Принципы осуществления инвестиционной деятельности в РФ

     - прочие инвестиции включают в себя вклады в банки, торговые кредиты, операции с наличной валютой, ссуды, займы и др.

     - портфельные инвестиции - вложение средств в акции, облигации и другие ценные бумаги долгосрочного характера с целью получения прибыли.

     Перечисленные виды инвестиций относятся к одной  классификационной группе - по цели.¹⁰

     Объем погашенных инвестиций, поступивших  ранее в Россию из-за рубежа, в 2009 г. составил 76,7 млрд. долларов — на 12,8 % больше по сравнению с 2008 г.

     Сравним динамику прямых инвестиций в 2009 году по сравнению с  2008 г. Для этого построим график (рис.2.3), где значения 2008 года приняты за 100%. Таким образом, наглядно можно изучит отклонения ПИИ за 2009 год от значения 2008 г.

Рис.2.3 Тренд прямых иностранных инвестиций РФ¹¹

      Расшифровка наименований секторов представлена в  таблице ниже.

      Таблица 2.3

     На  графике четко видно, что увеличение инвестиций в 2009 году произошло только в секторах альтернативной энергии (на 31%), электронных компонентов (на 43%), коммуникации (на 14%), а так же значительный рост ПИИ в химическом секторе (171%).

     По  данным обследования инвестиционной активности организаций, проведенного по состоянию на 10 ноября 2009г. в 10,3 тыс. организаций, осуществляющих деятельность по добыче полезных ископаемых, в обрабатывающих производствах, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, инвестиции в основной капитал осуществляли 93% организаций, не относящихся к субъектам малого предпринимательства (в 2008г. - 94%) и 35% – малых предприятий.

     Основной  целью инвестирования в основной капитал в 2009г., по-прежнему, являлась замена изношенной техники и оборудования, на это указали 64% респондентов (в 2008г. - 70%, в 2000г. - 56%). Инвестиции с целью повышения эффективности производства осуществляли 33-45% организаций; цели, связанные с увеличением производственных мощностей с неизменной номенклатурой продукции преследовали 29% организаций, а с расширением номенклатуры выпускаемой продукции - 27%.

     Исходя  из целей, значительная часть инвестиций в основной капитал в 2009г. направлялась на приобретение машин и оборудования. При этом 87% организаций осуществляли покупку нового отечественного производства, и только 37% - оборудования импортного производства. На условиях финансового лизинга машины и оборудование приобретали 17% организаций (в 2008г. - 24%).

     В 2009г. в основном приобретались электронно-вычислительная техника, комплексы и технологические линии, отдельные установки технологического оборудования и транспортные средства.

     Основным  фактором, сдерживающим в 2009г. инвестиционную активность организаций являлся недостаток собственных финансовых средств, эту причину отметили 66% руководителей организаций.

     Увеличилось количество респондентов, указывающих на неопределенность экономической ситуации в стране (с 33% в 2008г. до 48% в 2009г.), высокий процент коммерческого кредита (с 26% в 2008г. до 36% в 2009г.) и недостаточный спрос на продукцию (с 18% в 2008г. до 29% в 2009г.).

     В 2010г. 62% руководителей организаций  планируют увеличение объема инвестиций в основной капитал, 19% - его сокращение.¹²

      2.3 РОССИЙСКИЕ ИНВЕСТИЦИИ ЗАРУБЕЖОМ

     В последние годы компании из России все активнее выходят на зарубежные рынки, что создает дополнительные условия для продвижения российских товаров, услуг, объектов интеллектуальной собственности и инвестиций на рынки  дальнего зарубежья. Причем российским компаниям всего за несколько лет удалось пройти путь от эпизодического участия в приобретении зарубежных активов до все возрастающей роли российского капитала на мировых рынках.

     Вообще  говоря, тенденция к увеличению инвестиционной активности отечественных фирм за пределами нашей страны носит устойчивый характер. Следует также отметить, что изменилась направленность и характер отечественных инвестиций за рубежом: если в 90-е – это был спекулятивный, а порой и криминальный отток капитала из России, то в настоящее время – это в значительной степени легальный выход российских крупных корпораций на мировые рынки с целью расширения деловой активности. В конце прошлого десятилетия 90% зарубежных активов российских компаний приходилось на долю Газпрома и Лукойла. ¹³

     По  данным «EIU»¹⁴ в период с 2000 г. по 2005 г. Россия переместилась с 12-го на 3-е место в рейтинге стран с развивающейся экономикой – основных источников прямых иностранных инвестиций (120 млрд. долларов США) - после Гонконга (470 млрд. долларов США) и Британских Виргинских островов (123 млрд. долларов США).

     Общая сумма накопленных инвестиций из России за рубежом на конец 2006 года составляла 14,277 млрд. долларов США. В  структуре накопленных российских инвестиций за рубежом 6,054 млрд. долларов США составляли прямые инвестиции, 1,07 млрд. долларов США — портфельные и 7,153 млрд. долларов США — прочие. Крупнейшими получателями российских инвестиций являются Украина, Кипр и Багамские острова, на долю которых приходится соответственно 23%, 18,4% и 7,7% всех накопленных инвестиций из РФ за рубежом. ¹⁵

     Объем российских инвестиций за рубежом в 2008 года резко вырос. В период с  января по сентябрь включительно было инвестировано 91,3 млрд. долларов США. Наиболее популярным направлением для инвестиций стала Швейцария, получившая за три квартала 38,2 млрд. долларов. Второе и третье места с большим отрывом от лидера делят Австрия - 13,5 млрд. долларов и Кипр - 12,5 млрд. долларов.

     Вместе  с тем, объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил за 9 месяцев 2008 года 81,5 млрд. долларов, что на 96,9% больше, чем в январе-сентябре 2007 года. Таким образом, объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, к октябрю составил 52,7 млрд. долларов. Из них 30,3 млрд. - прямые иностранные инвестиции, а на портфельные приходится лишь 2,7 млрд. оставшиеся 19,7 млрд. проходят как прочие инвестиции. ¹⁶

     В 2009 году Российские инвесторы вкладывали средства в экономику Кипра, Нидерландов, Швейцарии, США, Виргинских островов, Великобритании, Белоруссии, Австрии, Люксембурга, Украины. По объему инвестиций наряду с Кипром (почти $17 млрд.), лидируют Нидерланды (почти $13 млрд.).¹⁷

     Общая сумма накопленных инвестиций из России за рубежом на конец 2009 г. составляла 65,083 млрд. долларов США. В структуре накопленных российских инвестиций за рубежом 44,628 млрд. долларов составляли прямые инвестиции, 2,734 млрд. долларов — портфельные и 17,721 млрд. долларов — прочие.

     Объем погашенных в 2009 г. инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, равнялся 76,1 млрд. долларов США — на 26,2 % меньше по сравнению с 2008 г.¹⁸

     Необходимо  отметить, что отношение государства  к вывозу российских капиталов за рубеж за истекшие несколько лет  претерпела кардинальные изменения. Если еще в начале десятилетия отток  отечественных капиталов из страны воспринимался крайне негативно, то после этого в 2003-2004 гг. высшее руководство страны стало оказывать содействию заключению соглашений о «стратегических альянсов» крупнейших российских компаний и зарубежных корпораций.

     Начиная с 2005 года, наступил новый этап, когда российские компании стали получать политико-дипломатическую поддержку своим проектам по приобретению активов за рубежом.

     В середине 2005 г. на тот момент Президент  В.Путин помог «Альфе» купить 13,22% крупнейшего сотового оператора Турции - Turkcell за 1,6 млрд. Год спустя Путин убедил президента Франции Жака Ширака и канцлера Германии Ангелу Меркель не препятствовать покупке 5% акций аэрокосмической корпорации EADS российским ВТБ. Весной 2006 г. также было оказано содействие проекту слияния «Северстали» и Arcelor.¹⁹

     Однако  необходимо заметить, что все указанные  выше сделки уже к началу 2008 года показали, в силу разных причин, свою неэффективность, что требует гораздо  более взвешенного подхода при  выборе проектов для лоббирования на столь высоком уровне.

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      Классификация инвестиций весьма разнообразна и в объеме одной курсовой работы довольно сложно охватить всю информацию о динамике инвестиций по всем разновидностям.

      В данной работе была рассмотрена динамика развития инвестиционной деятельности лишь по нескольким направлениям, которые являются наиболее значимыми. Это инвестиции в основной капитал различных отраслей и прямые инвестиции. Так же был проанализирован состав стран-инвесторов в Российскую экономику.

      Исследование  показало, что на протяжении всей истории инвестиционной деятельности ее стремительному развитию неоднократно препятствовали финансовые и политические кризисы в стране. Так набирая обороты, инвестиционная активность резко падала, столкнувшись с кризисами 1992 г. и 1998 г. Однако страна смогла быстро оправиться от экономических потрясений. После кризиса 1998 г. инвестиционная активность росла, и пик развития приходился на 2008 г. Лидирующие позиции по всем отраслям и направлениям занимали показатели именно 2008 г. Но динамичное развитие инвестиций сменилось финансовым кризисом, который негативно отразился на всех макроэкономических показателях в 2009 году.

      Таким образом, главный вывод состоит  в том, что современное состояние  экономики требует особого внимания и потребуется немало усилий, что бы вернуть России утраченный инвестиционный имидж.

      Основная  задача современного периода экономического развития России заключается в создании условий, обеспечивающих устойчивый экономический  рост. Для этого необходимо создание экономики, обладающей долгосрочным потенциалом динамичного роста, способной обеспечивать последовательное повышение благосостояния населения, эффективное воспроизводство и модернизацию производственного аппарата, повышение конкурентоспособности и безопасности страны.

      Инвестиции – это неотъемлемая часть здоровой экономики. Для успешного развития инвестиционной деятельности очень важно проводить грамотную инвестиционную политику, соблюдать основные принципы, тем самым повышая инвестиционную привлекательность страны.

      СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

     1.  Нормативно-правовые  акты:

      1) Федеральный закон от 9 июля 1999г.  №160 – ФЗ «Об Иностранных инвестициях в Российской Федерации»// "Собрание законодательства РФ", 12.07.1999, N 28, ст. 3493;

      2. Учебники, монографии:

2. Буглай В.Б. Иностранные инвестиции в России: Учебное пособие.- М.: МГИМО-Университет, 2008. – 140 с.;
3. Глисин Ф. Инвестиционная деятельность в регионах в условиях финансового кризиса//. Инвестиции в России.- 2009.- N8. – С.22-28.;
4. Инвестиции: учеб./А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008 – 584 с.;
5. Инвестиции: Учебник/ Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина.- М.: ТК Велби; Проспект, 2006. – 440 с.;
6. Инвестиционная деятельность: Учебное пособие/ Под ред. Г.П. Подшиваленко, Н.В. Киселевой.- М.: КноРус, 2006. – 421 с.;
7. Основные показатели инвестиционной и строительной деятельности в Российской Федерации в 2009 году/Федеральная служба государственной статистики – М., 2010/№ 1 – 43 с.;
8. Орлова Е.Р.  Инвестиции: Учебное пособие.- М.: Омега-Л, 2007. – 235 с.;
9. Турмачев Е.С. Национальный инвестиционный рынок. Основы теории и российская реальность: Учебное пособие.- М.: Юнити-Дана, 2008. – 183 с.;