационных отчислений, это означает отсутствие экономического роста предприятия и базы возрастания его прибыли, так как его производственный потенциал остается при этом неизменным (то есть, «топчующееся на месте»). И наконец, если сумма чистых инвестиций составляет положительную величину, то есть объем валовых инвестиций превышает сумму амортизационных отчислений, это означает, что обеспечивается расширенное воспроизводство внеоборотных активов предприятия и возрастание экономической базы формирования его прибыли (такая ситуация характеризует, «растущее предприятие»).