Современные информационные технологии в управлении инвестиционным
03 Января 2010, автор: пользователь скрыл имя
Описание работы
Курсовая работа
Файлы: 1 файл
ТеорИнв.doc
— 887.00 Кб (Скачать файл) Так
как 215,00 > 185,00 инвестор может и дальше
извлекать арбитражную прибыль равную
215,00-185,00=30,00.
СПИСОК
ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
и других информационных
источников
Учебная литература:
- Компьютерные сети. Принципы, технологии, протоколы. / В.Г. Олифер, Н.А. Олифер. – СПб.: Питер, 2002. – 672 с.
- Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учебн. пособие для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. – 400 с.
- Орлова И.В. Экономико-математические методы и модели. Выполнение расчетов в среде EXCEL / Практикум: Учебное пособие для вузов. – М.: ЗАО «Финстатинформ», 2000. – 136 с.
- Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: .: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 527 с.
- Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 447 с.
- Финансы: Учебник / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевского, проф. Сабанти. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт-Издат, 2006. – 426 с.
- Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с. Англ. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 1028 с.
- Ирина Никонова.
Ценные бумаги для бизнеса: Как повысить
стоимость компании с помощью IPO, облигационных
займов и инвестиционных операций. – М.: «Альпина Бизнес Букс», 2006 – http://www.e-xecutive.ru/
knowledge/review/762184
Электронные средства массовой информации:
- http://www.lt-group.ru (Сайт компании LT Group).
- http://old.finam.ru (Сайт компании ИК «ФИНАМ»).
- http://ru.wikipedia.org (Сайт Википедии – свободной энциклопедии).
- http://www.investiziya.ru (Сайт об инвестициях).
- http://www.nyse.com/about/
history/1022221392987.html (Сайт об истории и статистики NYSE). - http://www.nasdaq.com (Официальный сайт NASDAQ).
- http://www.dengi-info.com/
archive/article.php?aid=8 (Сайт информационно-аналитической газеты «Деньги»). - http://www.quik.ru (Официальный сайт информационно-торговой системы QUIK).
- http://itrading.onlinebroker.
ru/quik (Сайт о системе OnlineBROKER ВТБ 24). - http://www.netinvestor.ru/
architect.aspx (Сайт системы NetInvestor). - http://www.finansmag.ru/64399 (Сайт журнала «Финанс»).
- http://www.alfadirect.ru/
download/files/Gualt.pdf (Сайт системы «Альфа-директ»). - http://www.micex.ru (Сайт ММВБ).
- http://www.bcs-express.ru (Сайт аналитики финансовой группы БКС).
- http://www.spbex.ru (Сайт ОАО «Санкт-Петербургская Биржа»).
Статьи:
- Недосекин
А.О. Монотонные портфели и их оптимизация
// Аудит и финансовый анализ, №2, 2002. –http://sedok.narod.ru/s_
files/PF_Article_4.zip - Сивальнева Н.Н. Лекции по теории инвестиций.
- Ермоленко
Константин Юрьевич. Управление инвестиционным
портфелем в условиях современных информационных
технологий: Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.13:
Санкт-Петербург, 2004 122 c. РГБ ОД, 61:04-8/3456
– http://www.lib.ua-ru.net/
disser/ru/code-08.00.13.html - Зайченко
Дмитрий Николаевич. Управление портфелем
ценных бумаг коммерческого банка с использованием
нейронных компьютерных технологий: Дис.
... канд. экон. наук: 08.00.13: Москва, 2000 172 c.
РГБ ОД, 61:01-8/1221-6 – http://www.lib.ua-ru.net/
disser/ru/code-08.00.13.html
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ
1
Таблица 5.1
Типы инвестиционных портфелей
| Тип портфеля | Описание |
| Портфель роста | Формируется из активов, обеспечивающих достижение высоких темпов роста вложенного капитала и характеризуется значительным риском. |
| Портфель дохода | Формируется из активов, обеспечивающих получение высокой доходности на вложенный капитал. |
| Сбалансированный портфель | Обеспечивает достижение заданного уровня доходности при некотором допустимом уровне риска. |
| Портфель ликвидности | Обеспечивает в случае необходимости быстрое получение вложенных средств. |
| Консервативный портфель | Сформирован из малорисковых и надежных активов и др. |
Таблица 5.2
Виды и структура инвестиционных портфелей
| Вид портфеля | Цель | Уровень риска | Минимальный/ рекомендуемый срок инвестиций | Объект вложений | Базовый индекс стратегии8 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Портфель консервативного роста | Получение невысокого стабильного дохода | Минимальный | 1 мес./свыше 6 мес. | Государственные ценные бумаги | Индекс изменения потребительских цен, инфляция |
| Портфель умеренного роста | Умеренный рост капитала | Средний | 3 мес./свыше 9 мес. | Государственные ценные бумаги и акции предприятий | Среднерыночные ставки банковских депозитов |
| Портфель умеренно консервативного роста | Достаточно высокий рост капитала | Выше среднего | 3 мес./свыше 12 мес. | Государственные ценные бумаги и акции предприятий | Ставка рефинансирования ЦБ РФ |
| Портфель долгосрочного роста | Высокий уровень роста капитала в долгосрочной перспективе | Высокий | 12 мес./свыше 18 мес. | Акции предприятий и государственные ценные бумаги | Индексы РТС и ММВБ |
| Портфель агрессивного роста | Очень высокий прирост капитала | Очень высокий | 6 мес./свыше 24 мес. | Акции предприятий, фьючерсные контракты | Индексы РТС и ММВБ |
ПРИЛОЖЕНИЕ
2
Рис.
5.1 Общая схема формирования
инвестиционного портфеля
Первый этап предполагает построение макроэкономического прогноза. Данный этап служит подготовкой к разработке общей стратегии инвестирования, в том числе к планируемому распределению активов в портфеле по классам инструментов и по отраслям.
На втором этапе прогнозируется поведение рынка и отдельных отраслей, определяются наиболее перспективные направления вложения средств российских и иностранных инвесторов, прогнозируется динамика движения индекса РТС и отраслевых индексов.
Далее, на третьем этапе отраслевые аналитики определяют конкретные инструменты для включения в инвестиционный портфель. Этот этап является важнейшей частью инвестиционного процесса, и по его завершению мы получаем пул рекомендаций на покупку по 15-20 наиболее перспективным компаниям из разных отраслей.
На
четвертом этапе происходит определение
оптимальной структуры модельных портфелей
с учетом принципов портфельного менеджмента.
Источник:
[10]
ПРИЛОЖЕНИЕ
3
Список
самых известных ECN на фондовом рынке США
ARCA – Archipelago ECN (E-Trade; Goldman Sachs; Townsend Analytics; TerraNova; Southwest Securities)
ATTN – Attain ECN (All-Tech Investments)
BRUT – Brass Utility ECN (SunGard; Merrill Lynch; Morgan Stanley; Dean Witter; Goldman Sachs; Knight Trimark)
BTRD – Bloomberg Trade Book ECN (Bloomberg)
INCA – Instinet ECN (Reuters)
ISLD – Island ECN (Datek On-line)
MWSE – Chicago Stock Exchange
NTRD – Nextrade ECN
REDI – Spear Leeds & Kellogg ECN
STRK – Strike Technologies ECN (Bear Stearns; Lehman Brothers; J.P. Morgan; Donaldson, Lufkin & Jenrette; Salomon Smith Barney; Bridge Data; Herzog, Heine, Geduld; Sun Microsystems)
MKXT – Market XT ECN
ПРИЛОЖЕНИЕ
4
Рис.
5.2 Сравнительный
анализ потока акций,
проходящих через различные
ECN, в день
Источник:
[9]
ПРИЛОЖЕНИЕ
5
Таблица 5.3
Сравнительный анализ информационно-торговых систем
QUIK и OnlineBROKER
| Показатель | QUIK | OnlineBROKER™ |
| 1 | 2 | 3 |
| Торговые операции на площадках: | ММВБ (ГЦБ, СФР), РТС-FORTS, ФБСПб | ММВБ (ГЦБ, СФР), РТС-FORTS, ФБСПб, FOREX |
| Дополнительная информация по рынкам: | Индексы РТС и ММВБ | Мировые фондовые индексы, Еврооблигации |
| Новостные ленты: | «Прайм-ТАСС" | «Интерфакс», «Прайм-ТАСС» и DJ FOREX - для клиентов FOREX, аналитические обзоры |
| Система криптозащиты, сертифицированная ФАПСИ: | Message pro Ожидается в ближайшее время | Message pro Ожидается в ближайшее время |
| Интерфейс: | Многостраничный интерфейс, гибко настраиваемые окна котировок. Интерфейс приближен к терминалу CMA | Иерархическая структура навигации, динамическая подгрузка окон |
| Графики: | Построение графиков по любому значащему числовому параметру торгов (биржевым индексам, суммарному спросу/предложению, спрэду и т.д.) | Встроенный полнофункциональный модуль технического анализа с более чем 20 индикаторами. Возможностью построения линий тренда и каналов |
| Экспорт в системы технического анализа в режиме он-лайн: | Metastock и Omega | Metastock и Omega. Автоматическая дозагрузка пропущенных данных. |
| Типы заявок: | Лимитированные, рыночные, условные заявки и стоп-лосс | Лимитированные, рыночные, условные заявки и стоп-лосс |
| 1 | 2 | 3 |
| Переговоры | Есть | Чат в режиме он-лайн |
| Архив отчетов | За текущий день | За любое время |
| Он-лайн переводы между субсчетами: | нет | Есть, с контролем маржи |
| Раздельная отчетность по субсчетам: | Есть | Есть |
| Алгоритм кредитования клиентов: | Индивидуальные лимиты. Выставление на утро лимитов, отражающих действия клиентов в течение предыдущей торговой сессии | Кредитование в соответствии с размером портфеля и заданным "плечом". Индивидуальные и общие лимиты. |
| Дополнительные возможности: | Экспорт данных в Excel и базы данных (ODBC), импорт заявок для подключения механических торговых систем и автоматизации торговых операций, отложенные заявки и возможность выставления подготовленного пакета заявок, программирование вычислений в таблицах на встроенном языке, автоматическое обновление версии, автоматическое поддержание соединения с сервером, в т.ч. работа по расписанию. | Широкий набор административных функций. Контроль индивидуальных уровней маржи. Выставление индивидуальных лимитов. Возможность установки своих логотипа, заставки, названия системы, разделов "Помощь" и F.A.Q. Возможность организации "Чата" среди своих клиентов. |
Источник: [17]
ПРИЛОЖЕНИЕ
6
Рис.
5.3 Архитектура информационно-торговой
системы NetInvestor
Система NetInvestor состоит из следующих модулей:
- Сервер обработки информации (СОИ) – установлен в офисе компании брокера или банка и осуществляет обслуживание, администрирование и мониторинг клиентов;
- Сервер безопасности – осуществляет криптозащиту посылаемых сообщений;
- Рабочее место брокера (трейдера);
- Рабочее место клиента – установлено у инвестора и обеспечивает выставление заявок, мониторинг состояния портфеля, а также получение дополнительной информации о ходе торгов на различных площадках (Мировая информация , PTC, МФБ, ММВБ КЦБ, ММВБ ГЦБ, ММВБ Срочная Секция, ММВБ СЭЛТ, MБК, СПВБ и др.) и новостей ведущих российских агентств;
- Рабочее место клиента Java version (тонкий клиент).