Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Февраля 2015 в 13:53, курсовая работа

Описание работы

Целью курсового проекта является оценка эффективности инвестиционного проекта. С помощью расчета основных интегральных показателей. На основе оценки необходимо сделать выводы о целесообразности реализации данного проекта.

Содержание работы

Введение…………………………………………………………………………5
1. Оценка общих инвестиций по проекту…………………………………… 6
2. Источники финансирования проекта………………………………………8
3. Финансовые издержки проекта……………………………………………10
4. Производственные издержки ………………………………………………11
5. Денежные потоки для финансирования планирования ………………….13
6. Анализ риска: оценка безубыточности производства ………………..….15
7. Отчет о чистых доходах и расходах по проекту ………………..………17
8. Финансовые коэффициенты ……………………………………………….18
9. Оценка эффективности проекта в целом …………………………………19
10. Оценка эффективности инвестирования в акции проектной компании.25
Заключение……………………………………………………………………..29
Список используемых источников

Скачать архив (39.04 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

Инвестиции.docx

— 156.15 Кб (Скачать файл)

4. Издержки производства проекта

Таблица 4 – Издержки производства проекта

Годы срока жизни проекта	Функционально-административные издержки								Амортизация	Суммарные издержки производства
	Общезаводские издержки					Администра-тивные издержки	Издержки на сбыт и распределение	Итого функционально- административных издержек
	Материальные затраты	Персонал	Обслуживание и ремонт оборудования	Накладные расходы	Всего общезаводских издержек	Администра-тивные издержки	Издержки на сбыт и распределение	Итого функционально- административных издержек
Строительство
1-й год
В т.ч. СКВ
2-й год
В т.ч. СКВ
3-й год
В т.ч. СКВ
Всего за период
В т.ч. СКВ
Освоение производственной мощности
4-й год	21,21	6,36	2,12	12,72	42,42	3,99	3,49	49,90	5,10	55,00
В т.ч. СКВ	6,36			1,27	7,63			7,63		7,63
5-й год	26,31	7,89	2,63	15,78	52,62	4,95	4,33	61,90	5,10	67,00
В т.ч. СКВ	7,89			1,58	9,47			9,47		9,47
6-й год	30,98	9,29	3,10	18,59	61,97	5,83	5,10	72,90	5,10	78,00
В т.ч. СКВ	9,29			1,86	11,15			11,15		11,15
7-й год	30,56	9,17	3,06	18,33	61,12	5,75	5,03	71,90	5,10	77,00
В т.ч. СКВ	9,17			1,83	11,00			11,00		11,00
Всего за период	109,06	32,72	10,91	65,43	218,11	20,53	17,96	256,60	20,40	277,00
В т.ч. СКВ	32,72			6,54	39,26			39,26		39,26
Полная производственная мощность
8-й год	30,13	9,04	3,01	18,08	60,27	5,67	4,96	70,90	5,10	76,00
В т.ч. СКВ	9,04			1,81	10,85			10,85		10,85
9-й год	29,28	8,78	2,93	17,57	58,57	5,51	4,82	68,90	5,10	74,00
В т.ч. СКВ	8,78			1,76	10,54			10,54		10,54
10-й год	29,28	8,78	2,93	17,57	58,57	5,51	4,82	68,90	5,10	74,00
В т.ч. СКВ	8,78			1,76	10,54			10,54		10,54
11-й год	29,28	8,78	2,93	17,57	58,57	5,51	4,82	68,90	5,10	74,00
В т.ч. СКВ	8,78			1,76	10,54			10,54		10,54
12-й год	29,28	8,78	2,93	17,57	58,57	5,51	4,82	68,90	5,10	74,00
В т.ч. СКВ	8,78			1,76	10,54			10,54		10,54
13-й год	29,28	8,78	2,93	17,57	58,57	5,51	4,82	68,90	5,10	74,00
В т.ч. СКВ	8,78			1,76	10,54			10,54		10,54
Всего за период	176,55	52,96	17,65	105,93	353,09	33,23	29,08	415,40	30,60	446,00
В т.ч. СКВ	52,96			10,59	63,56			63,56		63,56
Ликвидация проекта
14-й год
Итого	285,60	85,68	28,56	171,36	571,20	53,76	47,04	672,00	51,00	723,00
В т.ч. СКВ	85,68			17,14	102,82			102,82		102,82

5. Денежные потоки для финансового планирования проекта

Таблица 5 – Денежные потоки для финансового планирования проекта

Годы срока жизни проекта	Приток наличностей (+)				Отток наличностей (-)							Превышение(+),дефицит(-)	Кумулятивная кассовая наличность
Годы срока жизни проекта	Источники финанси-рования	Поступление от продаж	Чистая ликвид. ст-сть	Всего	Общие инвестиции	Функционально-административные издержки	Выплата кредитов	Финансовые издержки	Налоги	Дивиденды	Всего	Превышение(+),дефицит(-)	Кумулятивная кассовая наличность
Строительство
1-й год	20,00			20,00	14,44						14,44	5,56	5,56
В т.ч. СКВ
2-й год	22,00			22,00	23,89						23,89	-1,89	3,67
В т.ч. СКВ
3-й год	27,20			27,20	27,41						27,41	-0,21	3,46
В т.ч. СКВ	29,60			29,60	24,60						24,60	5,00	5,00
Всего за период	69,20			69,20	65,74						65,74	3,46
В т.ч. СКВ	29,60			29,60	24,60						24,60	5,00
Освоение производственной мощности
4-й год	6,20	64,60		70,80	3,57	49,90	6,72	6,92		1,50	68,61	2,19	5,65
В т.ч. СКВ	0,30	29,07		29,37	0,68	7,63	6,40	5,37			20,08	9,29	14,29
5-й год	0,60	88,83		89,43	3,57	61,90	5,72	1,99		1,50	74,68	14,75	20,40
В т.ч. СКВ	0,30	35,53		35,83	0,68	9,47	5,80	2,02			17,97	17,86	32,15
6-й год	4,60	113,05		117,65	3,57	72,90	8,92	5,65		1,50	92,54	25,11	45,52
В т.ч. СКВ	0,30	35,05		35,35	0,68	11,15	5,80	1,51			19,14	16,21	48,36
7-й год	2,70	145,35		148,05	3,57	71,90	9,72	1,75	13,32	1,50	101,76	46,29	91,81
В т.ч. СКВ	0,35	34,88		35,23	0,68	11,00	5,80	1,01			18,49	16,74	65,10
Всего за период	14,10	411,83		425,93	14,28	256,60	31,08	16,31	13,32	5,98	337,57	88,35
В т.ч. СКВ	1,25	134,53		135,78	2,72	39,25	23,80	9,91			75,68	60,10
Полная производственная мощность
8-й год		161,50		161,50		70,90	9,72	0,88	16,92	1,50	99,92	61,58	153,39
В т.ч. СКВ		38,76		38,76		10,85	5,80	0,50			17,15	21,61	86,71
9-й год	5,38	161,50		166,88	6,93	68,90			17,50	1,50	94,83	72,05	225,45
В т.ч. СКВ		38,76		38,76		10,54					10,54	28,22	114,93
10-й год		161,50		161,50		68,90			17,50	1,50	87,90	73,60	299,05
В т.ч. СКВ		38,76		38,76		10,54					10,54	28,22	143,15
11-й год		161,50		161,50		68,90			17,50	1,50	87,90	73,60	372,65
В т.ч. СКВ		38,76		38,76		10,54					10,54	28,22	171,37
12-й год		161,50		161,50		68,90			17,50	1,50	87,90	73,60	446,26
В т.ч. СКВ		38,76		38,76		10,54					10,54	28,22	199,59
13-й год		161,50		161,50		68,90			17,50	1,50	87,90	73,60	519,86
В т.ч. СКВ		38,76		38,76		10,54					10,54	28,22	227,81
Всего за период	5,38	969,00		974,38	6,93	415,40	9,72	0,88	104,42	8,98	546,33	428,05
В т.ч. СКВ		232,56		232,56		63,55	5,80	0,50			69,85	162,71
Ликвидация проекта
14-й год			24,54	24,54								24,54	544,40
В т.ч. СКВ												0,00	227,81
Итого	88,68	1 380,83	24,54	1 494,05	86,95	672,00	40,80	17,19	117,74	14,96	949,64	544,40
В т.ч. СКВ	30,85	367,09		397,94	27,32	102,80	29,60	10,41			170,13	227,81

При данных условиях проект не может быть реализован, т.к. кумулятивная кассовая наличность в период освоения производственной мощности получается со знаком «-». В учебных целях, я поменял исходные данные, а т.е. производственную мощность предприятия с 1200 на 1900 тыс. изделий в год!!!

6. Анализ риска: оценка безубыточности производства

Точка безубыточности – объем производства или оказания услуг при котором выручка от продаж, покрывает совокупные издержки связанные с производством и реализацией продукции.

где И П – постоянные издержки;

Ц И – цена изделия;

Ц У.П. – удельные переменные издержки.

И Пост = Накладные расходы + Административные издержки +Издержки на сбыт и распределение +Амортизация;

И Пер = Материальные затраты + Персонал + Обслуживание и ремонт оборудования

Для расчётов используем 8-й год проекта, так как полностью освоена производственная мощность.

Постоянные издержки = 18,08+5,67+4,96+5,10=33,81 млн.р

Переменные издержки = 30,13+9,04+3,01=42,18 млн.р

Издержки на 1 продукции = 42,18/1,9=22,2 р/шт.

Выпуск продукции, тыс. изделий в год	1900
Цена единицы продукции, р.	85
Доход от продаж, млн. р. в год	161,5
Постоянные издержки, млн. р.	33,81
Переменные издержки, млн. р.	42,18
Удельные переменные издержки, р./шт	22,20
Общие издержки, млн. р.	75,99
Объём выпуска продукции, соответствующий точке безубыточности, тыс. изделий	538,37

Тб =

Вывод: Тб = 538,37 тыс. изделий в год - то есть это тот объем выпуска продукции, при котором выручка от продажи покрывает издержки, связанные с ее выпуском. Точка безубыточности меньше ¾ полной производственной мощности (538,37 < 1900тыс. изд. в год), это говорит о надежном значении точки безубыточности, то есть каждое следующее изделие начинает приносить прибыль.

7. Отчёт о чистых доходах и расходах по проекту.

Таблица 6 – Отчёт о чистых доходах и расходах

Годы срока жизни проекта	Выручка нетто NS	Совокупные издержки	Финансовые издержки	Прибыль до налого-обложения	Налог на прибыль	Чистая прибыль	Дивиденды	Нераспре-деленная прибыль (убыток)	Кумулятив-ная нераспре-деленная прибыль (убыток)




Строительство
1-й год
В т.ч. СКВ
2-й год
В т.ч. СКВ
3-й год
В т.ч. СКВ
Всего за период
В т.ч. СКВ
Освоение производственной мощности
4-й год	64,60	55,00	6,92	2,68		2,68	1,50	1,19	1,19
В т.ч. СКВ	29,07	7,63	5,37	16,07		16,07		16,07	16,07
5-й год	88,83	67,00	1,99	19,83		19,83	1,50	18,34	19,53
В т.ч. СКВ	35,53	9,47	2,02	24,04		24,04		24,04	40,11
6-й год	113,05	78,00	5,65	29,40		29,40	1,50	27,91	47,43
В т.ч. СКВ	35,05	11,15	1,51	22,39		22,39		22,39	62,49
7-й год	145,35	77,00	1,75	66,60	13,32	53,28	1,50	51,78	99,22
В т.ч. СКВ	34,88	11,00	1,01	22,87	4,57	18,30		18,30	80,79
Всего за период	411,83	277,00	16,31	118,52	13,32	105,20	5,98	99,22
В т.ч. СКВ	134,53	39,26	9,91	85,36	4,57	80,78		80,78
Полная производственная мощность
8-й год	161,50	76,00	0,88	84,62	16,92	67,70	1,50	66,20	165,42
В т.ч. СКВ	38,76	10,85	0,50	27,41	5,48	21,93		21,93	102,72
9-й год	161,50	74,00		87,50	17,50	70,00	1,50	68,50	233,92
В т.ч. СКВ	38,76	10,54		28,22	5,64	22,58		22,58	125,29
10-й год	161,50	74,00		87,50	17,50	70,00	1,50	68,50	302,42
В т.ч. СКВ	38,76	10,54		28,22	5,64	22,58		22,58	147,87
11-й год	161,50	74,00		87,50	17,50	70,00	1,50	68,50	370,93
В т.ч. СКВ	38,76	10,54		28,22	5,64	22,58		22,58	170,45
12-й год	161,50	74,00		87,50	17,50	70,00	1,50	68,50	439,43
В т.ч. СКВ	38,76	10,54		28,22	5,64	22,58		22,58	193,02
13-й год	161,50	74,00		87,50	17,50	70,00	1,50	68,50	507,94
В т.ч. СКВ	38,76	10,54		28,22	5,64	22,58		22,58	215,60
Всего за период	969,00	446,00	0,88	522,12	104,42	417,70	8,98	408,72
В т.ч. СКВ	232,56	63,56	0,50	168,51	33,70	134,81		134,81
Ликвидация проекта
14-й год								0,00
Итого	1 380,83	723,00	17,19	640,64	117,74	522,90	14,96	507,94
В т.ч. СКВ	367,09	102,82	10,41	253,87	38,28	215,59		215,59

8. Финансовые коэффициенты инвестиционного проекта

Таблица 7 - Финансовые коэффициенты инвестиционного проекта

Годы срока жизни проекта	Коэффициенты ликвидности	Коэффициенты эффективности	Коэффициенты прибыльности
	Коэффициенты ликвидности	Коэффициенты эффективности	рентабельности продаж		доходности собственного капитала		доходности совокупного капитала
	обслуживания долга	операционный	по операцион. прибыли	чистый	по операцион. прибыли	чистый	по операцион. прибыли	чистый
Строительство
1-й год
В т.ч. СКВ
2-й год
В т.ч. СКВ
3-й год
В т.ч. СКВ
Всего за период
В т.ч. СКВ
Освоение производственной мощности
4-й год	473,73	85,14	14,86	4,15	28,24	7,89	13,28	3,71
В т.ч. СКВ	246,89	26,25					72,07	54,00
5-й год	1 151,99	75,43	24,57	22,33	64,19	58,34	28,83	26,20
В т.ч. СКВ	454,35	26,65					86,72	80,00
6-й год	775,99	69,00	31,00	26,01	103,09	86,47	44,76	37,55
В т.ч. СКВ	479,42	31,82					78,73	73,76
7-й год	1 267,22	52,98	47,02	36,66	201,03	156,71	83,40	65,02
В т.ч. СКВ	512,25	31,53					77,86	59,66
Всего за период	869,10	67,26	32,74	25,54	99,14	77,35	44,20	34,49
В т.ч. СКВ	399,03	29,18					78,80	66,82
Полная производственная мощность
8-й год	1 523,58	47,06	52,94	41,92	251,47	199,11	102,64	81,27
В т.ч. СКВ	615,24	27,99					90,47	71,08
9-й год		45,82	54,18	43,34	257,35	205,88	101,76	81,40
В т.ч. СКВ		27,19					91,47	73,18
10-й год		45,82	54,18	43,34	257,35	205,88	98,67	78,94
В т.ч. СКВ		27,19					91,47	73,18
11-й год		45,82	54,18	43,34	257,35	205,88	98,67	78,94
В т.ч. СКВ		27,19					91,47	73,18
12-й год		45,82	54,18	43,34	257,35	205,88	98,67	78,94
В т.ч. СКВ		27,19					91,47	73,18
13-й год		45,82	54,18	43,34	257,35	205,88	98,67	78,94
В т.ч. СКВ		27,19					91,47	73,18
Всего за период	9 141,51	46,03	53,97	43,11	256,37	122,85	101,37	80,96
В т.ч. СКВ	3 691,43	27,33					91,30	72,83
Ликвидация проекта
14-й год
Итого	2 381,33	52,36	47,64	37,87	193,48	153,79	74,18	58,96
В т.ч. СКВ	917,39	28,01					85,66	69,88

Информация о работе Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта