Деньги и их функции в современном обществе

     Ликвидность у Кейнса  –  это возможность  продать за единицу времени  по максимальной цене любое имущество. Экономические агенты, покупая  активы, отдают преимущество более ликвидным из-за опасений значительных  финансовых затрат за счет снижения деловой активности.

     Люди, в силу ряда  причин,  вынуждены  сохранять хотя бы часть своего богатства, в виде ликвидных денежных активов, таких как наличные, а  не в виде активов менее ликвидных, но таких, что дают доход (например, облигации). И именно этот спекулятивный мотив  формирует  обратную связь между величиной спроса на  деньги  и  нормой ссудного процента: спрос на деньги постепенно увеличивается с падением нормы ссудного процента на  рынке ценных бумаг [6].

     Таким образом, Дж. Кейнс рассматривает  спрос на деньги как функцию  двух переменных величин. В других одинаковых условиях увеличение  номинального дохода порождает увеличение  спроса на деньги, что обусловлено существованием транзакционного мотива осторожности. Снижение нормы  ссудного процента также увеличивает спрос на деньги через спекулятивные мотивы.

     Дж. М. Кейнс был сторонником присутствия  большого количества денег в обращении, что, по его мнению, мало влияло на снижение процентной  ставки. Это, в свою очередь, стимулировало бы уменьшение «осторожности  ликвидности» и увеличение инвестиций. По мнению Кейнса, высокий процент является препятствием для преобразования денежных ресурсов  в инвестиции, т.е. он защищал необходимость максимального снижения уровня процента как  способа поощрения использования накоплений на производственные цели.

     Именно  от Кейнса в большей мере берет  начало концепция дефицитного финансирования, или искусственного накачивания денег в экономику,  создание «новых денег», которое являются дополнением к общему потоку затрат  и, тем самым, компенсирует недостаточный спрос, занятость  и  ускоряет увеличение национального дохода. Дефицитное финансирование на практике  означает  отказ от  политики сбалансированного бюджета и систематическое увеличение государственного долга, что в свою очередь, предусматривает  использование инфляционных тенденций как способа поддержки деловой активности  на  высоком уровне.

       Основным стратегическим направлением экономической политики  государства, согласно Кейнсу, должна стать поддержка инвестиционной   деятельности, содействие максимальному преобразованию сбережений в   капиталовложения.

     Важнейшими  мероприятиями, способными компенсировать отставание  спроса, активизировать «склонность к потреблению», Кейнс называет  также фискальную политику, которая регулирует размеры чистых налогов и государственных закупок [6].

       Дж. Кейнс и его сторонники считали, что в случае угрозы экономического  спада  правительство  может увеличить налоги, уменьшить трансфертные платежи,  отложить  запланированные государственные закупки.

     Кейнсианская модель макроэкономического равновесия базируется на теории мультипликатора. Важным моментом этой модели является то, что изменение уровня равновесия национального дохода больше, чем изменение того исходного уровня автономных затрат, которые его обусловили. Это понятие в макроэкономической  теории известно как мультипликационный эффект. Его действие можно наглядно показать на примере зависимости между приростом инвестиций и  национальным доходом: увеличение капиталовложений ведет к росту объемов производства товаров и услуг. Но у Кейнса эта зависимость рассматривается через призму формирования индивидуального денежного дохода. Логика такого подхода заключается в том, что национальный  доход состоит из   индивидуальных доходов, следовательно, необходимо выяснить, как инвестиции влияют на величину этих индивидуальных доходов [6].

     Каждая инвестиция в итоге превращается в сумму доходов индивидов и когда бы эти доходы не тратились, прирост национального дохода за определенный промежуток времени равнялся бы приросту инвестиций. Но на   практике полученный доход тратится и превращается в новые доходы, которые, в свою очередь, опять тратятся и  т.д.

     В конечном счете, прирост национального дохода через определенное  время будет значительным, чем прирост начальных инвестиций, т.е. он становиться умноженной величиной начальных капиталовложений. Сам же умножитель, или мультипликатор, зависит от того, какую часть своих  доходов общество тратит на потребление:  чем  выше  склонность к  потреблению,  тем больший мультипликатор, и наоборот [6].

     Начиная с Дж. М. Кейнса проблема факторов, которые  определяют  величину потребления и накопления как основных компонентов национального  дохода, взаимосвязи между ними и национальным доходом, выносится на первый план.

3. Концепция денег М. Фридмена

     Концепция Фридмена опирается на количественную теорию денег, хотя его интерпретация отличается от традиционной теории. Количественная теория говорит о том, что существует прямая связь между количеством денег и уровнем цен, что цены определяются количеством денег, находящихся в обращении, а покупательная способность денег обуславливается уровнем цен. Увеличивается денежная масса – растут цен, и  наоборот, сокращается денежная масса – снижаются цены, т.е. при прочих равных условиях товарные цены изменяются пропорционально количеству денег [7].

     Согласно  несколько усредненным подсчетам денежная наличность, обеспечивающая оборот, составляет примерно десятую часть годового дохода.

     Анализу проблем денег, денежного обращения, стратегии и тактики кредитно-денежной политики в современных условиях посвящена едва ли не самая значительная часть работ Фридмена.

     При определении вида и основных переменных функций спроса на деньги автор основывается на оптимизационной модели индивидуального поведения, в которой в качестве бюджетного ограничения фигурирует величина совокупного богатства, включающего как все виды активов, так и «человеческий капитал» [7,8].

     Обладая богатством, человек в условиях рыночной экономики может хранить его в различных формах: в виде денег, ценных бумаг, земельных участков, недвижимости, предметов потребления длительного пользования. Ценность одних видов богатства увеличивается, других - падает. Каждый стремится увеличить свое богатство и решает, в какой именно форме его целесообразнее хранить [7,8].

       Стремление иметь часть средств  в денежной форме объяснимо: деньги легко ликвидны, реализуемы; располагая денежным запасом, можно легко приобрести любой товар. Но обладание деньгами как таковыми дохода не приносит, а иногда может быть связано с дополнительными издержками (расходами на хранение). Денежный запас нужен для повседневных расходов, хранение же остальных активов в виде денег связано с потерей альтернативного дохода. Деньги, лежащие в сейфе или бумажнике лишают их обладателя дохода, который может быть получен в случае приобретения облигаций, вложения в предпринимательскую деятельность, инвестиционные товары [7,8].

     Для более четкого и доходчивого  представления играющих центральную роль принципов свою фундаментальную теорию Фридмен начинает с рассмотрения чрезвычайно упрощенного гипотетического общества. Это стационарное общество характеризуется следующими чертами: постоянна численность населения, заданы вкусы и предпочтения, объем физических ресурсов фиксирован, члены общества считаются не меняющимися во времени, в обществе постоянны лишь средние величины, господствует конкуренция, исключено существование процентной ставки, для начала в обществе имеется 1000 листков бумаги  достоинством в 1 доллар.

     По  словам Фридмена деньги в обществе служат средством обращения благ или временным вместилищем покупательной способности. Покупая товар за деньги, вас не волнует, что взамен на них хочет купить продавец, т.е. это позволяет избежать затруднений обмена, особенно возникающих при бартере. Это отделение акта продажи от акта покупки является фундаментальной производительной функцией денег. Другой мотив — «желание иметь резерв, как страховку от возможных в будущем неожиданностей, причем в реальном мире деньги представляют лишь один из возможных активов, способных выполнять эту функцию» [7]. Фридмен рассматривает деньги лишь в качестве одной из форм богатства.

     Что произойдет, если у всех людей этого  общества увеличить запас наличных денег вдвое? Фридмен доказывает, что  если это событие уникальное и больше никогда не повторится, и люди не станут  придерживать свой избыток наличности (в противном случае ни чего не изменится, кроме увеличившегося запаса наличности), то попытки людей истратить больше денег, чем получено, приведут к росту цен на услуги. Увеличившееся количество денег не изменит ни одного из условий в обществе. Лишь к моменту установления равновесия номинальный доход будет удвоен, при прежнем потоке реальных услуг.

     Если  же количество денег у субъектов  общества единовременно увеличится на неравное их количество, то конечное состояние окажется тем же самым. Единственное, - потребуется определенное время для восстановления первоначального баланса. Это время будет зависеть от того, с какой скоростью будут передаваться излишки денег от относительно преуспевших - относительно пострадавшим [7,8].

     Основные  принципы денежной теории [7]:

1. Фундаментальное различие между номинальным и реальным количеством денег.
2. Кардинальное отличие перспектив, открывающихся перед отдельным индивидуумом и обществом в целом при изменении номинального количества денег.
3. Решающую роль стремлений отдельных субъектов, которую отражает различие понятий ex ante и ex post. В момент получения дополнительной наличности объем затрат превосходит ожидаемый объем получений (ex ante: затраты превосходят получения). Еx post: обе величины оказываются равными. Но попытки индивидуумов истратить больше, чем они получают, заранее обреченные на провал, приводят к общему росту затрат и получений.
4. Отличие конечного состояния от процесса перехода в это состояние демонстрирует разница между долгосрочной статикой и краткосрочной динамикой.
5. Смысл понятия “реальный запас денег” и его роль в процессе перехода от одного стационарного состояния равновесия к другому.

     Потребность в деньгах — это спрос на деньги. Он относительно стабилен. В случае избытка денег в кассе их стремятся трансформировать в другие, приносящие процент или прибыль активы.

     На  денежный спрос влияют три фактора: объем производства, соответственно величина дохода; абсолютный уровень цен; скорость обращения денег, зависящая от их привлекательности (уровня процентной ставки). Если ожидается рост цен (инфляция), покупательная способность денег будет падать, от «горячих» денег будут стремиться избавиться. Если ожидается снижение цен, то, напротив, спрос на деньги будет расти. Спрос на деньги снижается при повышении процентной ставки; последняя является своего рода регулятором, при помощи которого достигается оптимальная пропорция между деньгами как средством сбережения и ценными бумагами, приносящими доход в виде процента [7,8].

     Предложение — то количество денег, которое находится в обращении. Предложение денег довольно изменчиво, оно задается извне, а не определяется экономическими факторами, хотя эти факторы и оказывают влияние на принимаемые решения. Предложение денег регулируется центральным банком; размерами кредитов, предоставляемых коммерческими банками; куплей-продажей ценных бумаг. Спрос на деньги и предложение денег — исходные параметры, под влиянием которых складывается монетарное равновесие. Это равновесие не формируется изолированно. Равновесие в денежном секторе органично связано с процессами, протекающими в товарном секторе.

     Фридмен придаёт денежному фактору и процентной ставке  довольно существенное значение. Спрос на товары и инвестиции он связывает с денежным потоком. Он шире трактует сферу благ, противостоящих деньгам. Это — финансовые активы, вещественное имущество, вновь произведенные товары, вложения в человеческий капитал Приспособление экономики к изменениям в денежном секторе, в денежной массе представляет весьма сложную, противоречивую картину.

     Согласно  монетаристской теории изменение количества денег и скорости обращения денег влияет на совокупный спрос. Больше объем денежной массы — выше спрос на товары и услуги. С увеличением денежной массы происходит рост цен, а это стимулирует производителей к расширению объема производства, увеличению выпуска продукции.

     Итак, Фридмен исходит из того, что главная  функция денег — служить финансовой основой и важнейшим стимулятором экономического развития. Увеличение денежной массы через систему банков воздействует на распределение ресурсов между отраслями, «помогает» техническому прогрессу, способствует поддержанию экономической активности.

     Денежным  инструментом следует пользоваться осторожно. Если происходит относительно небольшое увеличение количества денег в обращении и, соответственно, повышение цен, согласуемые с темпом экономического роста, то создаются необходимые предпосылки для равновесия между денежным и товарным секторами. Если цены растут быстро, то развертывается неконтролируемая инфляция. Снижается покупательная способность денег, а от нее зависит кривая спроса на деньги.

     Потребность в деньгах растет, ибо растет объем  товарооборота, иначе возникает кризис платежей и расчетов. В связи с ожидаемой инфляцией все стремятся освободиться от «падающих» денег, их трансформируют в другие активы, но не в производство, а в недвижимость, ибо риск инвестиционных вложений растет. Спрос на деньги формируется на основе сравнения альтернативных выгод [7,8].