Характеристика инвестиционной политики в России

    Основным  фактором,  влияющим  на  состояние  внутренних   возможностей финансирования   капиталовложений,    является    финансово    экономическая нестабильность. Инфляция обесценивает накопления  предприятий  и  населения, что  существенно  снижает  их  инвестиционные  возможности.  Тем  не   менее недостаточность внутреннего инвестиционного   потенциала   можно   считать относительной. 

    1.3 Иностранные инвестиции

    Иностранные инвестиции имеют важное значение для интернационализации экономики любой страны. Для России на современном этапе ее развития они имеют значение как фактор стабилизации и подъема отечественной экономики. По оценкам экономистов, потенциал инвестиционного рынка составляет примерно 25-30 млрд дол. США. Из них реально вовлечено в экономику менее 5 млрд дол. Из них на долю иностранных инвестиций приходится не более 2 млрд дол. ежегодно, что составляет около 5% общего объема инвестиций в экономику страны.

    С момента начала реформ в России шла борьба между двумя подходами в отношении иностранных инвестиций. Первый ориентировался на национальный режим в сочетании с некоторыми ограничениями для иностранных инвесторов, второй предполагал предоставление широких льгот иностранному капиталу.

    Объем иностранных инвестиций, поступивших  в нефинансовый сектор российской экономики, в 2002 г. увеличился по сравнению с предыдущим годом на 32,7% и составил 19,78 млрд. дол. США (в 2001 г. он был равен 14,26 млрд. дол.)

    После существенного сокращения прямых инвестиций в 2001 г. наблюдалось некоторое их увеличение. Прямые инвестиции, поступившие в российскую экономику в 2002 г., увеличились по сравнению с 2001 г. на 0,6%, составив 4,0 млрд. дол. против 3,98 млрд. дол. в предшествующем году.

    Объемы  портфельных инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, упали на 17% и по-прежнему были незначительными — 333 млн. дол.

    Основные  характеристики отраслевой структуры иностранных вложений на протяжении последних лет остаются достаточно стабильными. В 2004 г., как и ранее, иностранные инвестиции направлялись в основном в торговлю и общественное питание, топливную и пищевую промышленность.

    В течение 2004 г. основными инвесторами, постоянно осуществляющими значительные по объему инвестиции, оставались Кипр, Нидерланды, Германия, США, Великобритания, Франция.

    По  состоянию на конец 2004 г. объем накопленных иностранных инвестиций в российской экономике достиг 82,0 млрд. дол., увеличившись на 43,8 % по сравнению с их объемом на конец 2003 г.

    Иностранные инвесторы весьма осторожно относятся к вложению своего капитала, особенно в отрасли с большой степенью риска, и предпочитают рентабельные отрасли, где с меньшими усилиями можно получить максимальную прибыль, особенно где производится экспортная продукция, как сырье, энергоносители, а также продукция первого передела или отрасли, в которых можно использовать гарантии или финансовую поддержку со стороны международных организаций или своих правительств.

    Заслуживает внимания анализ страновой структуры иностранных инвестиций, которая характеризуется концентрацией капитала среди стран-лидеров, что способствует усилению их положительного влияния на экономику России. Наиболее активен в России капитал Кипра (16,8%), немного уступают Нидерланды (14,6%), затем следуют вложения из Люксембурга, Германии, Великобритании и США (по совокупности 44,6%).

    Несмотря  на то, что приток иностранных инвестиций увеличивается и в 2004 г. составил на 36,4% больше, чем за аналогичный период прошлого года, эта цифра достаточно мала по сравнению с необходимым уровнем и инвестициями, поступающими в другие страны. Кроме того, если учитывать отток капитала из России (около 20-25 млрд. дол. и общий приток 7-8 млрд. дол. ежегодно), то польза от поступающих инвестиций теряется совсем.

    Россия  продолжает оставаться страной с  низкой привлекательностью для иностранных инвесторов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Глава 2. Инвестиционная ситуация в РФ 

    2.1 Анализ инвестиционной ситуации, складывающейся в рамках российской экономики в условиях привлечения прямых зарубежных инвестиций.

    Российская экономика сегодня является малоподходящим объектом для рыночных инвестиций, что обусловлено невозможностью одновременного вывода всех отраслей экономики на единый высокорентабельный уровень.

    Основными причинами непродуктивности российской экономики являются: высокие технологические издержки производства и важность сохранения жизненно необходимых для страны производств несмотря на то, что они являются убыточными. По расчетам экономистов, в большинстве отраслей российской промышленности в 2000 г. удельные издержки производства были выше, чем в США в 2,7 раза, в Германии и Италии — в 2,3, в Англии — в 2 раза.

    Энергоемкость российского ВВП является одним из самых высоких в мире. У большинства стран этот показатель в 3-4 раза ниже. Высокие транспортные издержки обусловлены недостаточным развитием транспортных коммуникаций. Транспортные расходы в России на единицу производимой продукции по сравнению со странами, сопоставимыми с ней по размерам и территории, выше чем в США в 8,5 раз, чем в Китае — в 6,3 раза.

    Все эти факторы делают российскую экономику конкурентно-непривлекательной для внутренних и внешних инвесторов. Мировой капитал, ищущий своего применения, обходит стороной Россию и перетекает в те экономики, которые являются более стабильными и прибыльными. Так, расстояние транспортировки угля от шахты до потребителя в среднем по стране составляет около тысячи километров. Транспортная составляющая в цене угля франко-потребитель превышает затраты на его добычу. Осуществляющиеся Министерством путей и сообщений РФ скачкообразные повышения грузовых тарифов делали неэффективной добычу угля в крупнейших угольных бассейнах, таких, например, как Кузбасс. Транспортные расходы в России на единицу производимой продукции по сравнению со странами, сопоставимыми с ней по размерам и территории, выше чем в США в 8,5 раз, чем в Китае — в 6,3 раза.

    В настоящее время для России важно определить цели привлечения инвестиций, объемы и структуру. Когда иностранные инвесторы приходят с прямыми инвестициями, вкладывают в производство, строят заводы и фабрики, они напрямую заинтересованы в стабилизации российской экономики, увеличении платежеспособного спроса населения, стабильном функционировании валютно-финансовой системы, становясь в определенном смысле «заложниками» российской экономики. Создавая здесь свои предприятия, иностранные компании вводят российскую промышленность в орбиту международной кооперации и сами становятся зависимы от нее. К сожалению, таких инвесторов в России пока явно недостаточно. Многие зарубежные фирмы, создавая в нашей стране свои филиалы, стараются сделать их «автономными», функционирующими на сырье, оборудовании и т.д. Однако есть и другие примеры. Компания «Форд» построила в Ленинградской области автомобильный завод, который в перспективе должен работать на 85% с российскими поставщиками. Компании «Кэдбери», «Нестле» и ряд других построили свои заводы в России, которые в основном работают на российском сырье. Безусловно, в этом аспекте существуют и негативные тенденции, которые особенно проявляются в пищевой и топливной промышленности. Эти тенденции заключаются в желании подчинить своему влиянию производство импортозамещающей продукции, для которой характерна быстрая окупаемость капитала.

    Эффективная государственная политика в области привлечения инвестиций должна исходить из принципа селективности. Селективный подход включает в себя дифференциацию проектов с участием иностранных инвесторов в зависимости от целей государственного регулирования в этой области. При этом подобная дифференциация может проводиться необязательно по отраслевому или региональному принципу.

    Важную  роль в активизации процессов  иностранного инвестирования играют двусторонние соглашения о взаимной защите и взаимной поддержке иностранных инвестиций.

    Эффективно  использованные в национальной экономике прямые иностранные инвестиции могут стать важнейшим фактором ускорения темпов экономического роста, оптимизации воспроизводственной структуры хозяйства, повышения конкурентоспособности продукции, решения многих стратегических задач.  

    2.2 Инвестиционный потенциал российских регионов

    В последнее время происходящие в  России радикальные социально-экономические  преобразования приобретают всё большую региональную направленность.

    Ниже  рассмотрим особенности инвестиционного  процесса и меры, предпринимаемые для его оживления, в отдельных округах и областях РФ.

    Центральный федеральный округ (ЦФО). Здесь расположено большинство российских предприятий ВПК и научных центров. Хотя его площадь (650,7 тыс.кв. км) составляет менее 4 % территории России, в нём проживает почти четверть населения страны, при этом почти 79% его жителей – горожане. Субъекты РФ, входящие в ЦФО, прежде всего заинтересованы в развитии отраслей, представленных в разных областях округа: в Курской, Костромской, Смоленской, Тверской и Рязанской это электроэнергетика; в Белгородской и Липецкой – черная металлургия; в Брянской, Владимирской, Калужской, Тульской, Ярославской – машиностроение. Общей проблемой для всех областей является необходимость восстановления разорванных в начале 90-х годов кооперационных связей между областями округа. На территории ЦФО представлены интересы всех крупнейших финансово-промышленных групп (ФПГ) и компаний, часто конкурирующих между собой без учёта интересов округа и его регионов. Несогласованность и слабость позиций ряда региональных и местных властей приводит к «непрозрачной» борьбе за инвесторов с предоставлением необоснованных налоговых льгот, отсрочек от уплаты местных и даже федеральных налогов.

    В структуре капиталовложений по источникам финансирования значительный удельный вес в ЦФО занимают собственные средства предприятий: в 2000г. Их доля составляла в Орловской области 45 %, в Брянской – 60, в Московской – 75%. Это сдерживает рост предприятий, поскольку сумма собственных средств, как правило, недостаточна для реализации серьёзных инвестиционных проектов или модернизации производства. В целях организаций системы привлечения инвестиций и управления ими в интересах межрегионального развития недавно было предложено создать некоммерческое партнёрство «Инвестиционное агентство ЦФО»

    Воронежская область. Эта область с богатейшими чернозёмами, высокотехнологичной промышленностью и развитой наукой за последние годы фактически стала банкротом. В ней почти не осталось инвестиционно привлекательных предприятий. Поскольку область существует в едином экономическом пространстве страны, нужны согласованные действия «сверху и снизу». Сегодня главное богатство области – чернозём не используется должным образом: более 1 млн. га пахотной земли не обрабатываются, а на остальных площадях урожайность упала до 12-14 ц с гектара. Но область не в состоянии самостоятельно освоить эти земли на современной агротехнической основе. Администрация области готова предоставить необрабатываемые пахотные земли в бесплатное пользование любому, кто готов организовать на них сельскохозяйственное производство. Мэр Москвы готов найти инвестиции для производства продовольствия в Воронежской области, тем более что отечественные продукты пользуются всё большим спросом у населения.

    Мурманская  область. По оценке Комитета экономической политики Мурманской области, в 2000 г. Объём инвестиций в основной капитал за счёт всех источников составил 8,35 млрд. руб.. наиболее масштабные инвестиционные программы развёрнуты на предприятиях ориентированного на экспорт горно-металлургического комплекса. Основной источник финансирования инвестиций (более 70%) – собственные средства предприятия.

    Санкт-Петербург  и Ленинградская  область. По оценке экспертов, в 2000г. признаков инвестиционного бума в Санкт-Петербурге не наблюдалось, был лишь восстановлен докризисный уровень инвестиций.

    В последнее время отмечается всё  большее смещение инвестиций из Санкт-Петербурга в Ленинградскую область, поскольку  для проектов, связанных с новым  строительством, там легче можно  получить земельные участки. Наиболее крупными инвестиционными проектами на территории Ленинградской области являются сборочные производства Ford и Caterpillar на базе завода «Русский Дизель», мебельная фабрика IKEA и картонно-упаковочное производство Assidomain. Помимо этого, крупные российские компании продолжают вкладывать средства в строительство порта в Усть-Луге («Россуголь») и Балтийской трубопроводной системы («Транснефть»)