Принципы осуществления инвестиционной деятельности в РФ

РАЗДЕЛ 2. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РФ

2.1.ИСТОРИЧЕСКАЯ  СПРАВКА О РАЗВИТИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИИ

      Анализ  динамики макроэкономических показателей  России за последние 15-20 лет показывает, что до 1990 г. шел непрерывный рост национального дохода и капиталовложений.

      Разрастанию кризисных явлений в 1992 г. в инвестиционной сфере способствовали явления общеэкономического характера, разрушавшие сами основы инвестиционного процесса. Среди  них:

      - длительный экономический спад;

      - уменьшение валовых национальных  сбережений;

      - снижение устойчивости национальной  валюты;

      - износ основных фондов и производственного  потенциала, упадок передовых технологий;

      - низкий уровень конкурентоспособности  самых инвестируемых и фондоемких  отраслей – строительства и  машиностроения;

        - обострение кризиса бюджетной системы;

      - рост неплатежей;

      - ошибочность экономической политики  государства, отсутствие  государственной  инвестиционной стратегии;

       - несовершенство законодательства.

      Спад  производства сопровождался резким сокращением объемов инвестиционных вложений: при падении валового национального продукта за 1992 г. на 14,5% и валовой продукции промышленности на 18% инвестиции уменьшились на 40%. Таким образом, с 1992 г. началось обвальное сокращение инвестиций, причем более быстрыми темпами, чем снижение ВВП и объемов производства.

      Августовский  финансовый кризис 1998 г. еще более  усугубил ситуацию. Этот кризис обострил проблемы ухудшения финансового предприятий и острой нехватки их собственных средств на инвестиционные цели, свертывания централизованной инвестиционной бюджетной поддержки. ⁵

      Однако  российская экономика довольно быстро оправилась после разрушительного  кризиса августа 1998 г. Начиная с 1999 г. темпы прироста основных макроэкономических показателей стали устойчивыми (табл. 2.1).

      Таблица 2.1

Динамика  макроэкономических показателей Российской Федерации

      (темпы  прироста %)

      В 1999 г. инвестиции в основной капитал увеличились на 4,5% по сравнению с 1998 г., а реальный объем личного потребления сократился примерно на 7%. В 2000 г. эти тенденции  продолжились: прирост инвестиций составил 17,4%, в то время как личное потребление увеличилось на 9%.

      Начиная с 2000 г. четко прослеживается тенденция  устойчивого увеличения притока  иностранного капитала в Россию. 

 

      2.2. ДИНАМИКА  ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РФ

     ^{Россия  занимает одно из первых мест в мире по своей  территории, имеет 88 субъектов Федерации, в том числе  и национальные образования. Все это не может  не отразиться на социально-экономическом  положении ее регионов, путей их развития и особенностях расположенного в них производства. В силу территориальных и климатических условий России, идеологии размещения производственных мощностей Россия имеет определенную особенность для инвестирования, когда происходит не миграция населения к производству, а миграция производства к населению. Эта особенность значительно увеличивает влияние региональных факторов на развитие экономики России, в отличие от других стран. Отсюда огромные проблемы, связанные с отсутствием возможности сплошного освоения территорий, что приводит к значительным транспортным издержкам, затратам на дорожное строительство, создание систем телекоммуникаций.}

     В составе секторов, притягивающих  иностранные вложения, произошли  заметные сдвиги на первый взгляд именно в тех направлениях, которые принято считать желательными для экономики России. Иностранный капитал в России размещен преимущественно в сферах финансов, кредита и страхования, в топливной промышленности, металлургии и в пищевой промышленности, в сферах торговли и общественного питания, а так же транспорта и связи. ⁶

     По  объекту вложения инвестиции делятся  на реальные и финансовые. К реальным относятся инвестиции в основной капитал - это совокупность затрат, направленных на создание и воспроизводство основных средств (новое строительство, расширение, а также реконструкция и модернизация объектов, которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объектов и относятся на добавочный капитал организации, приобретение машин, оборудования, транспортных средств, затраты на формирование основного стада, выращивание многолетних насаждений и т. д.) ⁷

     Распределение инвестиций в основной капитал за три последних года по видам деятельности можно проследить на рис. 2.1. Структура инвестиций в основной капитал представлена без учета субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами.

Рис.2.1 Объем инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности

      Расшифровка наименований отраслей представлена в  таблице ниже.

Таблица 2.2

     Анализируя  рис. 2.1 можно сделать следующие выводы:

     1) наибольшая инвестиционная активность  практически во всех отраслях  наблюдалась в 2008 году по сравнению с 2007 и 2009 гг.;

     2) отрасли-лидеры с 2007 по 2009 год были неизменны. В 2009 году доли инвестиций распределились следующим образом:

     - транспорт и связь (28%), причем  из них 11,8% приходится на отрасль трубопроводного транспорта;

     - добыча полезных ископаемых (16,8%);

     - обрабатывающие производства (15,3%).

     3) наименьший объем инвестиций  приходится на отрасли рыболовства, а так же гостиничный и ресторанный бизнес.

     Рассматривая  страны-инвесторы, направляющие свои средства в Россию, можно заметить, что  каждая страна имеет свое приоритетное направление вложения инвестиций. Например, Япония и Франция инвестируют  свои средства преимущественно в  топливную промышленность, США – в нефтяную и машиностроительную промышленность, Германию больше интересует  торговля, общественное питание и цветная металлургия, Италия проявляет интерес к машиностроению, а Великобритания активно проникает строительство и нефтехимию.

     Иностранные инвесторы практически не направляют инвестиций в фондоемкие отрасли, находящиеся  в наиболее тяжелом экономическом  положении. Помимо общих рисков их сдерживают низкая рентабельность и необходимость  долгосрочных инвестиционных программ по техническому перевооружению большинства средних и крупных российских предприятий, а так же высокая конкуренция со стороны производителей из стран с более стабильными экономиками.⁸

     Крупнейшими иностранными инвесторами России являются Кипр, Нидерланды и Люксембург, на долю которых приходится соответственно 18,3 %, 18,1 % и 13,9 % всех накопленных инвестиций в страну (рис.2.2).

   

Рис. 2.2 Доля инвестиций зарубежных стран в экономику РФ в 2009г.

     В целом нужно отметить, что иностранные инвестиции в Россию в 2009 г. поступили на сумму 81,9 млрд. долларов, что на 21 % меньше их притока в предыдущем году. Об этом свидетельствует сводка Федеральной службы государственной статистики (Росстат).

     Прямые  инвестиции за год поступили в страну на сумму 15,906 млрд. долларов, что на 41,1 % меньше по сравнению с 2008 г. Объем портфельных инвестиций составил 882 млн. долларов — на 37,7 % ниже, чем годом ранее. Прочие инвестиции поступили на сумму 65,139 млрд. долларов — на 13,5 % меньше по сравнению с притоком годом ранее. Таким образом, в общей структуре притока иностранных инвестиций в Россию в 2009 г. 79,5 % составляли прочие инвестиции, 19,4 % — прямые инвестиции и 1,1 % — портфельные инвестиции. ⁹

     Дадим определение прямым, прочим и портфельным  инвестициям:

     - прямые инвестиции - инвестиции, которые выступают как вложения в уставные капиталы предприятий с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования.