Затратный подход к оценке стоимости нематериальных активов

     

3.3 МЕТОДЫ ЗАТРАТНОГО ПОДХОДА

     Использование затратного подхода осуществляется при наличии возможности восстановления или замещения объекта оценки.

     Затратный подход к оценке интеллектуальной собственности  основан на определении затрат, необходимых  для восстановления или замещения  объекта оценки с учетом его износа.

     Определение рыночной стоимости с использованием затратного подхода включает следующие основные процедуры:

     •  определение суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки;

     •  определение величины износа объекта оценки по отношению к новому аналогичному объекту оценки;

     •  расчет рыночной стоимости объекта оценки путем вычитания из суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, величины износа объекта оценки.

     Наиболее  часто используют несколько методов:

• Метод расчета затрат (стоимости создания)
• Метод индексации затрат
• Метод тренда исторической стоимости и др.

 

     Метод расчета затрат (стоимости создания)

     Метод расчета затрат заключается в  калькулировании в ценах и  тарифах, действующих на дату оценки, всех ресурсов (элементов затрат), необходимых для создания аналогичного объекта интеллектуальной собственности.

     Основные  действия для расчета всех затрат на создание (расчет стоимости создания) следующие:

     1. Определяется полная стоимость  замещения или полная стоимость  восстановления нематериального актива. Выявляются все фактические затраты, связанные с созданием, приобретением и введением его в действие. При приобретении и использовании нематериального актива необходимо учитывать следующие виды затрат:

     •  на приобретение имущественных прав;

     •  на освоение в производстве товаров с использованием нематериального актива;

     •  на маркетинг: исследование, анализ и отбор информации для определения аналогов предполагаемых объектов промышленной собственности.

     При создании нематериального актива на самом предприятии необходимо учитывать следующие затраты:

     •  на поисковые работы и разработку темы;

     •  на создание экспериментальных образцов;

     •  на услуги сторонних организаций (например, на выявление ОИС, на выдачу охранных документов);

     •  на уплату патентных пошлин (поддержание патента в силе);

     •  на создание конструкторско - технической, технологической, проектной документации;

     •  на составление и утверждение отчета.

 

     2. Определяется величина коэффициента, учитывающего степень морального  старения нематериального актива, либо рассчитывается совокупный износ.

     Расчет  коэффициента морального старения осуществляется по формуле:

     

     где Тн, - номинальный срок действия охранного документа;

     Тд - срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год.

     Совокупный  износ интеллектуальной собственности  может определяться в целом или  на основе оценки его составных частей – устранимого и неустранимого износа.

     Износ интеллектуальной собственности в целом может определяться на основе оценки срока полезного использования нового объекта, аналогичного объекту оценки, и оставшегося срока полезного использования существующего объекта оценки. При этом срок полезного использования интеллектуальной собственности может определяться как срок, в течение которого право на использование интеллектуальной собственности может быть передано по договору или как срок, в течение которого интеллектуальная собственность может быть использована в собственном производстве (бизнесе) правообладателя.

     При этом износ является устранимым, если затраты на его устранение меньше, чем увеличение стоимости интеллектуальной собственности в результате его  устранения.

     Устранимый  износ, как правило, равен затратам на его устранение (например, затратам на модернизацию объекта интеллектуальной собственности).

     Неустранимый  износ, как правило, равен дисконтированной или капитализированной величине будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности, которые с наибольшей вероятностью будут недополучены в результате несоответствия функциональных, экономических, технических и других характеристик объекта оценки современным требованиям и условиям рынка. При этом определение возможной величины недополученных денежных потоков может быть основано на прямом сопоставлении величины денежных потоков от использования оцениваемой интеллектуальной собственности с величиной денежных потоков от использования ее современного аналога или от использования ее аналога, не подверженного отрицательному воздействию внешних факторов, влияющих на объект оценки.

     Co = Зс ⋅ Кмс ⋅ Кт ⋅ Ки ,

     где Со - стоимость объекта (нематериального актива);

     Зс - сумма всех затрат;

     Кмс - коэффициент морального старения;

     Кт - коэффициент технико-экономической значимости (определяется только для изобретений и полезных моделей);

     Ки - коэффициент, отражающий процессы в i-м году, учитывается на основе динамики цен.

     Коэффициент технико-экономической значимости Кт устанавливается по следующей шкале:

     1,0 изобретения, относящиеся к одной простой детали, изменению одного параметра простого процесса, одной операции процесса, одного ингредиента рецептуры;

     1,5 изобретения, относящиеся к конструкции сложной детали не основного узла, изменению нескольких параметров несложных операций, изменению нескольких неосновных ингредиентов в рецептуре;

     2,0 изобретения, относящиеся к одному основному или нескольким неосновным узлам, части неосновных процессов, части неосновной рецептуры;

     2,5 изобретения, относящиеся к конструкциям машин, приборов, станков, аппаратов, технологическим процессам, рецептурам;

     3,0 изобретения, относящиеся к конструкциям со сложной системой контроля, сложным комплексным технологическим процессам, рецептуре особой сложности;

     4,0 изобретения, относящиеся к конструкциям, технологическим процессам, рецептуре особой сложности и главным образом к новым разделам науки и техники;

     5,0 изобретения, не имеющие прототипа, пионерские изобретения.

     Метод индексации затрат

     Метод индексации затрат заключается в  индексации фактически понесенных правообладателем в прошлом затрат на создание оцениваемого объекта интеллектуальной собственности к дате оценки. При проведении индексации следует руководствоваться индексами изменения цен по элементам затрат. При отсутствии доступной достоверной информации об индексах изменения цен по элементам затрат возможно использование индексов изменения цен по соответствующим отраслям промышленности или других соответствующих индексов.

     Метод тренда исторической стоимости

     Во  многих случаях затратный подход занижает стоимость торговой марки, однако, существует один метод на основе затратного подхода, который иногда используется для оценки стоимости  маркетинговых нематериальных активов — метод тренда исторической стоимости. В данном методе идентифицируются фактические исторические затраты на развитие или приобретение актива, а затем с помощью соответствующих коэффициентов на основе индекса инфляции строится тренд до момента оценки. При использовании этого метода важно включать только затраты, связанные непосредственно с разработкой или приобретением рассматриваемых торговых марок. Эти затраты обычно включают, например, рекламные и содействующие расходы, юридические издержки и регистрационные сборы.

     В принципе, исторические расходы на рекламу и продвижение торговой марки можно получить из различных  исторических отчетов, подготавливаемых компаниями. Может потребоваться  включение и других затрат, относящихся  к разработке торговой марки — через изучение подробных отчетов о прибылях и убытках, а также в результате обсуждений проблемы с руководством. Следует вносить трендовые поправки в исторические расходы для того, чтобы они отражали текущие цены, по состоянию на дату оценки.

3.3 ДОСТОИНСТВА И НЕДОСТАТКИ ЗАТРАТНОГО ПОДХОДА

     Несмотря  на то, что применимость затратного подхода для оценки НМА ограниченна, он может оказаться единственно возможным при определении стоимости, к примеру, программных продуктов собственной разработки. Основным достоинством методов затратного подхода является их относительная методологическая простота.

     Основными же недостатками методов данного  подхода являются:

     a) невозможность установления уровня  полезности анализируемого объекта  НМА для его пользователя;

     b) невозможность полного выделения всех затрат на получение анализируемого объекта НМА в связи с неявным характером многих их статей;

     c) высокая трудоемкость применения  для оценки общего объема НМА  крупных диверсифицированных предприятий.

     В связи с этим, методы затратного подхода самостоятельно используются только в сфере купли-продажи отдельных ОИС, а в сфере же внутрикорпоративных трансакций обычно применяются в качестве вспомогательного и дополняющего инструмента к доходному (рентному) подходу.

3.4 НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТЬ ЗАТРАТНОГО ПОДХОДА

     В профессиональной оценке затратный  подход считается одним из трех основных подходов, наряду с рыночным и доходным подходами. В частности, этому подходу  уделяется достаточно много внимания в международных стандартах оценки, а также в учебниках по оценке бизнеса и нематериальных активов. Однако если говорить об оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов, то этот подход скорее вводит в заблуждение, чем помогает принимать правильные решения. Тем не менее, нельзя не отметить живучесть представлений о нем как о реальной альтернативе доходному и рыночному подходам. Также не следует забывать, что в России оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов считается одной из специализаций в области профессиональной оценки, а профессиональный оценщик обязан применять все три подхода, включая затратный. Наконец, существуют практические ситуации, когда оценка нематериальных активов на основе затратного подхода действительно имеет смысл. Поэтому совсем обойти его вниманием не представляется возможным.