Экономические реформы в Восточной Европе

    Девальвация валют восточноевропейских стран  привела к резкому увеличению себестоимости долгов в инвалюте, что означает рост рисков нарушения  контрактов по кредитованию. Исходя из этого, аналитики предупреждают  о том, что экономические субъекты с быстроразвивающимися рынками в данном регионе превращаются в источники «ипотечного кризиса» в Европе³.

    Из-за продолжительного экономического спада и макроэкономического бессилия среда функционирования банковской системы Восточной Европы ухудшается с каждым днем, а риски соответственно обостряются.

    В связи с тем, что банки Западной Европы в свое время вложили огромные средства в Восточную Европу, став большими кредиторами соответствующих  стран, в случае возникновения кризиса  финансовой системы в Восточной Европы он несомненно распространится и на Западную Европу. Наблюдатели опасаются, что Восточная Европа, возможно, станет центром «бури» второй волны глобального финансового кризиса, за что Европе придется заплатить дорогую цену. 

2. Экономические реформы в странах Прибалтики

    Проанализируем  экономические реформы стран  Прибалтики, являющихся частью Восточной  Европы.

    С началом мирового финансово-экономического кризиса структурные перекосы экономик стран Прибалтики обратили «экономическое чудо» в экономический крах. Как и во многих странах мира, он начался с проблем на рынке недвижимости. Искусственный «пузырь», раздутый на этом рынке внешним спекулятивным капиталом, стал резко сдуваться. Причём, на глубину падения этого рынка повлияли не только общемировые тенденции, но и особенности стран Прибалтики, где не состоялось ожидаемое присоединение к зоне евро: это расстроило планы многих спекулянтов, рассчитывавших выгодно конвертировать свои вложения на местных рынках в валюту Евросоюза. В результате начался отток западного спекулятивного капитала из Прибалтики.

    Резкое  снижение экономических показателей  началось с середины 2008г., когда последствия  ипотечного кризиса в США достигли Европы. Зависимость от зарубежных инвестиций, доминирование иностранного капитала в промышленности (в Литве – в меньшей степени) и банковском секторе привели к быстрому ухудшению экономической конъюнктуры в прибалтийских государствах. На фоне оттока западного капитала стал нарастать дефицит платёжного баланса, покрывавшийся ранее за счёт зарубежных займов и притока прямых иностранных инвестиций.

    Падение экономики стран Прибалтики по всем параметрам носило обвальный характер. К концу 2009г. выяснилось, что спад в их экономиках самый сильный  во всей Европе. Сокращение реального ВВП за 2008-2009гг. в 4-4,5 раза превысило среднеевропейский показатель. Снизился, соответственно, и ВВП на душу населения, хотя в целом по ЕС он продемонстрировал небольшой рост. За 2009г. худшие результаты в промышленном производстве показала Эстония, в строительстве – Литва, сельском хозяйстве и сфере услуг – Латвия⁴.  
 
 
 
 

    Таблица 2.1.

    ВВП и его составляющие в странах  Прибалтики (2008-2009 гг.)

    Экономический спад сильно ударил и по сфере услуг. То есть тот новый сектор экономики, который сформировался при подготовке и в ходе присоединения стран Балтии к Евросоюзу, пострадал больше всего, показав свою неустойчивость и чрезмерную зависимость от внешнеэкономической конъюнктуры.

    Таблица 2.2.

    Сфера услуг в странах Прибалтики (2008-2009 гг.)

    Вследствие оттока капитала возникли серьезные проблемы в финансовом секторе, в том числе в государственных финансах. Необходимость рассчитываться по зарубежным займам, абсолютное большинство которых было номинировано в иностранной валюте (в Латвии и Эстонии – около 90%, в Литве – около 70%), создала опасность дефолта. Прямым следствием этого (а также роста бюджетного дефицита) стало обращение за кредитами к другим государствам, МВФ и Евросоюзу. Такая политика привела к росту внешнего государственного долга: в абсолютных показателях он составил в Латвии на январь 2010г. 4,649 млрд. евро, в Литве на декабрь 2009г. – 5,515 млрд. евро, в Эстонии (март 2010г.) – 835 млн. евро. Для сравнения: на декабрь 2008г. этот показатель был для Латвии 1,871 млрд. евро, для Литвы – 3,232 млрд. евро, для Эстонии (январь 2009г.) – 490 млн. евро. При этом дополнительную неустойчивость прибалтийским экономикам создаёт внешний долг частного сектора. По оценке МВФ, в 2009г. в Латвии он составил 134,5% от ВВП, в Литве – 70,6%, в Эстонии – 126,1%⁵.

    Таблица 2.3.

    Некоторые макроэкономические показатели в странах  Прибалтики (2008-2009 гг.)

    Латвия  ещё в конце 2008г. договорилась с  ЕС, международными организациями (МВФ, ЕБРР, Всемирный банк) и странами-донорами (Швеция, Дания, Норвегия, Финляндия, Чехия, Польша, Эстония) о предоставлении кредита  в 7,5 млрд. евро со ставкой процента в среднем 3,5% в год. Из них 600 млн. евро были получены 29 декабря 2008г. от МВФ под 2,136% в год (должен быть погашен до 27 декабря 2013г.), два транша в 1 и 1,2 млрд. евро – от Еврокомиссии под 2,125% (получены 25 февраля и 27 июля 2009г., даты погашения – 3 апреля 2014г. и 27 января 2015г. соответственно). В целом, на данный момент Латвии предоставлено уже более половины предполагаемого займа (последний транш в размере 500 млн. евро был получен 11 марта 2010г.). Это, однако, потребовало принятия на себя ряда обязательств по структурному реформированию экономики за счёт увеличения налогов и сокращения бюджетных расходов, в особенности, на социальную сферу, а дефицит бюджета не должен превысить в 2010 и 2011гг. 8,5% и 6% соответственно.

    Что касается Литвы и Эстонии, то они старались обходиться без получения политически обязывающих кредитов, пытаясь решить проблему растущего бюджетного дефицита путём оптимизации его расходной части, увеличения налогов и заимствований на рынке. Впрочем, в планах эстонского правительства взять в течение 3 лет кредитов на сумму 830 млн.евро. В Литве же за 2009г. государственный долг международным организациям развития вырос с 87,6 млн. до 842,2 млн. евро. Пока же предполагается прибегать к заимствованиям на международных рынках (за 2009г. заимствования составили около 4 млрд. евро, в 2010г. прогнозируется такая же сумма).

    Государственные заимствования были направлены исключительно  на поддержание макроэкономической стабильности, а не на смягчение  последствий кризиса для населения прибалтийских государств, которое достаточно быстро ощутило на себе ухудшение экономической ситуации. Это привело к росту недовольства в обществе политикой, проводимой правительствами. Так, ещё 13 января 2009г., когда последствия кризиса только начали проявляться (в виде резкого роста безработицы и сокращения заработной платы), состоялась акция протеста в Риге с требованиями переизбрания парламента и отставки правительства, переросшая в массовые беспорядки и столкновения с полицией.

    В условиях кризиса этот курс еще более усугубил и так непростую ситуацию. Необходимость ограничения дефицита госбюджета тремя процентами ВВП вела к искусственному сокращению государственных расходов и не позволяла выделять средства на программы восстановления экономики. Более того, правительствам стран Прибалтики пришлось и дальше идти путем сокращения расходов на социальные нужды, заработной платы (в том числе для госслужащих, работников правоохранительных органов, здравоохранения и образования) и увеличения налогового бремени. Все это подрывало внутренний спрос и препятствовало восстановлению национальной промышленности и сельского хозяйства.

    Так, в Латвии ещё в конце 2008г. НДС  был поднят с 18% до 21% (пониженный НДС  – с 5 до 10%), в Литве в сентябре 2009г. – с 19% до 21%, в Эстонии с июля налог с оборота (аналог НДС) – с 18% до 20%. Кроме того, выросли в Эстонии и косвенные налоги (например, государственные акцизы на алкоголь, табачные изделия, электороэнергию и др.), а также стала применяться практика введения новых налогов⁶: например, в Таллине с 1 января 2010 год был введён столичный налог на плавательные средства (лодки, яхты, катера) в размере 10 %, а с 1 июля 2010 года планируется введение дополнительного налога с оборота (+ 1 % к сумме покупки). Заработная плата государственных служащих в Литве и Латвии за 2009г. сократилась примерно на 10%, в Эстонии – на 15%. Работники бюджетной сферы в целом более всего пострадали в Латвии – их доходы уменьшились за прошедший год почти на 40%.