Инвестиционная деятельность

     Предприятие с иностранными инвестициями может  быть создано либо путем его учреждения, либо в результате приобретения иностранным инвестором доли участия (пая, акции) в ранее учрежденном предприятии без иностранных инвестиций или приобретения такого предприятия полностью. 
предприятие с иностранными инвестициями учреждается в порядке, предусмотренном действующим га территории РФ законодательством.

     Для защиты прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках России Указом Президента от 16.07.97 №730 создана и утверждена Государственная комиссия, деятельность которой направлена на организацию  разработки и реализации системы государственных мер по защите прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках России.

     Комиссия  в своей деятельности подчинена  и подотчетна Президенту РФ. В состав Комиссии входят представители Государственной  Думы и Совета Федерации Федерального Собрания РФ (по согласованию), а также  руководители (заместители руководителей) Верховного Суда РФ (по согласованию), Высшего Арбитражного Суда РФ (по согласованию0, Администрации Президента РФ, Центрального банка РФ (по согласованию), Министерства юстиции РФ, Министерства финансов РФ, Государственного комитета РФ по управлению государственным имуществом, Государственной налоговой службы РФ, Федеральной службы налоговой полиции РФ, Государственного таможенного комитета РФ, Государственного антимонопольного комитета РФ, Федеральной службы России по валютному и экспортному контролю и Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.

     Защита  прав предпринимателей может осуществляться Международным коммерческим арбитражем (см.Закон РФ от 07.07.93 №5338-1), в который  по соглашению сторон могут передаваться споры из договорных и других гражданско-правовых отношений, возникающие при осуществлении внешнеторговых и иных видов международных экономических связей, если коммерческое предприятие хотя бы одной из сторон находится за границей, а также споры предприятий с иностранными инвестициями и международных объединений и организаций, созданных на территории РФ, между собой, споры между их участниками, а равно их спора с другими субъектами права РФ.

1.8 Правовые основы  валютного регулирования  и контроля

     Уполномоченные  банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии Центрального банка РФ, имеют право на проведение валютных операций.

     Расчеты между резидентами осуществляются в валюте РФ без ограничений. Порядок  приобретения и использования в  валюте РФ валюты РФ нерезидентами  устанавливается Центральным банком РФ в соответствии с законом РФ.

     Могут осуществляться следующие валютные операции:

• операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
• ввоз и пересылка в РФ, а также вывоз и пересылка из РФ валютных ценностей;
• осуществление международных денежных переводов.

     Операции  с иностранной валютой и ценными  бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

     Текущими  валютными операциями считаются:

• переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ и услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;
• получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;
• переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;
• переводы неторгового характера в РФ и из РФ, включая переводы сумм заработной платы, пенсий, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.

     Валютные  операции связанные с движением  капитала:

• прямые инвестиции, то есть вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;
• портфельные инвестиции, то есть приобретение ценных бумаг;
• переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость;
• предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ и услуг;
• предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;
• все иные валютные операции, не являющиеся текущими валютными операциями.

     Вывоз и пересылка из РФ и ценных бумаг, выраженных в валюте РФ, а также  ввоз и пересылка в РФ валюты РФ и ценных бумаг, выраженных в валюте РФ, осуществляются резидентами и  нерезидентами в порядке, устанавливаемом  Центральным банком РФ совместно  с Министерством финансов РФ и Государственным таможенным комитетом РФ.

     Сделки, заключенные в нарушение положений  настоящего Закона, являются недействительными. Лица, совершившие такие сделки, несут уголовную, административную и иную ответственность в соответствии с законодательством РФ.

Глава 2 Субъекты инвестиционной деятельности и их правовое положение

2.1 Инвесторы

     Под инвесторами следует понимать субъектов  инвестиционного права, осуществляющих вложение собственных, заемных или  привлеченных средств в форме  инвестиций и их целевое использование.

     Инвесторы, вкладывающие собственные средства и присваивающие результаты инвестиционной деятельности, называются индивидуальными  инвесторами. Индивидуальные инвесторы, как правило, преследуют собственные  цели, но, кроме того, решают задачи социально-экономического характера. Индивидуальными инвесторами могут быть физические или юридические лица, объединения физических или юридических лиц, органы государственного и местного самоуправления⁶.

     Инвесторы, осуществляющие свою деятельность за счет средств других физических и юридических лиц в целях владельцев средств и распределяющие результаты инвестирования между собственниками, называются институциональными инвесторами. Институциональный инвестор — это финансовый посредник, аккумулирующий средства индивидуальных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность от своего лица. К ним относятся: банки, инвестиционные компании и фонды, пенсионные фонды, страховые компании⁷.

     По  целям инвестирования принято различать  стратегических и портфельных инвесторов.

     Инвесторы, осуществляющие прямые инвестиции с  целью увеличения капитала и участия  в управлении производством, называются стратегическими инвесторами.

     Инвесторы, осуществляющие свою деятельность с  целью увеличения текущего дохода, — это портфельные, или спекулятивные, инвесторы.

     По  российскому законодательству инвестиционная деятельность признана неотъемлемым правом любого инвестора. Все инвесторы  обладают равными правами на осуществление  своей деятельности.

     Инвесторы наделены следующими правами:

• самостоятельно определять объем, направление и требуемую эффективность инвестиций;
• по своему усмотрению на договорной основе привлекать других физических и юридических лиц, необходимых ему для реализации инвестиций; владеть, пользоваться и распоряжаться объектами инвестирования;
• передавать права на осуществление инвестиций и их результаты другим физическим и юридическим лицам, а также органам государственной власти и местного самоуправления;
• осуществлять контроль за целевым использованием средств;
• объединять собственные и привлеченные средства со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления капитальных вложений;
• осуществлять другие права, предусмотренные договором или государственным контрактом.

     Инвестор  может выступать в роли заказчика, кредитора, покупателя (строительной продукции, ценных бумаг и других объектов), а также выполнять функции застройщика⁸.

2.2 Заказчики

     В инвестиционном процессе участвуют  и заказчики, которыми могут быть инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором (инвесторами) осуществлять реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую и иную деятельность других участников инвестиционного проекта, если иное не предусмотрено договором (контрактом) между ними.

     В случае если заказчик не является инвестором, он наделяется правами владения, пользования  и распоряжения на период в пределах полномочий, установленных указанным договором, и в соответствии с действующим на территории Российской Федерации законодательством. Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности⁹.

     Инвестор, как главная фигура инвестиционного  проекта, обладает правом самостоятельно определять объемы, характер и эффективность инвестиций; контролировать их целевое использование; владеть, пользоваться и распоряжаться результатами инвестиций (кроме случаев, оговоренных в законодательстве); передачи части полномочий другим организациям¹⁰.

     Объектами инвестиционной деятельности в Российской Федерации являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

     Особый  субъект инвестиционного права - это государство, которое выступает  одновременно как инвестор и как  инициатор инвестиционной деятельности для удовлетворения интересов общества¹¹.

     Государственное урегулирование инвестиционной деятельности, проведение инвестиционной политики, направленной на социально-экономическое  и научно-техническое развитие Российской Федерации, обеспечивается государственными органами РФ, субъектов Федерации в пределах их компетенции и осуществляется:

• в соответствии с государственными инвестиционными программами;
• прямым управлением государственными инвестициями;
• введением системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот;
• предоставлением финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей, производств;
• проведением финансовой и кредитной политики, политики ценообразования (в том числе выпуском в обращение ценных бумаг), амортизационной политики;
• в соответствии с установленными законодательством, действующим на территории Российской Федерации, условиями пользования землей и другими природными ресурсами;
• контролем за соблюдением государственных норм и стандартов, а также за соблюдением правил обязательной сертификации (в ред. Федерального закона от 19 июня 1995 г. N 89-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием законов Российской Федерации "О стандартизации", "Об обеспечении единства измерений", "О сертификации продукции и услуг";
• антимонопольными мерами, приватизацией объектов государственной собственности, в том числе объектов незавершенного строительства;
• экспертизой инвестиционных проектов.

     В соответствии со ст. 12 Закона об инвестиционной деятельности решения по государственным инвестициям принимаются высшим представительным органом на основе прогнозов экономического и социального развития Российской Федерации, схем развития и размещения производственных сил, научно-технических и технико-экономических обоснований, определяющих целесообразность этих инвестиций.

     Финансирование  осуществляется за счет средств государственного бюджета РФ и внебюджетных источников, т.е. от субъектов, участвующих в  реализации этих программ. Источником инвестиций могут быть кредиты банков под государственные гарантии¹².

     В отношениях, регулируемых нормами инвестиционного  права, его участники связаны  взаимными правами и обязанностями. Права и обязанности осуществляются в реальных действиях субъектов по использованию прав и выполнению обязанностей. Инвестиционные правоотношения выступают в качестве юридической формы фактического инвестиционного отношения. Инвестиционные правоотношения возникают, изменяются и прекращаются, их содержание (права и обязанности) реализуется для достижения поставленных целей. Вся эта динамика правовых отношений неразрывно связана с юридическими фактами.

2.3 Подрядчики и пользователи  объектов капитальных  вложений

     Подрядчик — это физическое или юридическое  лицо, выполняющее работы по договору подряда или государственному контракту, которые заключаются с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации. Подрядчик обязан иметь лицензию на осуществление данной деятельности.

     Пользователями  объектов капитальных вложений могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности. Если пользователь объекта не является инвестором, то взаимоотношения между ними строятся на договорной основе.

     Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать  функции двух или нескольких участников¹³.

     Перечисленные участники инвестиционной деятельности — инвесторы, заказчики, подрядчики и пользователи объектов капитальных вложений — являются основными участниками инвестиционного процесса. Кроме них в инвестиционной деятельности принимают участие другие субъекты, которые обслуживают процесс осуществления капитальных вложений. К таким второстепенным организациям относятся коммерческие банки, если они не являются инвесторами и кредиторами, а только осуществляют расчеты по поручению заказчика или инвестора, а также страховые, консалтинговые фирмы, посредники, поставщики и др.