Внутренний углубленный анализ финансового состояния и финансовой устойчивости

     Удельный  вес задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами и персоналом в общей сумме текущих пассивов на 31.12.2009 составлял 0,08 %, 0,05%, 0,12% соответственно. Доли данных статей в сумме текущих пассивов предприятия на протяжении анализируемого периода изменялись по-разному.

     Выводы  из анализа пассива в целом:

• доля источников собственных средств в общих источниках средств, практически не изменяется. Так на 01.01.2008 года она равна 11,47% , на 01.01.2010 года - 8,93% и является ещё достаточно невысокой.
• доля заемных средств в общих источниках средств уменьшается. Она изменяется в основном за счет уменьшения доли долга поставщикам и уменьшения доли долгов по кредитным соглашениям;

     Соотношение собственного и заемного капитала представлено на диаграмме:

     Интегрированной оценкой состояния является динамика изменения чистых оборотных активов и чистого оборотного капитала, свидетельствующая об улучшении положения предприятия за рассматриваемый период.

     Чистые  оборотные активы (ЧОА) – это оборотные  активы, сформированные за счет собственных средств.

     Методика  расчета ЧОА определена приказом Минфина РФ от 29.01.2008г. № 10. Расчет производится на основании данных статей Формы №1 «Бухгалтерский баланс»:

ЧОА = строки 110 + 120 + 130 + 135 + 140 + 150 + 210 + 220 + 230 + 240 + 250 + 260 + 270 – 450 – 510 – 520 – 610 – 620 – 630 – 660

     Разность  между оборотными активами и краткосрочными обязательствами характеризует  степень устойчивости функционирования хозяйствующего субъекта, т. к. уровень обеспеченности оборотных активов собственными средствами.

     За  анализируемый период величина чистых активов увеличилась с 2 311 тыс. руб. до 3 958 тыс. руб. Это говорит о повышении устойчивости развития ООО «Инавтосервис». Предприятие стабильно имеет возможность полностью покрывать возникшие краткосрочные обязательства за счет собственных оборотных средств. Главными источниками пополнения собственных оборотных средств являются дебиторская задолженность (счета к получению – 35,29% в структуре текущих активов на конец анализируемого периода) и товары для перепродажи (60,43% в структуре текущих активов на конец анализируемого периода).

     Наличие и увеличение чистого оборотного капитала (ЧОК) является главным условием ликвидности и финансовой устойчивости предприятия [33]. Величина чистого оборотного капитала показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет инвестированного капитала (собственных и приравненных к ним средств). Если ЧОК положительный, то чем больше его величина, тем более финансово устойчиво предприятие.

     Величины  чистого оборотного капитала (ЧОК) организации рассчитывается по формуле:

ЧОК = Текущие  активы – Текущие пассивы (1)

или, что  то же самое

ЧОК = Инвестированный  капитал – Постоянные активы (2)

     На  протяжении анализируемого периода  наблюдается стабильное увеличение чистого оборотного капитала - с 1 913 тыс. руб. на 01.01.2004 до 2 398 тыс. руб. на 31.12.2009. Данный результат вызван, в основном, хорошей деятельностью предприятия. Об этом свидетельствует коэффициент мобилизации накопленного капитала.

     Коэффициент мобилизации накопленного капитала показывает, какая часть прироста инвестированного (здесь собственного) капитала направлена на увеличение оборотных средств.

     Увеличение  величины чистого оборотного капитала на протяжении исследуемого периода  свидетельствует о повышении  финансовой устойчивости предприятия. Это обусловлено тем, что в структуре оборотных средств наибольший удельный вес имеют активы, являющиеся для данного предприятия высоколиквидными.

3. Анализ  состава и структуры оборотных активов по степени риска

     Оборотные активы – одна из основных экономических  категорий. Нет необходимости доказывать их важность для любого предприятия. Но состав текущих активов неоднороден. Для того, чтобы реально оценить их качество, целесообразно сгруппировать оборотные активы по категориям риска, то есть по скорости превращения их в денежные средства.

     Такая информация не может быть получена из форм бухгалтерской отчетности, поэтому анализ состояния активов можно назвать внутренним, но все же его необходимо провести на предварительном этапе, поскольку такие сведения понадобятся для дальнейшего анализа ликвидности и платежеспособности. Кроме того, результаты анализа актуальны для предварительной оценки платежеспособности и ликвидности, а также финансового состояния в целом.

Таблица 5. - Динамика состояния текущих активов и их классификация по степени риска.

     Из  таблицы видно, что особенность  исследуемого предприятия – отсутствие оборотных активов с высокой степенью риска и ничтожно малая доля со средней степенью риска. Это не что иное, как результат заинтересованности руководства и собственников в одном лице в результатах деятельности организации.

     Относящиеся к группе текущих активов с  высокой степенью риска сомнительная дебиторская задолженность, неликвиды, которые, вероятны на предприятиях розничной торговли, в ООО «Инавтосервис» отсутствуют.

     Основной  частью оборотных активов, в основном за счет наличия товаров для перепродажи, являются текущие активы с малой степенью риска, что объясняется видом деятельности предприятия. К концу 2009 года по этой группе наблюдается небольшая тенденция к снижению на 0,08 % (с 0,9999 в общей сумме текущих активов на начало периода до 0,9992 - на конец периода).

     Это снижение можно не расценивать как отрицательное, тем более, что составляющие среднюю группу риска активы не изменились.

     Можно оценить положительно снижение к  концу года денежных средств. Во-первых, их доля в общей сумме текущих активов составляет на конец периода около 0,09%. Можно сделать вывод, что разумно использовались высвобожденные денежные средства на приобретение товаров для перепродажи, чтобы добиться большего эффекта от их использования.

     Итогом  произведенных исследований может  быть вывод о некотором увеличении маневренности и ликвидности, в основном за счет увеличения текущих активов с минимальной и малой степенью риска.

     Организации необходимо лишь приложить все усилия для поддержания такого же товарного ассортимента и, соответственно, уровня товарооборота.

4. Анализ  дебиторской и  кредиторской задолженности

     Для оценки финансового состояния предприятия  важное значение имеет анализ дебиторской  и кредиторской задолженности. Для характеристики условий взаиморасчетов с поставщиками и покупателями не достаточно проанализировать отдельно дебиторскую и кредиторскую задолженность, либо рассмотреть авансы. Необходимо их оценить в совокупности.

     Оценку  условий расчетов предприятия с  поставщиками и покупателями можно представить в виде весов, на одной чаше которых размещаются дебиторская задолженность, на другой – кредиторская задолженность.

     Отсрочка  платежей покупателей за отгруженную  продукцию (дебиторская задолженность) и оплата закупаемых ресурсов и услуг (кредиторская задолженность) – показатели, значительное увеличение которых неблагоприятно для организации с финансовой точки зрения. Их рост увеличивает потребность предприятия в дополнительных финансовых ресурсах. Таким образом, дебиторская задолженность и размещается на чаше весов, отражающих неблагоприятные для предприятия условия расчетов с покупателями и поставщиками.

     Отсрочка  оплаты счетов за используемые ресурсы (кредиторская задолженность), положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Указанная составляющая представляет собой источники финансирования текущей производственной деятельности, поэтому размещается на чаше весов, отражающих благоприятные для предприятия условия расчетов с покупателями и поставщиками.

     Оценить условия расчетов предприятия с поставщиками и покупателями можно, сравнивая, попарно дебиторскую и кредиторскую задолженности, авансы поставщикам и авансы покупателей. Сравнение проводится на основании абсолютных величин и периодов оборота указанных элементов с использованием данных Агрегированного Баланса.

Таблица 6. - Динамика состояния расчетов с дебиторами и кредиторами. Расчетный баланс.