Инвестиции на предприятие

     Из  данной таблицы следует, что в  предприятии за анализируемый период наблюдается некоторое снижение уровня производства. Так, объем валовой продукции в расчете на 100га с.-х. угодий в 2005г. уменьшился на 7%, объем товарной продукции уменьшился на 14%, ввиду снижения производства валовой продукции, а следовательно и объемов продаж. Рост денежной выручки на 59% произошел ввиду повышения закупочных цен на основные виды с.-х. продукции. Но, вместе с тем, наблюдается снижение прибыли от реализации на 5%  в результате роста себестоимости реализованной продукции. При этом наивысший уровень производства наблюдается в 2004г, поскольку величина данных показателей была наибольшей.

     За 2001-2005гг.  наблюдается снижение производства валовой продукции на 1000руб. совокупных затрат на 44% в результате роста размера  совокупных затрат. Показатель производства валовой продукции на 1 среднегодового работника составил в 2005г. 14155,3 руб., что на 7% выше, чем в 2001г., что связано в основном с уменьшением численности работников.

     Таким образом, ЗАО «Шувалово» является крупным,  прибыльным предприятием, специализирующимся на производстве свинины и ее переработке и располагающим для этого большими потенциальными возможностями. За анализируемый период на предприятии незначительно снизились темпы роста производства и реализации продукции, а также упала рентабельность предприятия. Но, несмотря на это, ЗАО добилось –увеличения выручки от реализации продукции, на предприятии увеличилась эффективность использования оборотного капитала, а также наблюдается  рост  уровня интенсивности, что свидетельствует о внедрении НТП и развитии экономики хозяйства.

     Для более полной характеристики предприятия  необходимо провести анализ его финансового состояния, которое зависит от многих факторов, и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

     Финансовое  состояние предприятия можно  оценить при помощи показателей  финансовой устойчивости, ликвидности, эффективности и деловой активности. Основные показатели финансового состояния ЗАО приведены в таблице 5.

Таблица 5-Основные показатели финансового состояния ЗАО «Шувалово», тыс. руб.

     Общая стоимость имущества  за исследуемый  период возросла на 81886 тыс. руб. или 65,6%, вследствие увеличения стоимости внеоборотных активов на 49858 тыс. руб. или 73,3%  и  оборотных активов – на 32028 тыс. руб. или 56,4%. На повышение стоимости  внеоборотных активов наибольшее влияние  оказал рост стоимости основных средств на 34,6%, в то время как  изменение величины оборотных  активов произошло за счет увеличения  запасов на 35258 тыс. руб. или на79,6%, а именно за счет животных на выращивании и откорме в 1,6 раза.

     В пассиве баланса наблюдается  увеличение собственного капитала на 36092 тыс. руб. или 31,7%, что произошло  в основном за счет повышения величины нераспределенной прибыли в 3,0 раза. Следует отметить значительное увеличение заемного капитала в 4,1 раза, произошедшее ввиду дополнительного привлечения краткосрочных заемных средств на 41168 тыс. руб., несмотря на снижение долгосрочных займов на 705 тыс. руб. или 47%.

     Важной  составляющей анализа финансового состояния предприятия является определение типа его финансовой устойчивости. Сущность финансовой устойчивости предприятия заключается в анализе обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Определим тип финансовой устойчивости для ЗАО «Шувалово», используя для этого данные таблицы 6.

Таблица 6 -Финансовая устойчивость ЗАО «Шувалово»

     Анализируя  тип финансовой ситуации за 2001-2005гг. можно отметить следующее, что абсолютную финансовую устойчивость предприятие имело лишь в 2001г., так как имело достаточно собственных и долгосрочных заемных средств. В 2004г. финансовое состояние ЗАО характеризуется как неустойчивое, предприятие было неплатежеспособно, однако погашало текущие обязательства за счет привлечения дополнительных заемных источников.

     В 2002г., 2003г. и 2005г. у ЗАО было кризисное  финансовое состояние, не имея собственных  и заемных средств для погашения  краткосрочных обязательств. Но, следует отметить, что многие экономисты не рекомендуют ориентироваться на результаты данной методики, поскольку она не учитывает многие факторы.

     Для более полного анализа необходимо провести анализ ликвидности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 7- Анализ ликвидности баланса ЗАО «Шувалово», тыс. руб.

     Характеризуя  ликвидность баланса ЗАО можно  отметить, что на протяжении исследуемого периода наблюдается платежный  недостаток денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений для покрытия наиболее срочных обязательств. Причем, к 2005г  он увеличился на 9737 тыс. руб.

     Также в ЗАО в 2003-2005гг было не достаточно ожидаемых поступлений от дебиторов  и прочих оборотных активов для  покрытия краткосрочных обязательств, при этом платежный недостаток увеличился за данный период на 32857 тыс. руб. И лишь в 2001г. и 2002г. присутствовал платежный излишек. Итак, первых 2 условия ликвидности баланса (А1>=П1 и А2>=П2) не выполняются, следовательно предприятие не имеет текущей ликвидности и оно не платежеспособно на ближайший промежуток времени.

     Но, в перспективе у предприятия может наблюдаться ликвидность баланса, поскольку медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы в течение всего анализируемого периода, причем данный платежный излишек за 2001-2005гг увеличился на 63456 тыс. руб.

     Финансовое  состояние предприятия зависит от эффективности производства и деловой активности, для анализа которых воспользуемся данными таблицы 8.

     Наиболее  общей характеристикой эффективности  производства является коэффициент  доходности, который в ЗАО за анализируемый  период уменьшился на 7 пунктов ввиду снижения прибыли до налогообложения, несмотря на рост выручки от реализации. Наблюдается тенденция уменьшения доходности предприятия на 44%.

     Деловая активность предприятия проявляется  в динамическом развитии и в финансовом аспекте определяется в скорости оборота средств предприятия.  За анализируемый период в ЗАО «Шувалово» значительно увеличилась оборачиваемость собственного капитала - на 24,1%, что свидетельствует об увеличении эффективности его использования и в 2005г каждая вложенная единица собственного капитала принесла 1,75 денежных единиц выручки. Оборачиваемость денежных средств возросла в 4,48 раза. Коэффициенты капиталоотдачи и мобильных средств за анализируемый период увеличились незначительно - на 1,00% и 1,25% соответственно.

     Также увеличилась оборачиваемость дебиторской  задолженности на 6,4%, а продолжительность  ее оборота снизилась  на 1 день.

Таблица 8-Эффективность и деловая активность ЗАО «Шувалово»

     В то же время следует отметить и  некоторые негативные тенденции, заключающиеся  в снижении коэффициента оборачиваемости материальных средств на 7% ввиду увеличения величины запасов. Оборачиваемость же кредиторской задолженности снизилась за 2001-2005гг. на 6,77%, а продолжительность ее  оборота увеличилась на 4,76%, ввиду увеличения величины  кредиторской задолженности.

     При этом, значения показателей оборачиваемости  в 2005г. снизились по сравнению с 2004г., вследствие того, что темп роста величины оборотных активов опережает рост выручки, т. е. в 2004г. наблюдалось наиболее эффективное использование соответствующих ресурсов предприятия за весь анализируемый период

     Таким образом, за анализируемый период финансовая ситуация предприятия несколько ухудшилась. Предприятие имеет лишь перспективную ликвидность баланса и оно неплатежеспособно на ближайший промежуток времени. В структуре же активов предприятия значительно увеличилась доля оборотных средств, что само по себе неплохо, т. к. в результате этого ускорилась оборачиваемость совокупного капитала. Однако в основном этот прирост вызван увеличением стоимость производственных запасов. Судя по коэффициентам оборачиваемости капитала, предприятие значительно повысило свою деловую активность, но в связи со снижением прибыли за 2001-2005гг. доходность предприятия несколько уменьшилась.

     Улучшить  финансовое состояние предприятия  можно и за счет повышения эффективности  отдельных направлений производства. Например, больше уделить внимание кормопроизводству. Можно засевать более урожайные виды однолетних и многолетних культур на зеленую массу и сено, увеличить площади для посева зерновых  культур. Все это позволит сократить до минимума покупку дорогостоящих кормов, соответственно снизится себестоимость животноводческой продукции.

     К одним из мероприятий по повышению  эффективности производства и улучшению  финансовых показателей деятельности является привлечение инвестиций.

3. Экономическая эффективность осуществления инвестиционных проектов на предприятии, конкретные расчеты.

     Для оценки инвестиционных проектов с позиции расчета группы экономических индикаторов рассчитаем ряд коэффициентов, которые характеризуют производственный, трудовой потенциал, финансовые результаты деятельности и инвестиционную активность, сравним их с оптимальными значениями, а также выявим тенденцию их изменения за анализируемый период.