à нераспределенной прибыли составил 27,29%;

    Сумма долгосрочных обязательств на конец анализируемого периода уменьшилась на 24,95% и составила 5 380,00 тыс. руб.

    Величина  текущих обязательств в анализируемом периоде составила 69 981,00 тыс. руб. и увеличилась на 14,98%.

    Увеличение текущих обязательств связано с  изменением следующих составляющих:

          à сумма краткосрочных займов составила 54 832,00 тыс. руб. и увеличилась на 37,08%;

          à сумма кредиторской задолженности составила 15 149,00 тыс. руб. и уменьшилась на 27,39%;

    .

    Анализ  структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

    В структуре кредиторской задолженности  на конец анализируемого периода  удельный вес:

          à счетов и векселей к оплате составил 33,47%;

          à налогов к оплате составил 15,35%;

     

     

          à дивидендов к выплате составил 1,93%;

          à прочей кредиторской задолженности составил 49,24%.

    Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности на начало анализируемого периода предприятие дебиторская задолженность превышала кредиторскую, т.е. предприятие имело активное сальдо.

    На конец  анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 2 407,00 тыс. руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.

 
 

 

График 2. Структура пассива баланса, тыс. руб.

                                       ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ

Отчет о прибылях и убытках

 
 

    Чистая  выручка от реализации за анализируемый период увеличилась с 319 864,00 тыс. руб. и до 446 004,00 тыс. руб. или увеличилась на 39,44%. Величина себестоимости изменилась с 291 413,00 тыс. руб. и до 414 418,00 тыс. руб. или на 42,21%.

    Удельный  вес себестоимости в общем  объеме выручки вырос с 91,11% и до 92,92%.

    Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о снижении эффективности основной деятельности.

    Операционная  прибыль увеличилась в анализируемом периоде с

    20 594,00 и до 22 518,00 тыс. руб. или на 9,34%. Это свидетельствует о повышении результативности операционной деятельности предприятия.

    Прибыль от финансовой деятельности предприятия уменьшились в анализируемом периоде с -3 427,00 до -5 152,00 тыс. руб. или на 50,34%. Финансовая деятельность предприятия на конец анализируемого периода была убыточной.

    Величина  доходов от внереализационных операций имела тенденцию к росту и составила

    126,00 тыс. руб. При этом расходы на внереализационную деятельность на конец периода были на уровне

6 913,00 тыс. руб., и превысили доходы на 6 787,00 тыс. руб. Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной деятельностью, свидетельствуют об уменьшении ее прибыльности.

    На  конец анализируемого периода предприятие  имело чистую прибыль в размере  6 641,00 тыс. руб., которая имела тенденцию к снижению, т.е. собственные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности уменьшились.

    В структуре доходов предприятия наибольшую долю составляет прибыль от основной деятельности, что свидетельствует о нормальной коммерческой деятельности предприятия.

 

    

 

    График 3. Доходы от видов  деятельности, тыс. руб.

ФИНАНСОВЫЕ  ПОКАЗАТЕЛИ

 

    В целом, финансовое состояние предприятия  можно охарактеризовать и проанализировать с помощью ряда показателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности.

    Финансовые  показатели

 
 

    Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, уменьшился в рассматриваемом периоде с 1,204 и до 1,068 или на 11,23%.

    Отрицательная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период уменьшила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

    Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент  быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с

    0,096 и до 0,146 (рекомендуемый интервал значений от 0,70 до 0,80) или на 52,88%.

    Низкое  значение коэффициента является показателем  высокого финансового риска и  плохих возможностей для привлечения  дополнительных средств со стороны  из-за возникающих затруднений с  погашением текущих задолженностей.

    Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с

    0,0166 и до 0,0230 (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5) или на 38,68%. За анализируемый период способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла.

 
 

 
 
 

График 4. Показатели ликвидности  предприятия

 

    Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, уменьшился в анализируемом периоде с 0,357 и до 0,333 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 6,66%. Снижение коэффициента говорит о понижении финансовой независимости предприятия.

    Доля заемного капитала в балансе предприятия увеличилась в анализируемом периоде с

    0,643 и до 0,718 или на 11,69%. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к увеличению использования заемного капитала.

    Коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) в анализируемом периоде составил 2,153 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. увеличился на 0,35 или на 19,66%.

 

 
 

График 5. Структура капитала

 

    Рентабельность  продаж, отражающая долю чистой прибыли в объеме продаж, уменьшилась

      и составила 1,49%.

    Рентабельность  собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств уменьшилась, что является отрицательным фактом,

    и составила 17,60%.

    Рентабельность  текущих активов (отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия) уменьшилась, что является отрицательной тенденцией,

    и составила 8,28%.

    Рентабельность  внеоборотных активов (отражающая эффективность использования внеоборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица внеоборотного капитала предприятия) уменьшилась, что является негативным фактом,

    и составила  20,14%. Значение рентабельности активов на конец анализируемого периода свидетельствует о достаточно высокой эффективности использования имущества.

 
 

 
 

График 6. Показатели рентабельности

 
 

    Основные  выводы:

    Валюта  баланса предприятия за анализируемый  период уменьшилась на 1 025,00 тыс. руб. или на 0,97%, что косвенно может свидетельствовать о сокращении хозяйственного оборота.

    В конце анализируемого периода предприятие получило прибыль. Наличие у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств. Величина чистой прибыли имеет неблагоприятную тенденцию к уменьшению.

    Уменьшаются сроки погашения дебиторской  задолженности, т.е. улучшается деловая  активность предприятия.

      Растут товарно-материальные запасы, увеличивается их оборачиваемость, а это, скорее всего, свидетельствует о рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.

    Руководителям финансовых служб предприятия следует  принять меры к увеличению рентабельности его собственного капитала, поскольку  в конце анализируемого периода  этот показатель находится на уровне ниже нормативного. Недостаток собственного капитала повышает риск неплатежеспособности компании.