Инвестиции на предприятие

     Пятый этап инвестиционного процесса –  оценка эффективности портфеля –  включает периодическую оценку как  полученной доходности, так и показателей  риска, с которыми сталкивается инвестор. При этом необходимо использовать приемлемые показатели доходности и риска, а также соответствующие стандарты («эталонные» значения) для сравнения.

     Приведенные пять этапов инвестиционного процесса образуют замкнутый цикл, в котором  оценка эффективности инвестиций может  приводить к пересмотру формы инвестирования, выбору других финансовых активов, инструментов и управляющих компаний.

2. Технико-экономическая характеристика предприятия и инвестиционные процессы на предприятии.

     Организационно-правовая форма предприятия – акционерное  общество закрытого типа – это коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, распределенных среди его учредителей. Основным документом, на основе которого осуществляет свою деятельность ЗАО является Устав. Закрытое акционерное общество «Шувалово» как самостоятельное сельскохозяйственное предприятие было организовано в 1978 году на землях колхоза «Им. 50–летия СССР» в форме межхозяйственного предприятия «Костромское». В 1992 г. хозяйство реорганизовалось в акционерное общество закрытого типа. Центр хозяйства находится в поселке Шувалово в 16 км от областного центра г. Кострома.

     Экономическая характеристика ЗАО «Шувалово».

     Размер  предприятия – один из главных  составляющих экономической характеристики хозяйства, который характеризуется показателями, представленными в таблице  1.

Таблица 1-Размер ЗАО « Шувалово» 

     Стоимость товарной продукции в период с 2001г. по 2003г. имела тенденцию к уменьшению. В 2004г. наблюдается рост стоимости товарной продукции и в этом году товарная продукция имела наибольшую величину – 6475 тыс. руб., а в 2005г. стоимость товарной  продукции снова снижается. В динамике же за 2001 – 2005гг. товарная продукция уменьшилась на 855 тыс. руб. или на 14%. Такие изменения связаны с соответствующим изменением производства валовой продукции, а следовательно и  объемов продаж.

     Денежная  выручка от реализации с.-х. продукции  имеет тенденцию к росту и за анализируемый период увеличилась на 59%. Это произошло, в основном,  вследствие повышения закупочных цен на основные виды с.-х. продукции, несмотря на некоторое снижение количества реализованной продукции.

     Вместе  с тем на предприятии за период 2001-2005гг наблюдается некоторое уменьшение прибыли от реализации сельскохозяйственной продукции на 5% ввиду увеличения полной себестоимости реализованной продукции (так, себестоимость мясопродукция свиней увеличилась в 1,5 раза). Но, следует отметить, что в 2005г произошло значительное увеличение прибыли в сравнении с 2002г, 2003г, 2004г – в 2,1 , 7,5 и 3,9 раз соответственно, что произошло в основном в связи с ростом выручки от реализации продукции, несмотря на рост себестоимости.

     Площадь сельскохозяйственных угодий и пашни не изменилась и составила соответственно 1255 га и 1004 га.

     Среднегодовая стоимость основных средств за исследуемый  период увеличилась на 38,8 %, в т.ч. основной деятельности – на 38,3 %, вследствие  закупки нового оборудования, техники. Стоимость оборотных средств также увеличилась на 64,9% в основном за счет роста животных на выращивании и откорме в 2,6 раза.

     Результаты  хозяйственной деятельности во многом зависят от уровня специализации  производства. Производственную специализацию предприятия определим по основным товарным отраслям и продуктам, обеспечивающим большую выручку от реализации продукции. На рисунке1 представлена структура денежной выручки в ЗАО в среднем за 5 лет

Рисунок 1 – Структура денежной выручки В ЗАО «Шувалово»

     Наибольший  удельный вес ( 75%) в общем объеме выручке имеет выручка от продажи продукции животноводства собственного производства, реализованной в переработанном виде, включая мясо и мясопродукцию свиней (колбасных изделий, шпика, ветчины, пастромы, грудинки, ореха и т.д.) , которая составляет 75% всей выручки. В среднем 17% выручки приходится на продукцию  переработки покупного сырья, которая представлена мясными и колбасными изделиями. При этом туши свиней ЗАО поставляет Вологодский мясокомбинат, а мясо КРС – СПК «Василево», ЗАО «Родина», ЗАО «Маяк» Костромской области. Выручка от реализации свиней в живой массе незначительна и составляет в среднем 2%. Наименьшую долю в выручке  - 1% занимает прочая продукция – это в основном сено, молоко, реализованные работникам предприятия, а также прочие работы и услуги.

     Таким образом, исходя из анализа состава  и структуры денежной выручки  можно сделать вывод, что ЗАО  «Шувалово» специализируется на производстве и переработке свинины.

     Организация производства и  труда неразрывно связаны с развитием и совершенствованием технической базы. Поэтому важно изучить и дать оценку структуры основных средств, а также эффективности использования основного и оборотного капитала, для этого воспользуемся данными таблиц 2 и 3.

     В структуре основных средств в  среднем за 5 лет предприятия наи-больший удельный вес занимают здания – 38,1%, сооружения –26,4%, а также машины и оборудование – 21,9%. Поскольку хозяйство занимается выращиванием и разведением свиней, то в структуре основных средств присутствует продуктивный скот, его доля достаточно весома и составляет 7,9%.

     Таблица 2 – Состав и структура основных средств

     Определив обеспеченность хозяйства основными фондами и их техническое состояние, необходимо проанализировать эффективность и  интенсивность их использования

Таблица 3 – Эффективность использования  основных и оборотных средств  в

ЗАО «Шувалово»

     Из  данной таблицы следует, что показатели эффективности использования  основных и оборотных средств в ЗАО достаточно высокие, так, в 2005г на 100руб основных средств приходится 5,1 руб. валовой продукции, на 1 работника с.-х. приходится 279,8 тыс. руб. основных средств, а на 1 рубль вложенных средств было получено 12 копеек прибыли. Но за анализируемый период наблюдается некоторое снижении эффективности использования основных средств, о чем говорит тенденция уменьшения фондоотдачи на 32% ввиду снижения стоимости валовой продукции.  В результате чего увеличилась и фондоемкость. Существенно увеличился и срок окупаемости основных средств на 47%. Увеличение электро- и энерговооруженности на 12 и17% соответственно в основном связано с уменьшением количества работников. Кроме того, за анализируемый период наблюдается снижение нормы прибыли на 39%. Эффективность же использования оборотных средств несколько увеличилась, о чем свидетельствует увеличение оборачиваемости текущих активов на 4%, а длительность их оборота снизилась на 4%.

     Результативность  интенсификации характеризуется показателями экономической эффективности интенсификации. Поэтому в следующей таблице рассмотрим эти показатели для ЗАО «Шувалово».

     Таблица 4 - Показатели экономической эффективности интенсификации ЗАО «Шувалово»