Финансовая
устойчивость может быть восстановлена
путем снижения запасов и затрат.[11, с.
371]
Более
точно оценить финансовую устойчивость
предприятия можно с помощью
коэффициентов финансовой устойчивости
(таблица 2.8). Расчет коэффициентов произведен
в тыс. руб.
Таблица
2.8 – Расчет относительных коэффициентов
финансовой устойчивости ООО «Бизнесинтурсервис»
за 2007 – 2008 гг.
| Коэффициент |
Способ расчета |
Интервал оптим.
Значений |
на 2007 год |
на 2008 год |
Абсолютн. Изменения |
| Коэффициент
|
с.590+с.690\с.490 |
Не выше 1,5 |
0,75 |
0,42 |
-0,33 |
| соотношения
|
|
|
|
|
|
| заемных
и |
07г=17378\23018 |
|
|
|
|
| собственных
средств |
08г=12688\30358 |
|
|
|
|
| (U1) |
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| Коэффициент
|
с.490\с.590+с.690 |
U2 ≥ 0,7 |
1,3 |
2,39 |
1,09 |
| финансирования |
07г=23018\17378 |
Оптим, |
|
|
|
| (U2) |
08г=30358\12688 |
знач,1,5 |
|
|
|
| Коэффициент
|
с.490 \ валюта
|
0,5 |
0,57 |
0,7 |
0,13 |
| финансовой
|
баланса |
и более |
|
|
|
| независимости |
|
|
|
|
|
| (автономии
или |
07г=23018\40396 |
|
|
|
|
| концентрации
|
08г=30358\43046 |
|
|
|
|
| собственного
|
|
|
|
|
|
| капитала
(U3) |
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| Коэффициент
|
U4= 1 – U3 |
менее |
0,43 |
0,3 |
-0,13 |
| зависимости
или |
|
0,5 |
|
|
|
| (концентрации
заемн. |
07г= 1 – 0,57 |
|
|
|
|
| капитала
(U4) |
08г= 1 – 0,7 |
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| Коэффициент
|
с.490+с.590 \ |
U5 ≥ 0,6 |
0,57 |
0,71 |
0,14 |
| финансовой |
валюта баланса |
|
|
|
|
| устойчивости
(U5) |
07г=23018\40396 |
|
|
|
|
| |
08г=30358+352\ |
|
|
|
|
| |
43046 |
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| Коэффициент
|
с.490-с.190\ |
0,6 – 0,8 |
0,11 |
0,44 |
0,33 |
| обеспеченности
|
с.210+220 |
|
|
|
|
| запасов
собств. |
07г=23018-21290\ |
|
|
|
|
| источниками |
15748+577 |
|
|
|
|
| (U6) |
08г=30358-22104\ |
|
|
|
|
| |
18597+304 |
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| Коэффициент
|
с.190\с.490 |
U7 < 1 |
0,92 |
0,73 |
-0,19 |
| (индекс) |
|
|
|
|
|
| постоянного
актива |
07г=21290\23018 |
|
|
|
|
| (U7) |
08г=22104\30358 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Уровень общей финансовой
независимости характеризуется
коэффициентом финансовой независимости
U3, т, е, определяется удельным весом собственного
капитала организации в общей его величине.
Коэффициент финансовой независимости
U3 отражает степень независимости организации
от заемных источников. [1, с. 99]
Как
показывают данные таблицы, коэффициент
финансовой независимости ООО «Бизнесинтурсервис»
равен 0,7 на 2008 год, или собственникам принадлежит
70% в стоимости имущества, что свидетельствует
о благоприятной финансовой ситуации.
Этот вывод подтверждает и значение коэффициента
финансирования U2. Он показывает, что за
анализируемый период вся деятельность
ООО «Бизнесинтурсервис» финансировалась
за счет собственных средств. Динамика
коэффициента капитализации U1, а именно
его уменьшение, свидетельствует о достаточной
финансовой устойчивости ООО «Бизнесинтурсервис»,
так как его значение и на 2007 г., и на 2008
г. меньше 1,5. На величину этого показателя
влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость,
стабильный спрос на реализуемую продукцию,
налаженные каналы снабжения и сбыта,
низкий уровень постоянных затрат. Однако
коэффициент соотношения собственных
и заемных средств дает лишь общую оценку
финансовой устойчивости. Этот показатель
необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом
U6 – коэффициентом обеспеченности запасов
собственными источниками. Он показывает,
в какой степени материальные запасы предприятия
сформированы за счет собственных
оборотных средств или нуждаются в привлечении
заемных. Уровень этого коэффициента сопоставим
для организаций разных отраслей. Независимо
от отраслевой принадлежности, в тех случаях,
когда U6 > 50%, можно говорить, что организация
не зависит от заемных источников средств
при формировании материально-производственных
запасов. В данном случае показатель коэффициента
U6 ниже критериального. На 2008 год в анализируемой
организации лишь 44% материально производственных
запасов покрываются собственными оборотными
средствами. Хотя положительная динамика
показателя свидетельствует об улучшении
ситуации. Коэффициент финансовой устойчивости
U5 имеет положительную динамику и показывает,
что 71% источников финансирования ООО
«Бизнесинтурсервис» могут быть использованы
длительное время. |
|
|
|
|
Таким
образом, на 2007 года финансовое положение
анализируемой организации можно расценивать
как недостаточно устойчивое, на 2008 год
– по большинству показателей финансовая
ситуация более благоприятна
2.4
Оценка вероятности банкротства
предприятия на основе проведенного
анализа
Федеральным
законом РФ несостоятельность (банкротство)
определяется как «признанная арбитражным
судом неспособность должника в полном
объеме удовлетворить требования кредиторов
по денежным обязательствам и (или) исполнить
обязанность по уплате обязательных платежей
Критерии неплатежеспособности должника:
- неисполнение
обязанности по уплате платежей в течение
3 месяцев с момента наступления даты платежа;
- дело о банкротстве
может быть возбуждено арбитражным судом,
если требование должнику – в совокупности
составляет 500 минимальных размеров оплаты
труда.[9, с. 265]
С
выходом «Закона о несостоятельности
(банкротстве) N 127-ФЗ от 26.10.2002 не были отменены
«Методические положения по оценке финансового
состояния предприятий и установлению
неудовлетворительной структуры баланса»
от 12.08.94 N 31-р. В соответствии с указанными
положениями определяются финансовые
коэффициенты и устанавливаются их
критерии (нормативы) по оценке финансового
состояния предприятия и установлению
неудовлетворительной структуры баланса.
Система
критериев базируется на следующих
показателях:
- Коэффициенте
текущей ликвидности (L4) – характеризует
общую обеспеченность предприятия оборотными
средствами для ведения хозяйственной
деятельности и своевременного погашения
срочных обязательств предприятия;
- коэффициенте
обеспеченности собственными средствами
(L7) – характеризует наличие собственных
оборотных средств у предприятия, необходимых
для его финансовой устойчивости.
- коэффициенте
восстановления (утраты) платежеспособности
– показатель, характеризующий наличие
реальной возможности у предприятия восстановить
(либо утратить) свою платежеспособность
в течение определенного периода.
Основанием
для признания структуры баланса
предприятия неудовлетворительной,
а предприятия – неплатежеспособным,
является выполнение одного из следующих
условий:
- Коэффициент
текущей ликвидности на 2008 год имеет значение
менее 2;
- Коэффициент
обеспеченности собственными средствами
на 2008 год имеет значение менее 0,1.
В
том случае, если хотя бы один из коэффициентов,
перечисленных выше, имеет значение
менее указанных, рассчитывается коэффициент
восстановления платежеспособности за
период, установленный равным 6 месяцам.[9,
с. 169]
В
том случае, если коэффициент текущей
ликвидности больше или равен 2, а
коэффициент обеспеченности собственными
средствами больше или равен 0,1, рассчитывается
коэффициент утраты платежеспособности
за период, установленный равным 3 месяцам.
Коэффициент
восстановления платежеспособности определяется
как отношение расчетного коэффициента
текущей ликвидности к его
установленному значению. Расчетный
коэффициент текущей ликвидности
определяется как сумма фактического
значения коэффициента текущей ликвидности
за 2008 год и изменение значения
этого коэффициента между 2008 и 2007 г.
в пересчете на период восстановления
платежеспособности, установленный
равным 6 месяцам.
Кв =
(2.6)
где:
L4ф - фактическое значение (в 2008 г.)
коэффициента
текущей ликвидности (L4);
L4н
- значение коэффициента текущей ликвидности
в 2007 г.
L4норм
- нормативное значение коэффициента текущей
ликвидности, L4норм = 2;
6
- период восстановления платежеспособности
в месяцах;
Т
- отчетный период в месяцах.
Коэффициент
восстановления платежеспособности, принимающий
значение больше 1, рассчитанный на период,
равный 6 месяцам, свидетельствует о
наличии реальной возможности у
предприятия восстановить свою платежеспособность.[1,
с. 173]
Коэффициент
восстановления платежеспособности, принимающий
значение меньше 1, рассчитанный на период,
равный 6 месяцам, свидетельствует о
том, что у предприятия в ближайшее
время нет реальной возможности
восстановить платежеспособность.
Коэффициент
утраты платежеспособности рассчитывается
в случае, если оба коэффициента
L4 и L7 принимают значение выше,
либо равное критериальному. Коэффициент
утраты платежеспособности определяется
как отношение расчетного коэффициента
текущей ликвидности к его установленному
значению. Расчетный коэффициент текущей
ликвидности определяется как сумма фактического
значения коэффициента текущей ликвидности
на конец отчетного периода и изменения
значения этого коэффициента между окончанием
и началом отчетного периода в пересчете
на период утраты платежеспособности,
установленный равным 3 месяцам.[1, с. 360]
Ку =
(2.7)
где:
L4ф - фактическое значение (в 2008 году)
коэффициента
текущей ликвидности (L4);
L4н
- значение коэффициента текущей ликвидности
в 2007 году
L4норм
- нормативное значение коэффициента текущей
ликвидности;
L4норм
= 2;
3
- период утраты платежеспособности
предприятия в месяцах;
Т
- отчетный период в месяцах.
Коэффициент
утраты платежеспособности, принимающий
значение больше 1, рассчитанный на период,
равный 3 месяцам, свидетельствует о
наличии реальной возможности у
предприятия не утратить платежеспособность.
Коэффициент
утраты платежеспособности, принимающий
значение меньше 1, рассчитанный на период,
равный 3 месяцам, свидетельствует о
том, что у предприятия в ближайшее
время имеется возможность утратить
платежеспособность. [6, с. 364]
Таблица
2.9 – Расчет показателей для определения
удовлетворительности структуры баланса
ООО «Бизнесинтурсервис» за 2007 – 2008 гг.
| Показатели |
Расчет показателя |
Расчет показателя |
Рекомен- |
Оценка динамики |
| |
на 2007 год |
на 2008 год |
дуемое |
показателя |
| |
|
|
значен, |
|
| |
|
|
|
Ниже
нормативного
Динамика
благоприятна
(+0,6)
|
| 1,
Коэффициент текущей ликвидности
(L4) |
19106/17378= 1,1
|
20942/12336= 1,7
|
2 |
| |
|
|
|
| 2,
Коэффициент обеспеченности
собственными
средствами (L7) |
(23018-21290)/ 19106 = 0,09 |
(30358-22104)/ 20942 = 0,39 |
0,1 |
Выше нормативного
(в конце года)
Динамика
благоприятна
(+0,3) |
Как
видно из данных таблицы 2.9, значение
коэффициента текущей ликвидности на
2008 год ниже нормативного (1,7 < 2); значение
коэффициента обеспеченности собственными
средствами – выше нормативного (0,39 >
0,1), Согласно методическим рекомендациям,
в подобной ситуации необходимо рассчитать
коэффициент восстановления платежеспособности:
Квп
=
Следовательно,
на основании расчетов, есть основания
для признания структуры баланса
ООО «Бизнеинтурсервис» неудовлетворительной,
а предприятия – неплатежеспособным.
Результат расчета коэффициента восстановления
платежеспособности (Квп = 1) показывает,
что у предприятия существует реальная
возможность в течение 6 месяцев восстановить
платежеспособность.
Заключение
В
ходе данной работы был проведен анализ
бухгалтерского баланса на примере
ООО «Бизнеинтурсервис», дана оценка
финансового состояния указанного
предприятия на основе данных его
баланса. Информационной базой для
проведения анализа являлся Бухгалтерский
баланс (форма №1) ООО «Бизнеинтурсервис»
за 2007 год, а также составленный на
его основе сравнительный аналитический
баланс.
В
результате исследования, были выявлены
следующие отличительные признаки
в составе и структуре статей
баланса ООО «Бизнеинтурсервис»:
- Валюта баланса
в 2008 году увеличилась по сравнению 2007
годом на 2660 тыс.руб. или на 6,6%.
- Структура
совокупных активов характеризуется
незначительным превышением в их составе
доли внеоборотных средств. Доля внеоборотных
средств составляет на 2008 год – 52,12% .
- Наибольший
удельный вес в составе оборотных средств
имеют запасы, представленные в значительной
степени готовой продукцией (69,9% на 2008
год), доля денежных средств в составе
оборотных средств составляет 8,4%.
- Значительным
снижением – на 930 пунктов или на 98,83% отличалась
в 2008 году статья дебиторская задолженность.
- Темпы прироста
оборотных активов (увеличились на 9,85%)
выше, чем темпы прироста внеоборотных
активов (увеличились на 3,77%).
- Пассивная
часть баланса характеризуется преобладанием
собственных источников средств, причем
их доля в общем объеме увеличилась в течение
года на 13,58% и составляет 70,49% всех источников
на конец отчетного периода.
- Собственный
капитал организации (30301 тыс. руб.) превышает
заемный (12688 тыс. руб.) и темпы его роста
выше, чем темпы роста заемного капитала
(собственный капитал вырос на 32,02%, заемный
капитал уменьшился на 29,01%);