Анализ платежеспособности предприятия

ВД = В - Стмц и ги 

Выручка о реализации минус стоимость приобретенных  товарно-материальных ценностей и  готовых изделий 

Добавленная стоимость (ДС) 

ДС = ВД - Рэ 

ВД минус эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчиков) 

Валовой эксплуатационный доход (ВЭД) 

ВЗД = ДС - Рзп - Нзп - -Ротп 

ДС минус расходы  на зарплату, минус налоги на зарплату, минус оплата отпусков 

Валовой эксплуатационный результат (ВЭР) 

ВЭР = ВЗД - Кр% + Двлж - Отчриск 

ВЭД минус уплата процентов за кредит плюс доход от вложения средств в другие предприятия и минус отчисления в фонд риска 

Прибыль, которая  может быть использована для самофинансирования (СФ) 

СФ = ВЭР - Праб - Нпр 

ВЭР минус прибыль, распределяемая между работниками  предприятия, и минус налоги на прибыль 

Чистая прибыль (П) 

П = СФ + Дслуч - Рслуч - - Анедв 

СФ плюс или  минус случайные доходы (расходы) минус амортизация недвижимости 
 

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых  показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска. 

Показатели состояния  денежной наличности оцениваются с  учетом уровня развития предприятия, его  рентабельности и качества потребности  в оборотных средствах. Последнее  изучается на основе показателей  скорости оборота остатков сырья  и готовой продукции на складе, а также сроков расчетов с поставщиками. 

В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику Credit Lione. Эта методика представляет собой  систему оценки, построенную на 5 коэффициентах: 

; 

; 

; 

; 

. 

Каждый из показателей  оценивается в пределах четырех  баллов, определяется общий итог в  баллах. Сумма баллов определяет уровень  кредитоспособности клиента. 

Учитываются также  и данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса. каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6. 

Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована. 

Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или нет в Банке Франции.

6. Методика определения  класса кредитоспособности заемщика.  

В основе определения  класса кредитоспособности Заемщика лежит  критериальный уровень показателей  и их рейтинг. 

Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения Заемщика ко 2 классу, выше средних - к 1 и ниже средних к 3. В качестве примера можно привести следующую модель шкалы для государственных и акционерных предприятий (Табл. 2). 

Табл. 2 

Наименование 

отрасли 

Коэффициент ликвидности  Кл 

Коэффициент покрытия Кпокр. 

Показатель обеспеченности собственными средствами Псс.=1 - Кпривл 

1 класс 

2 класс 

3 класс 

1 класс 

2 класс 

3 класс 

1 класс 

2 класс 

3 класс 

П/п отрасли 

1 

Более 

0.6 

0.6- 

0.4 

Менее 

0.4 

Более 

1.5 

1.5- 

1.3 

1.3- 

1.0 

Более 

50% 

50- 

30% 

Менее 

30% 

П/п отрасли 

2 

Более 

0.4 

0.4- 

0.25 

Менее 

0.25 

Более 

2.0 

2.0- 

1.5 

1.5- 

1.0 

Более 

35% 

35- 

25% 

Менее 

25% 

П/п отрасли 

3 

Более 

0.45 

0.45- 

0.3 

Менее 

0.3 

Более 

1.8 

1.8- 

1.3 

1.3- 

1.0 

Более 

60% 

60- 

45% 

Менее 

45% 
 

Рейтинг (значимость) показателя в системе определяется экономистом индивидуально для  каждого Заемщика в зависимости  от политики данного коммерческого  банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, заниженность размера собственных средств повышают рейтинг показателя обеспеченности собственными средствами. Нарушение экономических границ кредита, закредитованность клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента покрытия. 

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности: 

Б = е(РеiЧКлi), 

где Б - сумма  баллов, Реi - рейтинг i-го показателя, Клi - класс i-го показателя. 

По сумме баллов предприятию присваивается класс  кредитоспособности (I, II, III). I класс  присваивается при 100-150 баллах, II класс - при 151-250 баллах и III класс - при 251-300 баллах. Предприятие наиболее кредитоспособно, если ему присвоили класс I. 

Пример определения  суммы баллов приводится в таблице 3. 

Табл.3

Показатели 

Рейтинг показателей, % 

Класс 

Баллы 

Класс 

Баллы 

Класс 

Баллы 

Класс 

Баллы 

Класс 

Баллы 

Рейтинг показателей, % 

Класс 

Баллы 

Вариант 

1 

2 

3 

4 

5  

6 

Кл 

40 

1 

40 

2 

80 

3 

120 

3 

120 

1 

40 

20 

3 

60 

Кпокр 

30 

1 

30 

2 

60 

3 

90 

3 

90 

2 

60 

10 

3 

30 

Псс 

30 

1 

30 

2 

60 

3 

90 

2 

60 

3 

90 

70 

2 

140 

Итого  

I 

100 

II 

200 

III 

300 

III 

270 

II 

190  

II 

230 
 

При коэффициентах  и показателях, все значения которых  соответствуют I классу, количество баллов равно 100, II классу - 200 и III классу - 300 (варианты I, II, III). Поэтому предполагается, что при промежуточной величине баллов близко к 100 (т.е. 100 - 150 баллов) присваивается I класс, к 200 (т.е. 151 - 250 баллов) - II класс, к 300 (т.е. 251-300) - III класс. 

В 4-ом варианте фактическое значение Кл и Кпокр  позволяет присвоить 3 класс, а Псс - 2 класс. В итоге Заемщик имеет 270 баллов, что соответствует III классу. 

Изменение рейтинга показателей при сохранении классности каждого из них может привести к изменению общего класса кредитоспособности. Например, в 4-м и 6-м вариантах  Кл. и Кпокр и Псс имеют одинаковый класс, но рейтинг присвоен разный, В результате при 4-м варианте Заемщик имеет III класс, а при 6-м - II. 

Наиболее кредитоспособным в примере является предприятие, соответствующее первому варианту (сумма балов равна 100; I класс кредитоспособности). 

При оценке кредитоспособности клиента коммерческого банка  рекомендуется использовать не только основные, но и дополнительные показатели. В их числе могут быть показатели, характеризующие оборачиваемость  запасов или средств в расчетах, долю ликвидных активов в общей сумме оборотных средств или соотношение ликвидных активов I класса и задолженности, уровень неплатежей за истекший период, эффективность производственного потенциала, доходность и прибыльность партнеров (например, кредитоспособность заказчика), среднюю продолжительность строительства, равномерность распределения дохода. 

Одинаковый уровень  показателей и сумма баллов достигаются  влиянием разных факторов. Так, увеличение общего размера ликвидных средств  за счет нормируемых активов далеко не всегда создает прочную гарантию возврата ссуд. Рост остатков годовой продукции, не имеющей широкого потребителя или связанной с транспортными затруднениями, не гарантирует своевременного возврата ссуды. Рост Кл и Кп может объясняться сокращением долговых обязательств. Заключение о кредитоспособности клиента будет зависеть от причины этого сокращения. Если, например, задолженность по краткосрочным ссудам уменьшилась из-за срыва поставок сырья, то нельзя рост коэффициента оценивать как укрепление финансового положение клиента.