МИНИСТЕРСТВО  НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ  УКРАИНЫ

ОДЕССКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ 
 
 

Кафедра банковского дела 
 
 
 
 
 
 

Реферат

по курсу

«Инвестиционное кредитование»  

на тему

«Организация инвестиционного кредитования основными иностранными финансово-кредитными организациями» 
 
 
 

Выполнил  студент

42 группы КЭФ

Рапач Станислав 

Проверила:

Крючкова  И.Р. 
 
 
 
 
 
 

Одесса 2008

Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Вступление

      Предоставление  финансирования на реализацию инвестиционных программ основными мировыми финансово-кредитными учреждениями сегодня является неотъемлемой частью нормально и прогрессивного развития экономики. Перелив капиталов из экономически развитых стран в развивающиеся и слабо развитые уже давно не редкость, а международные финансово-кредитные организации выступают посредниками этого «перелива». Именно по этому столь высока роль таких международных организаций как Мировой банк (объединяющий еще пять организаций), Европейский банк реконструкции и развития, Международный валютный фонд, Европейский инвестиционный банк, Межамериканский банк развития, Парижский клуб (Paris Club), Лондонский клуб (London Club)и другие.

Основными задачами, которые решают данные организации  являются: 

• операции  на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и  регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной  торговли;

 

• межгосударственные  кредиты - кредиты на осуществление государственных проектов и финансирование бюджетного дефицита;

 

• инвестиционная  деятельность/кредитование в области  международных проектов (проектов, затрагивающих интересы нескольких стран, участвующих в проекте  как напрямую, так и через коммерческие организации-резиденты)

 

• инвестиционная  деятельность/кредитование в области  “внутренних” проектов (проектов, непосредственно  затрагивающих интересы одной страны или коммерческой организации-резидента), осуществление которых способно оказать благоприятное воздействие на международный бизнес (например, инфраструктурные проекты, проекты в области информационных технологий, развития транспортных и коммуникационных сетей и т.п.)

 

• благотворительная деятельность (финансирование программ международной помощи) и финансирование фундаментальных научных исследований.

 

     Для осуществления своих функций  международные валютно-финансовые организации используют весь спектр современных технологий финансового  и инвестиционного анализа и  управления рисками, от фундаментального исследования потенциального инвестиционного проекта (для чего, чаще всего, привлекаются специализированные команды или институты экспертов международной квалификации, международные аудиторские фирмы и инвестиционные банки) до операций на глобальных фондовых рынках (рынках производных ценных бумаг).

     Эффективность деятельности этих организаций в  значительной степени зависит от взаимодействия с правительствами  и правительственными организациями  стран-участниц. Так инвестиционная деятельность валютно-финансовых организаций зачастую предполагает тесное сотрудничество с государственными экспортными кредитными агентствами, осуществляющих страхование и управление рисками по крупным международным проектам.

     В данном реферате будут рассмотрены  основные моменты инвестиционного кредитования Мировым банком и Европейским банком реконструкции и развития, как крупнейшими мировыми кредиторами.

1. Мировой банк

Мировой банк (он же Всемирный банк, или руппа  Мирового банка) не является банком в обычном смысле этого слова. Вы не можете в него вложить деньги либо иметь в нем счет. Мировой банк это международная организация, которая принадлежит более чем 180 государствам, богатым и бедным. Его задачей является снижение уровня бедности посредством предоставления кредитов правительствам своих беднейших членов, в большинстве называемых развивающимися государствами и государствам, проходящим период экономической трансформации. Кредиты Мирового банка помогают повышать экономическую продуктивность и улучшать жизненный уровень граждан этих государств.

     Мировой банк был основан в 1944 году и его  официальное название было: Международный  банк реконструкции и развития. Когда  он начал свою работу в 1946 году, то насчитывал 38 членов. Их количество значительно  возросло в 50-е и 60-е годы, когда многие колоний получили независимость и стали самостоятельными членами Банка. Сейчас в Мировой банк входит  большинство государств мира. В рамках своего развития Мировой Банк создал новые организации, которые специализируются на различных видах деятельности. Совместно эти организации называются Группа Мирового Банка, к ней относятся:  

• Международный Банк реконструкции и развития, который  выдает кредиты средне богатым государствам (МБРР);
• Международная ассоциация по развитию, которая выдает беспроцентные кредиты беднейшим развивающимся государствам (МАР). Эти две организации называются Мировым Банком;
• Международная финансовая корпорация, которая выдаёт кредиты и инвестирует непосредственно в частный сектор (МФК);
• Международное агентство по инвестиционным гарантиям, которое поддерживает иностранные инвестиции в развивающиеся государства посредством инвестиционных гарантий (МИГА);
• Международный центр по урегулированию инвестиционных споров предлагает арбитраж споров между правительствами и иностранными инвесторами (МЦУИС).

Международный банк реконструкции  и развития и Международная ассоциация развития

 

     Международный банк реконструкции и развития (МБРР) создан в 1946 г. в соответствием с  договоренностью участников Бреттон-Вудской  конференции. Штаб-квартира МБРР находится в Вашингтоне. Банк имеет около 70 региональных и страновых бюро и представительств. Всемирный Банк, а именно так обычно называют МБРР, хотя группа Всемирного банка включает в себя еще четыре организации, сравним с международным кооперативом, который принадлежит государствам-членам. Размер пая страны определяется соотношением экономики страны относительно всемирной экономики. На долю индустриально развитых стран (Большая Семерка G-7) приходится около 45 процентов. Это объясняется их значительной ролью в международных экономических связях. Как следствие, богатейшие страны имеют определяющее влияние на политику Банка.

     За  период с 1947 года, когда Всемирный  банк осуществил первый выпуск облигаций  для финансирования восстановления Европы после Второй мировой войны, он стал одним из наиболее авторитетных заемщиков на мировых рынках капитала. Обладая большой дальновидностью, основатели Банка создали МБРР для привлечения значительных средств на рынках капитала. Инвесторы рассматривают облигации МБРР как надежные и выгодные инструменты вложения средств, которые направляются на финансирование проектов в странах со средним уровнем доходов. Будучи первой организацией, которая впоследствии стала именоваться Всемирным банком, МБРР привлек бόльшую часть средств, предоставляемых этой глобальной организацией развития в виде займов на цели сокращения бедности во всем мире. Эта операция обошлась налогоплательщикам сравнительно недорого – с 1946 года правительства внесли 11 млрд. долларов США в виде акционерного капитала для предоставления ссуд на сумму свыше 400 млрд. долларов США.

     Основными направления деятельности МБРР в  настоящее время являются: 

- среднесрочное  и долгосрочное кредитование  инвестиционных проектов;  

- подготовка, техническое и финансово-экономическое обоснование инвестиционных проектов;  

- финансирование  программ структурной перестройки  в развивающихся и пост-социалистических  странах.  

Банк  выступает в качестве партнера для  стран с развивающейся экономикой и расширяющимися рынками, с целью улучшить качество жизни людей. В отличие от многих программ гуманитарной и технической помощи, Банк не предоставляет грантов. Все займы, выдаваемые Банком, носят возвратный характер. 

Развивающиеся страны заимствуют у Банка, так как  нуждаются в привлечении финансовых ресурсов, технической и организационной помощи.  

Займы банка можно разделить на две  категории: 

1. Займы  для развивающихся стран, которые  в состоянии без ущерба для  экономики оплатить проценты  по ссудам. Деньги для этих  займов привлекаются от инвесторов со всего мира. Эти инвесторы покупают бонды, выпускаемые Всемирным Банком.  

2. Займы  для беднейших стран, которые  являются обычно не кредитоспособны  на международных финансовых  рынках и неспособны оплатить  проценты по займам, и для которых  Всемирный банк, соответственно, не может привлекать для государств этой группы средств на международных финансовых рынках.  

В этих случаях займы предоставляются  Международной Ассоциацией Развития (МАР) - членом Группы Всемирного банка. Более 30 государств-членов МАР периодически предоставляют деньги для финансирования подобных кредитов. Кредиты МАР практически не предусматривают ежегодных выплат и выдаются на длительный срок - 35 или 40 лет, включая 10-летний льготный период. Подобные кредиты предоставляются странам с годовым доходом на душу населения менее $925. Средства предоставляются не на безвозмездной основе и должны быть возвращены. Ежегодно МАР предоставляет беднейшим странам около $6 миллиардов.

     Основными партнерами Банка являются правительства  государств-членов. Дело в том, что в соответствии с Уставом, Банка предоставляет займы только правительствам государств-членов или под их гарантии. Кроме того, именно правительства обладают большей частью информации, необходимой для нормальной работы Банка и все проекты реализуются в соответствии с национальными законодательствами и под национальной юрисдикцией. 

Банк  поощряет правительства работать в  тесном контакте с неправительственными организациями (в настоящее время  они сотрудничают в приблизительно половине поддержанных банком проектов). Многие из Миссий Банка даже имеют в штате специалистов по связи с неправительственными организациями, чтобы облегчить это сотрудничество.

     Один  из приоритетов Банка – содействие стимулированию частного сектора. Устав  запрещает МБРР предоставление займов непосредственно частному сектору. Этим занимается другой член Группы Всемирного Банка - Международная Финансовая Корпорация (МФК). Она создана специально для вложения капитала в предприятия частного сектора.

      Проекты МБРР обычно включают в себя и оказание технической помощи. Подобное содействие может касаться как консультационной помощи в вопросах распределения финансов в бюджете страны, так и проблемы создания деревенских клиник или рекомендации по использованию дорогостроительного оборудования. Ежегодно Банка финансирует несколько проектов посвященных исключительно обучению специалистов. Помимо этого, Институт экономического развития МБРР обучает людей из государств-заемщиков как создавать и выполнить программы развития.

     Критерии Банка, по которым оценивается успешность реализации его проектов, исключительно строги. Например, прежде чем проект может квалифицироваться как успешный, он должен обеспечивать не менее чем 10-ти процентную экономическую отдачу. Этот тариф намного превышает минимум, требуемый в соответствии со многими договорами двустороннего заимствования, по которым экономическая отдача должна равняться 5-6 процентам.

     Экономическое развитие и риск – часто две  стороны одной и той же медали. Если бы проекты, необходимые для подъема жизненного уровня в развивающихся странах были бы всегда свободны от проблем, потребность в организациях типа Всемирного Банка была минимальной. В действительности необходимые проекты часто обуславливаются высокими рисками. Другой неизбежный источник неопределенности - система долгосрочных займов, согласно которой ссуды предоставляются на срок до 40 лет.

     Оценка  результатов выполнения проектов осуществляется в два этапа. На первом, каждая операция по завершению оценивается персоналом, ответственным за реализацию проекта. Далее Департамент по оценке деятельности проводит независимую оценку результатов завершенного проекта, его успешность и уровень эффективности.