РОССИЙСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ-

МСХА  им. К.А. ТИМИРЯЗЕВА

 
 
 
 
 

Учетно-финансовый факультет 
 
 
 
 

КУРСОВОЙ  ПРОЕКТ 

На тему: Анализ платежеспособности предприятия

(на примере  ОАО «Вимм-Билль-Данн» Дмитровское  ш.,108). 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва-2009

 

Содержание

 

   Введение.

 

    В настоящее время стабильность экономики невозможна без финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия является в определенной мере новым явлением в отечественной экономической теории и практике. Эта необходимость обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения, в условиях которых залогом выживаемости предприятия служит его финансовая устойчивость. Определение границ финансовой устойчивости относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к утрате платежеспособности и в конечном счете к банкротству. Следует отметить, что в традиционных методиках выделяют в числе основных задач анализа финансового состояния оценку платежеспособности и кредитоспособности:

    - рассмотрение использования предприятием права на кредитование, обеспеченности и эффективности кредита;

    - изучение состояния и динамики  расчетно-платежной дисциплины на  предприятии, 

    - проверка выполнения обязательств  по платежам бюджету и банкам;

    - выявление резервов и возможностей  наиболее экономного и рационального  использования финансовых ресурсов  и разработка мероприятий по  укреплению финансового положения  предприятия и использованию  опыта финансовой работы успешных  предприятий.

    Отсюда следует, что одним из главных показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

    Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

    Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

    Следовательно, прослеживая динамику платежеспособности и ликвидности предприятия, все  заинтересованные стороны могут  почерпнуть разнообразную информацию для принятия важных управленческих решений.

    Кроме того, оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

    Все выше названное обуславливает актуальность оценки и анализа финансовой устойчивости и платежеспособности каждого хозяйствующего субъекта.

    Цель  курсовой работы - анализ платежеспособности и ликвидности предприятия основных элементов финансово-экономической устойчивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.

    Объектом  анализа курсового проекта является предприятие, которое специализируется на производстве молочных продуктов, ОАО «Вимм-Билль-Данн».

      В  процессе  работы  были  использованы  реальные  данные  из  баланса  (ф.№1)(приложение 1), отчета  о прибылях  и убытках (ф.№2)  (приложение 2), а также другая  информация  о деятельности  ОАО «ВБД».В  связи  с  этим, курсовая  работа  состоит  из  теоретической  и  практической  части.

    В теоретической части дается  представление  о  понятии  платежеспособности  предприятия, как  осуществляется  ее  расчет  и  проводится  анализ, дается характеристика предприятия, на  основе  данных  которых  осуществляется  анализ, приводится  его  технико-экономические  показатели.

    В  практической  части  приводятся  расчеты  на  основании  данных  ОАО «ВБД, которые были  использованы  при анализе платежеспособности  и  ликвидности  баланса.

    В процессе выполнения работы решаются следующие задачи:

    - изучение методики выполнения  анализа платёжеспособности;

    - на основе финансового анализа  диагностируется экономическое  состояние предприятия, в  т.ч. показатели платежеспособности

    - разрабатываются конкретные мероприятия,  направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

    Задачи  анализа ликвидности и платёжеспособности крайне актуальны для предприятия, в связи с необходимостью оценивать  свою кредитоспособность и платёжеспособность.

 

     Глава 1.Платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

    1.1. Понятие платежеспособности  предприятия

    Платежеспособность  является одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия.

    Под платежеспособностью предприятия  подразумевают его способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.[15. c 65]

    На  рис. 1 показана блок – схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса.

    Следовательно, ликвидность баланса, основанная на его активах и пассивах, является фундаментом платежеспособности и  ликвидности предприятия. Иными  словами, ликвидность – способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность. Взаимосвязь платежеспособности и ликвидности представлена на рисунке 1 
 
 
 
 
 

    

        

    

      

    

      

    

      
 

Рисунок 1 – Блок-схема взаимосвязи ликвидности и платежеспособности предприятия. 

       Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

      Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

      При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

    Анализом  платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. [17, c 35-40]

    Внутренний  анализ - проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель:установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

    Внешний анализ - осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель:установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

    Анализ  платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.[3,c 65-69]

    Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие  считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

    Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем  сравнения суммы его платежных  средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

    Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами  первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу  или немного больше. По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц или квартал. Предприятия же производят расчеты с кредиторами каждый день. Поэтому, для оперативного анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой стороны - платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, месяц).