Характеристика инвестиционной политики в России

    Глава 3. Выработка инвестиционной политики на основе процессов  моделирования

    3.1 Пути и меры  по привлечению  долгосрочных инвестиций

         Привлечение  инвестиций  (как  иностранных,  так  и   национальных)   в российскую  экономику  является   жизненно   важным   средством   устранения инвестиционного «голода» в стране. Особую роль в активизации  инвестиционной деятельности  должно  сыграть  страхование  инвестиций   от   некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое для частных капиталовложений (как отечественных, так  и иностранных),   постоянный   и  общеизвестный   набор   догм   и    правил, сформулированных  таким образом,  чтобы   потенциальные   инвесторы   могли понимать  и предвидеть,  что эти правила будут   при   меняться   к   их деятельности.   В   России   же,   находящейся   в    стадии    непрерывного реформирования,   правовой   режим   непостоянен.   Потребность   страны   в иностранных инвестициях составляет 10-12  млрд.  долл.  в  год.  Однако  для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы  очень серьезные  изменения  в  инвестиционном  климате.

    Для  стабилизации  экономики  и   улучшения   инвестиционного   климата требуется принятия ряда кардинальных мер,  направленных  на формирование  в стране как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений,  так  и специфических, относящихся  непосредственно  к  решению  задачи  привлечения иностранных инвестиций.

    Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:

1. достижение   национального   согласия   между   различными    властными структурами,  социальными  группами,  политическими   партиями   и   прочими общественными организациями;
2. ускорение  работы  Государственной  думы  над  Гражданским  кодексом  и уголовным   законодательством,   нацеленным    на    создание    в    стране цивилизованного некриминального рынка;
3. радикализация борьбы с преступностью;
4. торможение инфляции всеми  известными  в  мировой  практике  мерами  за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;
5. пересмотр  налогового  законодательства  в  сторону  его  упрощения   и стимулирования производства;
6. мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;
7. внедрение  в  строительство  системы  оплаты   объектов   за   конечную строительную продукцию;
8. запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;
9. предоставление налоговых  льгот  банкам,  отечественным  и  иностранным инвесторам,  идущим  на  долгосрочные  инвестиции  с  тем,  чтобы  полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота  капитала  по  сравнению  с другими направлениями их деятельности;
10. формирование  общего  рынка  республик  бывшего   СССР   со   свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.

    В числе мер по активизации инвестиций надо отметить:

1. срочное рассмотрение и принятие  Думой  нового  закона  об  иностранных инвестициях в России;
2. принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах;
3. создание системы приема иностранного  капитала,  включающей  широкую  и конкурентную  сеть  государственных  институтов,   коммерческих   банков   и страховых  компаний,  страхующих  иностранный  капитал  от  политических   и коммерческих  рисков,  а   также   информационно   посреднических   центров, занимающихся подбором и заказом  актуальных  для России  проектов,  поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении  сделок «под ключ»;
4. создание  в   кратчайшие   сроки   Национальной   системы   мониторинга инвестиционного климата в России;
5. разработка и принятие программы укрепления курса рубля и перехода к его полной конвертируемости.

    Из  всего вышесказанного следует предполагать,  что  перечисленные  меры помогут притоку национальных и иностранных инвестиций. 

    3.2 Управление инвестиционным  процессом

    Привлечение  иностранных  инвестиций  зависит и от  совершенствования управления этим процессом. С целью  усиления взаимодействия  с зарубежными предпринимателями и ускорения  выхода  России  на  мировой  рынок  капиталов создан Консультативный совет по иностранным  инвестициям  при  Правительстве РФ  с  участием  иностранных  компаний  и   фирм,   осуществляющих   крупные капиталовложения  в  экономику   России,   под   руководством   Председателя Правительства РФ.

    На  Минэкономики России  возложены разработка и реализация государственной политики по привлечению  иностранных инвестиций    в    российскую    экономику;     обеспечение     деятельности Консультативного совета по иностранным инвестициям в  России  и  координация рабочих  групп  при   Консультативном   совете;   координация   деятельности федеральных органов исполнительной власти и  органов  исполнительной  власти субъектов РФ по вопросам сотрудничества с иностранными инвесторами,  включая создание свободных экономических  зон,  а  также  организацию  и  проведение международных тендеров, подготовку концессионных договоров  и  соглашений  о разделе продукции, организацию работы по наполнению кредитов  получаемых  от международных финансовых организаций и иностранных  государств,  конкретными инвестиционными проектами.

    Кроме  того,  при  Минэкономики   России   для   улучшения   управления инвестиционным процессом созданы и другие организационные структуры:

    —   Государственная   регистрационная   палата,   которая    занимается

    регистрацией  предприятий с иностранным капиталом, ведением  государственного реестра и аккредитацией иностранных фирм и компаний;

    —   Российский   федеральный   центр   проектного   финансирования    и

    консультационно-технического содействия.

    С целью обеспечения  иностранных  инвесторов  информацией  о  состоянии инвестиционного климата и условиях  хозяйствования  в  Российской  Федерации создается Российский  центр  содействия  иностранным  инвестициям  с  банком данных по  конкретным инвестиционным   проектам,   законодательной   базе, налоговой системе, инвестиционной политике. 

3.3 Перспективы инвестиционной  активности

        Анализ макроэкономической ситуации и инвестиционной политики  последних лет  позволяет сделать убедительный  вывод о том,  что  для  преодоления  кризисной  ситуации  в народном  хозяйстве   и обеспечения его подъема требуется  прежде  всего  оживление  инвестиционного процесса в  стране. 

    Главная трудность  экономических  преобразований  на  сегодняшний  день заключается   в   ограниченных   возможностях   внутренних   государственных накоплений и неспособности частных инвесторов в полной  мере  компенсировать нехватку капиталовложений  для  преодоления  экономического  спада. 

      Чтобы  улучшить  инвестиционный  климат, нужен импульс, который сдвинет  инвестиционный  механизм  с мертвой точки, приведет его в движение. В качестве такового предлагается  Бюджет  развития, который  должен  стать  неотъемлемой  и  органической  частью   федерального бюджета. В Бюджете развития предлагается сосредоточить  только  часть  ресурсов, выделяемых государством  на  инвестиционные  цели. 

    Главное же  состоит  в  том,  что  за  Бюджетом  развития  предлагается

закрепить в законодательном  порядке  определенную,  возрастающую  по  годам долю источников финансирования дефицита федерального бюджета  -внутренних  и внешних заимствований. Другим средством пополнения Бюджета  развития  должен стать возврат ранее предоставленных из него  средств  вместе  с  процентами.

Изучение  мирового  опыта  организации  финансирования   инвестиционных проектов показывает, что сочетание высокой  надежности  вложения  средств  с эффективностью   достигается   при   использовании    принципа    проектного финансирования.  Его  обязательным  условием  является  вложение  инвестором определенной  части  собственных  финансовых  ресурсов.  Как   правило,   по проектам, на финансирование которых выделяются ресурсы из Бюджета  развития, собственные  средства  инвестора  должны  составлять  минимум  20%.  В  этих условиях финансовая поддержка  государства  может  составлять  до  40%,  что соответствует  мировой  практике.  При  этом  предлагается     использовать предоставление связанных кредитов, когда государство не переводит  бюджетные деньги на счета заемщика, а оплачивает  товары  и  услуги,  необходимые для реализации проекта  на  условиях  тендера  среди  поставщиков. 

    Расходы Бюджета развития направляются, во-первых,  на  прямые  инвестиции  государства,   предоставляемые   по конкурсу для  со  финансирования  проектов. Второе направление расходов Бюджета развития - кредитование  экспортных операций, включая пополнение оборотных средств такие  кредиты  также  должны предоставляться по конкурсу на срок до одного года. Третье направление - капитальные вложения на мероприятия,  связанные  с санацией предприятий распределение средств по предприятиям также имеется в виду проводить на конкурсной основе. И  четвертое  направление   -   покрытие   обязательств   по   выданным государством  гарантиям. 

    Улучшение  инвестиционного  климата  и  принятие Бюджета развития -необходимые, но не достаточные меры. Предстоит  не  только расширить инвестиционные  ресурсы,  но  и  сделать  экономику,  особенно  на уровне предприятий, на микро уровне восприимчивой к инвестициям.

    За  последние   годы   Правительству   в   основном   удалось   создать

    взаимосвязанную систему нормативно-законодательных документов,  регулирующих инвестиционную деятельность в условиях  рынка.  В  этой  связи  хотелось  бы подчеркнуть несколько наиболее важных моментов.

    Прежде  всего   о   новом   Налоговом   кодексе.   Для   стимулирования

использования  предприятиями  прибыли   на   инвестиционные   цели   следует обеспечить   в   Налоговом   кодексе   сохранение   существующего    порядка налогообложения той ее части, которая направляется на  техническое  развитие производства. Этот вопрос заслуживает особого  внимания.  Нельзя  допустить, чтобы   совершенствование   налоговой   системы    привело    к    ухудшению инвестиционного климата.

    Далее. Подготовлен пакет нормативно-правовых документов, обеспечивающих условия динамичного развития лизинговой деятельности.

    Помимо  инвестиционных ресурсов, финансируемых из федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации, капитальные вложения в  отраслях  естественной монополии, по  существу,  являются  также  государственными.  И  они  весьма значительны.  Таким  образом,  значительный  объем   капитальных   вложений, оформляемых как государственные  или  являющихся  таковыми  по  своей  сути,

осуществляется  вне Государственной инвестиционной  программы,  а потому  их эффективность и использование по целевому назначению  контролируются  весьма слабо. Что касается связанных кредитов под гарантии Правительства, то  здесь ситуация должна улучшаться с принятием  Бюджета  развития.  По  отношению  к государственным капитальным вложениям в отраслях естественной монополии и  в составе бюджетов субъектов Федерации вопрос остается открытым.

России  действительно нужны инвестиции, но не просто максимализация их объёма, а эффективные инвестиции. Такой  эффект будет зависеть от выбранных инвестиционных проектов к финансированию за счёт средств Инвестиционного Фонда России. Учитывая, что в России ещё нет достаточного опыта реализации инвестиционных проектов на условиях государственно-частного партнёрства, механизм государственной поддержки проектов в рамках Инвестиционного Фонда будет постоянно совершенствоваться с учётом результатов его функционирования и полученного при реализации проектов опыта. В рамках проведения финансово-бюджетной политики, ориентированной на увеличение ВВП, подавляющая часть государственных финансовых резервов должна быть направлена  на стимулирование долгосрочного экономического роста. При этом стабильность «правил игры» и предсказуемость их изменения являются ключевым условием устойчивого экономического роста. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

    В настоящее время Россия занимает по  привлечению инвестиций далеко не первое место. В развивающиеся  рынки ежегодно инвестируются свыше 500 млрд. долларов США. Мы же получаем  чуть менее 5 млрд. долларов ежегодно. Менее 1%  -   это, конечно же, несопоставимые масштабы инвестиционной активности по сравнению с тем, каким потенциалом мы обладаем. Это, конечно же, абсолютно неудовлетворительный показатель с точки зрения тех темпов социально-экономического развития, которые необходимы Российской Федерации для того, чтобы вернуть себе достойное место среди развитых государств мира. Для модернизации реального сектора отечественной экономики необходимы ежегодные инвестиции в объеме до 100 млрд. долларов.⁶ Экспорт нефти и газа, внутренние источники накопления такого уровня инвестиций дать не могут. Поэтому активная интеграция России в мировые рынки – в первую очередь, в рынки капитала – рассматривается Правительством РФ как приоритетная задача государственной инвестиционной политики.