Инвестиционная деятельность предприятия

 

     *   «Ultraflout» (США)

     *   «Vacono» (Германия)

     *   «HMT»(Великобритания)

     *   «Агрометалл» (Венгрия)

     *    «Bi-contact» (Чехия)

     *    «ММЗ» (Россия)

     В результате конкурентного анализа, можно сделать вывод о том, что  ОАО «ММЗ», на внутреннем рынке  находится в выгодном положении, т.к. имеет поддержку государства, положительные сотрудничества заказчиками.

     Из  таблицы 2 видно, что предприятие имеет устойчивое конкурентное положение, исходя из данных показателей.

     Доля  продукции российского производства в закупках ОАО «ММЗ» составляет 93% и является постоянной. К концу 2010 года доля продукции российского  производства осталась на прежнем уровне и  в денежном выражении составила  ориентировочно 667 млн. руб. В дальнейшем при появлении аналогов продукции  российского производства, способных  заменить импортную продукцию, возможно увеличение доли закупаемой продукции  российского производства.

     1.2. Ресурсный анализ

     Анализ  финансовых ресурсов.

     Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени  зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие  активы вложен капитал, и какой доход  они приносят.

     Размещение  средств предприятия имеет очень  большое значение в финансовой деятельности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно и финансовая устойчивость предприятия. Для анализа финансовой деятельности ОАО «ММС» удобно воспользоваться аналитическим балансом.

     Аналитический баланс – это агрегированный баланс, в котором отражена стоимость имущества и отдельных его составляющих.

     Схемой  аналитического баланса охвачено много  важных показателей, характеризующих  статику и динамику финансового  состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как  горизонтального, так и вертикального  анализа.

     Из  аналитического баланса можно получить следующие важнейшие характеристики финансового состояния организации:

1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса минус убытки (строка 399 — строка 390).
2. Стоимость иммобилизованных (т.е. вне оборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 баланса (строка 190).
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 баланса (строка 290).
4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210).
5. Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 баланса (строка 490).
6. Величина заемных средств, равная сумме итогов разделов 5 и 6 баланса (строка 590 + 690).

     Таблица 3 Сравнительный аналитический баланс-нетто

 

     При анализе эффективности использования  финансовых ресурсов предприятия обычно начинают с общего ознакомления с  активами и их источниками (собственным  и заемным капиталом), используя  данные бухгалтерского баланса, других форм отчетности и текущего учета. Финансовая стабильность предприятия зависит  от обеспеченности, сохранности и  приумножения собственного капитала, эффективности использования оборотных  активов и кредитов банка.

     Из  таблицы 1 видно, что за анализируемый  период структура активов предприятия  несколько изменилась: уменьшилась  доля внеоборотных активов, а доля оборотного соответственно увеличилась к концу 2011 г. на 0,54%. Это увеличение доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильной части активов, т. е. о формировании более рациональной структуры активов с точки зрения их мобильности, хотя, с другой стороны, это может свидетельствовать о сужении производственной базы. Иначе говоря, можно сказать, что за анализируемый период в оборотные средства было вложено больше средств, чем в основой капитал.

     Из  таблицы 1 видно, что в анализируемый  период наибольший удельный вес в  оборотных активах имеет дебиторская  задолженность (до 12 мес.) – 1,7 % доли, в суммарном выражении: с 249 491 тыс. руб. на начало исследуемого периода , до 278 00 тыс. руб. на конец 2011г.

     Исследования  изменения структуры активов  организации позволяет получить важную информацию. Так, например наблюдаемое  увеличение доли оборотных средств с 49,69 %  до 50,23%  в имуществе (активах) может свидетельствовать о:

     а) формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

     б) отвлечении части текущих активов  на кредитование потребителей готовой  продукции, товаров, работ и услуг  организации и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической  иммобилизации этой части оборотных  средств из производственного процесса;

     в) сворачиваемости производственной базы;

     г) искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка  их бухгалтерского учета.

     Внеоборотные  активы (основной капитал) - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Цель анализа  основных средств - выявить резервы  повышения эффективности их использования, обосновать необходимость инвестиционных вложения в техническое перевооружение, обновление и расширение технической  базы.

     Из  таблицы 1 видно, что к 2010 году сумма основного капитала уменьшилась на 0.54%.Уменьшение суммы основных средств свидетельствует о не эффективности их использования.

     Горизонтальный  анализ баланса

     Таблица 4 – Горизонтальный анализ баланса

 

     Данные  горизонтального анализа, представленные в таблице 4, свидетельствуют о  повышении валюты баланса за 2010 до уровня 101,37. Наибольшие темпы роста были по статье «Отложенные налоговые обязательства» - 178,62 %. Значительные изменения появились в дебиторской задолженности, она составляет 111,44 %. В источниках собственных средств не произошло никаких изменений.

     В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

     1) валюта баланса в конце отчетного  периода должна увеличиваться  по сравнению с началом периода;

     2) темпы прироста оборотных активов  должны быть выше, чем темпы  прироста внеоборотных активов;

     3) собственный капитал организации  должен превышать заемный и  темпы роста его должны быть  выше, чем темпы роста заемного  капитала;

     4) темпы прироста дебиторской и  кредиторской задолженности должны  быть примерно одинаковые;

     5) доля собственных средств в  оборотных активах должна быть  более 10%;

     6) в балансе должна отсутствовать  статья «Непокрытый убыток».

     Анализируя  баланс данного предприятия, сделаны  следующие выводы по признакам «хорошего» баланса является:

     1) валюта баланса в конце анализируемого  периода увеличилась с 1 458 785 тыс. руб., до 1 478 841 тыс. руб.;

     2) темпы роста оборотных активов  выше, чем темпы прироста внеоборотных  активов: темпы роста оборотных  активов составляют - 1,37 %, а внеоборотных  активов  - 0,30%;

     3) собственный капитал  не превышает  заемный капитал – 687 720 тыс.руб. и 731 825 тыс.руб. Но темпы роста собственного капитала выше, чем темпы роста заемного капитала: темпы роста собственного капитала составляют 0,08% , а в заемном капитале наблюдается темпы снижения на 0,89%;

     4)  темпы прироста дебиторской задолженности  превышают темпы прироста кредиторской, что является негативным моментом: темпы прироста дебиторской задолженности  составляют 11,44% , а в кредиторской  задолженности наблюдаются темпы  снижения на 7,08%;

     5) доля собственных средств в  оборотных активах составляет  более 10%.