Оценка инвестиционной привлекательности проекта по созданию досугового центра

 

    

2. Расчет коэффициентов инвестиционной привлекательности проекта

 
 

    Погашение кредиторской задолженности 

    Генеральный директор ЗАО «ХХХ» взял кредит в  ОАО «Сбербанк России» суммой 78 млн. руб. на 4 года под 15% годовых. Рассчитаем погашение кредита равными годовыми платежами по формуле:

        , где

ЕП -  ежегодный  платеж; СК – сумма кредита; ПС – процентная ставка; КМ – срок кредита.

    27 320 697 (млн. руб.)

    Так же по условиям предоставления кредита  предусмотрена оплата страховки, услуг за ведение и открытие счета в общей сложности 1% от суммы кредита, т.е. 780 000 руб., уплачиваемые единовременным платежом в первом периоде. 

Прогноз чистой прибыли и  собственного денежного  потока 

    Для того, чтобы сделать прогноз чистой прибыли, сначала сделаем расчет совокупных расходов по проекту в приложении 2. После того как сделаны необходимые расчеты, произведем прогноз чистой прибыли и собственного денежного потока рассматриваемого инвестиционного проекта (см. приложение 3). 
 
 
 
 
 

Таблица 6

Рассчитанные  значения для нахождения коэффициентов

 

    Расчет  чистого дисконтированного  дохода NPV 

    Произведем  расчет NPV «Чистый приведенный доход» для этого воспользуемся формулой расчета.

    Для удобства расчеты произведем в таблице (см. приложение )

    NPV=16 864 815,58 -78 000 000= - 61 135 184,42 
 

    Расчет  индекса рентабельности инвестиционного  проекта

    Для расчета индекса рентабельности проекта воспользуемся следующей  формулой . 

    PI = 16864815,58/ 78000000 = -0,22 
 

    Расчет  срока окупаемости  проекта

    Расчет  срока окупаемости проекта произведем по формуле             (расчеты см. табл. )

    DPP=6-=6,9, т.е. срок окупаемости проекта составит 7 лет 
 

    Расчет  коэффициента эффективности  проекта

    Расчет  коэффициента эффективности проекта  произведем по формуле 

    РТ=80 308 760/10=8 030 876

    RV (остаточной стоимости) в данном случае нет.

    Þ ARR = 8 030 876/(0.5*78000000)=0,2059198974 или 20,6% 

 

    

3. Составление краткого бизнес-плана

 
 

1. Резюме 

    На  основании проведенных расчетов можно сделать следующие рекомендации: проект по созданию «Досугового центра» - не стоит реализовывать, если инвестор рассчитывает на скорую прибыль, проект окупится, лишь через 7 лет своего существования. Инвестиции в реализацию данного проекта следует рассматривать, как долгосрочные. 

2. Характеристика  производимого продукта

    Деятельность  «Досугового центра» будет направлена на организацию досуга населения и гостей города, а также проведения культурно-массовых мероприятий на коммерческой основе. 

3. Стратегия маркетинга

    Услуги  досугового центра ЗАО «ХХХ» будут  предоставляться в г. Ярославле, т.к. качественного сервиса в  области социально-культурного отдыха населения не достаточно.

    Потребителями услуг социально-культурного характера  являются в основном жители и гости г. Ярославля различной возрастной категории. Обслуживание клиентов будет производиться на территории досугового центра ЗАО «ХХХ», стоимость сервиса будет несколько ниже, чем у конкурентов – на 10%-15%, а качество выше за счет экономии заработной платы и использования высокотехнологичного оборудования.

    Реклама будет проводиться в СМИ (газеты, ТВ, радио). 

4. План  производства

    Все необходимые продукты питания, санитарно-гигиенические  средства и инвентарь будут закупаться в г. Ярославле и Ярославской области на основе заключенных договоров поставки. Для осуществления проекта было приобретено здание стоимостью 6 млн. руб., а так же привлечены 78 млн. руб. под 15% годовых. Кредиторская задолженность будет погашаться в течение четырех лет равными платежами. 

5. Организационный план

    Форма собственности предприятия –  Закрытое акционерное общество. На предприятии будет создано 38 рабочих мест, из них 21 человек – основной производственный персонал, 3 – вспомогательный персонал и 14 – руководители, специалисты и служащие. Руководить предприятием будет генеральный директор, а в подчинении будут находиться, согласно штатному расписанию: 1 шеф-повар, 4 повара, 5 официантов, 8 барменов, 1 техник-инструктор, 2 киномеханика, 3 кухонных работника, 1 директор , 1 главный бухгалтер, 1 кассир-бухгалтер, 1 инженер по прокату, 1 прачка, 1 кладовщик, 4 уборщицы, 2 гардеробщика и 2 водителя. 

6. Финансовый  план

    Основные  показатели этого плана рассчитаны в параграфе 2.2.

1. Прогноз  объемов реализации: в течение года выручка от предоставляемых услуг «Досугового центра» составит – 27 909 360 руб..

2. Затраты  будут составлять – 12 891 518,2 руб.

3. Прибыль за 10ый год существования центра– 15 017 841,8 руб.

4. Налоги  на прибыль – 3 003 568,36 руб.

5. Чистая  прибыль составит – 12 014 273,44 руб.

    Сводный баланс активов и пассивов на начало деятельности досугового центра приведен в табл. 7. 
 
 
 
 

Таблица 7

Сводный баланс активов и пассивов на начало деятельности

предприятия

 

    

3. Основные  направления повышения  инвестиционной привлекательности в России.

 

    Если  предприятие нуждается в привлечении  инвестиций, руководство должно сформировать четкую программу мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности.

    Практически любое направление бизнеса в  наше время характеризуется высоким  уровнем конкуренции. Для сохранения своих позиций и достижения лидерства  компании вынуждены постоянно развиваться, осваивать новые технологии, расширять сферы деятельности. В подобных условиях периодически наступает момент, когда руководство компании понимает, что дальнейшее развитие невозможно без притока инвестиций. Привлечение инвестиций в компанию дает ей дополнительные конкурентные преимущества и зачастую является мощнейшим средством роста.

    Основной  и наиболее общей целью привлечения  инвестиций является повышение эффективности деятельности предприятия, то есть результатом любого выбранного способа вложения инвестиционных средств при грамотном управлении должен являться рост стоимости компании и других показателей ее деятельности.

    Отдельно  стоит упомянуть о ситуациях, когда в интересах собственников  компании необходимо продать ее по максимально высокой стоимости. Данное намерение возникает, как  правило, при стремлении собственников  сменить сферу деятельности, получив  при продаже бизнеса достаточные  средства для новых вложений. Мероприятия, направленные на достижение этих целей, называются предпродажной подготовкой.

    Существуют  следующие основные виды финансирования предприятия из внешних источников: инвестирование в акционерный капитал, предоставление заемных средств.

    Инвестирование  в акционерный  капитал компании (прямое инвестирование)

    Основными формами привлечения инвестиций в акционерный капитал являются:

• инвестиции финансовых инвесторов;
• стратегическое инвестирование.

    Инвестиции  финансовых инвесторов представляют собой  приобретение внешним профессиональным инвестором (группой инвесторов), как  правило, блокирующего, но не контрольного пакета акций компании в обмен  на инвестиции с последующей продажей данного пакета через 3-5 лет (в основном это венчурные и паевые фонды) либо размещение акций компании на рынке ценных бумаг широкому кругу инвесторов (в данном случае это могут быть компании любого направления деятельности или физические лица).

    Инвестор  в данном случае получает основной доход за счет продажи своего пакета акций (то есть за счет выхода из бизнеса).

    В связи с этим привлечение инвестиций финансовых инвесторов целесообразно для развития предприятия: модернизации или расширения производства, роста объемов продаж, повышения эффективности деятельности, в результате чего будет расти стоимость компании и, соответственно, вложенный инвестором капитал.

    Стратегическое  инвестирование представляет собой  приобретение инвестором крупного (вплоть до контрольного) пакета акций компании. Как правило, стратегическое инвестирование предполагает длительное или постоянное присутствие инвестора среди собственников компании. Зачастую конечной стадией стратегического инвестирования является приобретение компании либо слияние ее с компанией-инвестором.