Фондовый портфель корпорации: сущность и методы управления

     риск, вытекающий из отношений обращения  ценной бумаги. 

     Риски, вытекающие из эмиссионного (ссудного, первичного) отношения – это риски, которые могут иметь эмитент и инвестор при первичном размещении ценной бумаги. Риски эмитента включают риск недоразмещения ценной бумаги, риски, связанные с оплатой ценной бумаги инвестором, и др. Риски инвестора включают риск неполучения доходов, риск невозврата номинала облигации (ликвидационной стоимости по акции). Кроме того, обе стороны эмиссионного отношения могут подвергаться рискам, вытекающим из организации этих отношений: операционные риски, риск нарушения обязательств андеррайтером и т.п.

     К рискам, вытекающим из обращения ценной бумаги, относятся рыночные риски; риски, связанные с потерей спекулятивного капитала (неполучение прибыли от сделки); риски, ведущие к потере исходного инвестируемого капитала (из-за падения цены и др.); операционные риски; риски ликвидности; риски  потерь из-за мошенничества на рынке  и т.п. 

     Список  использованной литературы 

     1. Банковское дело: учебник / О.И.  Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева  [и др.]; под ред. О.И. Лаврушина. - М.: КНОРУС, 2007. - 768 с.

     2. Владиславлев Д.Н. Энциклопедия  банковского маркетинга / Д.Н. Владиславлев. - М.: Ось-89, 2009. - 256 с.

     3. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг:  учебник. - М.: ИНФРА-М. - 2007. - 379 с.

     4. Жарковская Е.П. Банковское дело: учебник / Е.П. Жарковская. - М.: Омега-Л, 2006. - 452 с.

     5. Масленченков Ю.С. Банк - партнер  предприятия: расчетно-платежные  операции и хеджирование: учеб. пособие  для вузов / Ю.С. Масленченков, А.М. Тавасиев. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 351 с.

     6. Одегов Ю.Г. Банковский менеджмент: учеб. пособие / Ю.Г. Одегов, Т.В.  Никонова, Д.А. Безделов. - М.: Экзамен, 2005. - 448 с.

     7. Челноков В.А. Банки и банковские  операции: учебник для вузов / В.А. Челноков. - М.: Высшая школа, 2004. - 291 с.

     8. Ческидов Б.М. Рынок ценных  бумаг / Б.М. Ческидов. - М.: Экзамен, 2001. - 384 с.

     Практическое  задание: 

     1. Инвестор – акционерное общество сформировал портфель ценных бумаг. На прогнозный год ожидается: падение цен на нефтепродукты на 15%, рост цен на золото на 3%, ставка рефинансирования Банка России не измениться. Каким образом можно изменить структуру портфеля инвестора с целью получения максимального дохода? 

     2. ЗАО «Энергомаш» приобрел депозитный  сертификат 28 марта 2006 года номинальной  стоимостью 45 000 000 руб. со сроком  погашения 28 марта 2007 года. Процентная  ставка по депозитному сертификату  - 22% годовых. ЗАО «Энергомаш» оформило  цессию и передало депозитный  сертификат АО «Восток» 25 октября  2006 года. По договору купли-продажи  данный сертификат передается  с выплатой процентов ЗАО «Энергомаш»  в размере 20% годовых. 

     28 марта 2007 года депозитный сертификат  был предъявлен к погашению  АО «Восток».

     Отразить  порядок оформления цессии по депозитному  сертификату. Составить распоряжения по покупке и погашению депозитного  сертификата, раскрыть их порядок, рассчитать доход полученный ЗАО «Энергомаш» и «Восток».

     Права, удостоверенные именным депозитным сертификатом, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). Уступка требования по сертификату  оформляется на его оборотной  стороне двусторонним соглашением  лица, уступающего свои права (цедента), и лица, приобретающего эти права (цессионария). Соглашение об уступке  требования по депозитному сертификату  подписывается с каждой стороны  двумя лицами, уполномоченными соответствующим  юридическим лицом на совершение таких сделок, и скрепляется печатью  юридического лица. Каждый договор  об уступке нумеруется цедентом. Условие  непрерывности оформления цессии является обязательным. Уступка требования по сертификату может быть совершена  только в течение срока обращения  сертификата;

     ЗАО «Энергомаш»

     С 28 марта - 25 октября (211 дней под 22 % годовых) и с 25 октября 2006 по 28 марта 2007 ( 151 день под 2%)

     45 000 000 * 22% / 365 * 211 = 5723013,5

     45 000 000 * 2% / 365 * 151 = 325328,76

     Общий доход: 6048342,2

     АО  «Восток»

     С 25 октября по 28 марта (151 день под 20%)

     45000 000 * 20% / 365 * 151 = 3273287,6

     3. Вексель номинальной стоимостью 1500000 руб. со сроком погашения  10.09.2005 г. учтен акционерным обществом  13.05.2006 г. при 5% годовых. 

     Найдите сумму дисконта и дисконтированную величину по векселю.

     С 10.09.2005 по 13.05.2006 - 245 дней.

     1500 000 * 5% / 365 * 245 = 50342,5 руб.