Инвестиции в экономике России: источники и перспективы

Остался последний значимый компонент инвестиций в основной капитал – иностранные инвестиции.

Многие страны успешно развивались и развиваются с помощью иностранных инвестиций.  Привлечение же инвестиций в экономику России в период реформ 90-х оказалось незначительным по сравнению с инвестициями в Китай, в страны Юго-Восточной Азии,  в Бразилию, Мексику и в ряд других стран. Причем,  вплоть до середины 1998  года, большая часть инвестиций шла на рынок ГКО для выкачивания денег из государства. Так, например, в 1996  году иностранные инвестиции выросли по сравнению с 1995  годом в 2,3 раза, а прямые иностранные инвестиции – только на 11%. Общий объем иностранных инвестиций в РФ за период 1995 - 2010  гг.  увеличился. Но этот рост скорее огорчал, чем радовал. Почему? Попробуем разобраться.

Основная часть иностранных инвестиций в нашу страну –  «прочие»  (торговые и другие кредиты). Но долги наших предприятий перед Западом и так уже зашкалили за разумные пределы. Отдавать придется, и с процентами.

Доля прямых иностранных инвестиций в Россию в 2002 – 2010  годах составляла 12 – 26% от общего объема иностранных инвестиций, поступивших в страну.  Для сравнения в бурно развивающемся Китае этот показатель находится между 90 и 100% (рис.2). А ведь именно прямые инвестиции, а никакие другие, являются источником развития экономики.

 

Рисунок 2

 Вообще, если посмотреть положение России на фоне всех стран, мира, то мы занимаем 16 место по накоплению прямых иностранных инвестиций (табл. 7).                                                                                                                                                        

Таблица 7 RANK COUNTRY STOCK OF DIRECT FOREIGN INVESTMENT - AT HOME DATE OF INFORMATION Central Intelligence Agency

 

1 United States $ 2,874,000,000,000 31 December 2011 est.   2 France $ 1,186,000,000,000 31 December 2011 est.   3 Hong Kong $ 1,141,000,000,000 31 December 2011 est.   4 United Kingdom $ 1,136,000,000,000 31 December 2011 est.   5 Germany $ 998,100,000,000 31 December 2011 est.   6 Belgium $ 983,900,000,000 31 December 2011 est.   7 China $ 776,000,000,000 31 December 2011 est.   8 Spain $ 634,200,000,000 31 December 2011 est.   9 Canada $ 596,800,000,000 31 December 2011 est.   10 Netherlands $ 590,300,000,000 31 December 2011 est.   11 Switzerland $ 580,200,000,000 31 December 2011 est.   12 Australia $ 548,500,000,000 31 December 2011 est.   13 Brazil $ 426,400,000,000 31 December 2011 est.   14 Italy $ 412,100,000,000 31 December 2011 est.   15 Sweden $ 359,900,000,000 31 December 2011 est.   16 Russia $ 343,400,000,000 31 December 2011 est.   17 Mexico $ 321,500,000,000 31 December 2011 est.

 

Вроде бы и не так неплохо расположиться совсем рядом с экономически развитыми Италией и Швецией (пусть даже они меньше в разы по территории и населению, внутреннему потреблению, по которому), но необходимо еще рассмотреть, откуда же идут эти прямые инвестиции (рис. 4), ведь их качество ничуть не уступает по важности количеству. И вот тут как раз раскрывается главная «тонкость» иностранных инвестиций в Россию.

Смотря на список главных зарубежных инвесторов в нашу страну, невольно приходит мысль: откуда у этих крохотных стран такие деньги?

А давайте посмотрим на главных получателей инвестиций из России, может быть, что-то прояснится (рис. 5).

Удивительно, но в лидерах-получателях отечественных инвестиций являются те же страны, преимущественно оффшоры. Неужели у нашей страны тесные прекрасные экономические связи с Кипром, Бермудами, Люксембургом? Вроде нет, товарооборот об этом не свидетельствует, политически мы тоже им не друзья.

                                                                                                                                                          Рисунок 3.

                  Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России  
                           по основным странам-инвесторам (млн.долларов США)

	Накоплено на конец   2011г.		В том числе			Справочно  поступило   в 2011г.
	всего	в % к  итогу	прямые	порт-  фельные	прочие
Всего инвестиций1)	347161	100	139150	9862	198149	190643
из них по основным   странам-инвесторам	292905	84,4	109751	8614	174540	76735
в том числе:  Кипр	78245	22,5	55729	1982	20534	20268
Нидерланды	49066	14,1	23668	23	25375	16817
Люксембург	36952	10,7	945	159	35848	4682
Германия	28717	8,3	11361	10	17346	10264
Китай	27616	8,0	1389	1	26226	1888
Соединенное   Королевство   (Великобритания)	26821	7,7	3567	4566	18688	13104
Виргинские о-ва (Брит.)	12767	3,7	8643	1829	2295	2083
Ирландия	12724	3,7	623	1	12100	2033
Япония	10193	2,9	1135	6	9052	1243
Франция	9804	2,8	2691	37	7076	4353

 

                                                                                                                                             Рисунок 4

       Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом (млн.долларов США)

	Накоплено на конец 2011г.		В том числе			Справочно  направлено в 2011г.
	всего	в % к  итогу	прямые	порт-  фельные	прочие
Всего инвестиций	106706	100	70010	4418	32278	151673
из них в страны -  крупнейшие полу-  чатели инвестиций	92320	86,5	62872	3059	26389	128904
в том числе:  Нидерланды	27043	25,3	25376	48	1619	10774
Кипр	26214	24,6	15448	1355	9411	19951
США	8240	7,7	6701	115	1424	1460
Швейцария	7045	6,6	2901	5	4139	49353
Беларусь	5563	5,2	5194	0,1	369	9232
Виргинские о-ва   (Брит.)	5554	5,2	2030	904	2620	3444
Сент-Китс и Невис	4594	4,3	-	-	4594	4591
Соединенное   Королевство   (Великобритания)	3835	3,6	2563	627	645	7042
Люксембург	2461	2,3	2194	2	265	1785
Австрия	1771	1,7	465	3	1303	21272

 

 

Вывод только один: средства, полученные из этих оффшоров – это наши же российские капиталы, в свое время вывезенные за рубеж и вывозимые и в наши дни. Кстати суммы, которые покидают наши границы, просто огромны. Они сопоставимы с теми средствами, которые мы получаем из-за границы в общем от всех инвесторов. И это только официальные данные, а сколько же было вывезено нелегально, особенно в 90-х годах? Даже примерную цифру назвать невозможно. В исследованиях по этой проблеме специалисты считают,  что вывоз капитала в 90-х годах достигал 20 - 25  млрд.  долларов в год,  за 10 лет – 250  млрд.  долларов.  Академик Д.Львов:  «По нашим оценкам,  за годы реформ было вывезено около 500  миллиардов долларов». Другие эксперты оценивают общий  вывоз  от 400 до 800 и более миллиардов долларов. «По расчетам экспертов Ассоциации российских банков,  сумма переведенных за рубеж капиталов в 90-х годах определялась в диапазоне $800  млрд. – $1  трлн.». А это десятки бюджетов нашей страны.  В период  «застойного»  социализма у государства воровали килограммами, ящиками, мешками. Но практически все наворованное оставалось в стране.  В период реформ тащили уже из страны, и не мешками, даже не эшелонами, а федеральными бюджетами (По данным ЦБ РФ отток капитала только из частного нефинансового сектора и только по некоторым учтенным способам увода денег превысил в 1992 – 2009 годах 370 млрд. долларов. Эта значительно больше суммы всех доходов федеральных бюджетов за 1993 – 2000 годы, и примерно равно 15 федеральным бюджетам 1999 года).

Начальник Главного управления экономической безопасности и противодействия коррупции МВД РФ генерал-майор полиции Д.Сугробов в интервью  «Интерфаксу» 15.08.2011: «Специалисты ГУЭБ,  изучив криминогенные процессы в различных сферах экономики,  а также сведения, поступающие из Росфинмониторинга,  Банка России,  ФНС и других федеральных ведомств, выяснили, что в течение 2010 года и 1 квартала 2011 года по сомнительным основаниям за рубеж была выведена довольно внушительная сумма -  около пяти триллионов рублей.  Деньги перемещались,  в основном,  через страны Балтии,  Кипр,  Гонконг, Швейцарию,  оффшорные счета Великобритании и Нидерландов».

Нам,  к сожалению,  не разобраться,  насколько сомнительными или правомерными были основания для этого  «вывода».  И,  вполне вероятно,  что часть из этих денег вывезена законно.  Но важно то,  что и эти деньги, и многие другие триллионы, отправленные за рубеж ранее, на страну работать не будут.  А 5 трлн. рублей – это половина от суммы расходов федерального бюджета РФ  2010 года.

Да и те инвестиции, которые все-таки доходят до нашей экономики, в основном направлены на финансовую деятельность, торговлю, добычу полезных ископаемых. Некоторая часть идет на обрабатывающие производства, но это в основном несложная, не наукоемкая первичная переработка сырья.

Таким образом, Россия является крупным нетто-экспортером прямых инвестиций, что, конечно же, непозволительно государству на таком уровне развития, когда самой стране нужны средства для развития. Плохо еще и то, что прибыль, которую получают отечественные инвесторы в других странах, редко направлена в нашу страну, то есть будет тратиться опять же преимущественно в европейских странах и США.

 

Глава 3. Инвестиционный климат России как условие протекания инвестиционного процесса. Прогнозы и  перспективы.

 

2.3. Инвестиционный климат России.

 

Почему же происходят такие процессы в экономике России? Скорее всего, это связано с проблемами инвестиционного климата. По различным рейтингам Россия занимает место во второй сотне по инвестиционной привлекательности (чаще всего называется 130 место). В то же время по данным, опубликованным в “Обзоре перспектив мировых инвестиций 2010-2012” осенью 2010 года комиссией ООН по торговле и развитию (UNCTAD), Россия вошла в пятерку  стран наиболее привлекательных для прямых иностранных инвестиций на период 2011 и 2012 годов. Очень разные прогнозы, как мы видим, и это связано, скорее всего, с относительностью и субъективностью понятия инвестиционной привлекательности.

В 2006 году Агенство PBN Company по заказу рабочей группы Консультативного совета по иностранным инвестициям в России провело опрос руководителей 155 международных компаний-инвесторов или потенциальных инвесторов на тему «Россия как объект инвестиций». По результатам опроса и действующие, и потенциальные инвесторы выделяют следующие факторы инвестиционной привлекательности России:

• Объем российского рынка (90%)
• Устойчивые темпы экономического роста (82%)
• Кадровые ресурсы (57%)
• Природные ресурсы (50%)
• Общая политическая (48%) и макроэкономическая стабильность (46%)

Вместе с тем, по мнению аналитиков, имеется целый ряд факторов, препятствующих активизации процесса инвестирования в российскую экономику.

1. Коррупция и беззаконие.
2. Сырьевая зависимость экономики.

Этот фактор ограничивает инвестиции в отрасли, ориентированные на внутренний рынок.

3. Недоверие к банковской системе и ее неэффективность.
4. Низкий уровень бизнес-культуры в отношениях с инвесторами.
5. Неуверенность в том, что российский бизнес заинтересован в западных инвестициях.