Управление внеоборотными активами предприятия

 

В 2010 году реализовано продукции на 341,9 млн. рублей. Наиболее востребованы на российском рынке литые изделия из цветных пластмасс,  листы АБС и изделия из них.

Следует отметить, что предприятие стабильно получает прибыль, за исключением 2008 года, чистая прибыль  2010 года составила 10861 тыс. руб.

Численность персонала за тот же период увеличилась на 51 чел., в связи с расширением существующих объёмов производства продукции, а также выпуском новых видов продукции.  В результате выработка на одного работающего увеличилась на 68,0 тыс. руб.

 

В структуре персонала ОАО «САПТ»  преобладают рабочие, составляющие более двух трети от общего числа кадров. В 2010 году доля рабочих  составила 79,4%, что наглядно отражено на рис. 2.3. То есть можно сделать вывод, о сложившейся оптимальной структуре работающих в ОАО «САПТ».

 

Рис. 2.3. Структура персонала ОАО «САПТ» за 2010 год,  %

 

 

Рассмотрим сравнительный аналитический баланс на начало и конец исследуемого периода ОАО «САПТ», данные табл.2.2.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Проанализировав полученные данные, можно заключить следующее. Доля внеоборотных активов в течение исследуемых лет увеличилась: с 43,9 % на конец 2008 года до  57,9 % на конец 2010 года, при этом абсолютная их величина выросла на 29293 тыс. руб.

 

Таблица 2.2

Сравнительный аналитический баланс ОАО «САПТ»

	2008 г.		2010 г.		изменения
Актив	абсолютная величина (тыс. руб.)	относительная величина (%)	абсолютная величина (тыс. руб.)	относительная величина (%)	абсолютная величина (тыс. руб.)	относительная величина (%)	в % к величине на начало периода
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	40	0,0	26	0,0	-14	0,0	65,0
Основные средства	99126	37,8	132215	53,0	33089	15,2	133,4
Незавершенное строительство	15890	6,1	12109	4,9	-3781	-1,2	76,2
Итого по разделу I.	115058	43,9	144351	57,9	29293	14,0	125,5
II. Оборотные активы
Запасы	16411	6,3	16973	6,8	562	0,5	103,4
в т. ч.: сырье, материалы и другие ценности	5712	2,2	14216	5,8	8504	3,6	248,9
Затраты в  незавершенном  производстве	-	-	119	0,0	119	-	-
готовая продукция и товары для перепродажи	7775	3,0	1298	0,5	-6477	-2,5	16,7
расходы будущих периодов	2923	1,1	1339	0,5	-1584	-0,6	45,8
НДС по приобретенным ценностям	604	0,2	535	0,2	-69	0,0	88,6
Дебиторская задолженность	128275	48,9	77514	31,1	-50761	-17,8	60,4
в том числе: покупатели и заказчики	61998	23,6	53096	21,3	-8902	-2,3	85,6
Денежные средства	1908	0,7	5040	2,0	3132	1,3	264,2
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	5000	2,0	5000	2,0	-
Итого по разделу II.	147198	56,1	105062	42,1	-42136	-14,0	71,4
БАЛАНС	262256	100,0	249412	100,0	-12844	х	95,1
Продолжение таблицы 2.2
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	9	0,0	9	0,0	0	0	100,0
Добавочный капитал	36038	13,7	36038	14,4	0	0,7	100,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	71396	27,2	81224	32,6	9828	5,4	113,8
Итого по разделу III.	107443	40,9	117271	47,0	9828	6,1	109,1
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	25000	9,5	11667	4,7	-13333	-4,8	46,7
Отложенные налоговые обязательства	4275	1,6			-4275	-1,6	-
Итого по разделу IV.	29275	11,1	11667	4,7	-17608	-6,4	40,0
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность	119397	45,6	116965	46,9	-2432	1,3	98,0
В т.ч. поставщики и подрядчики	88419	33,8	90192	36,2	1773	2,4	102,0
задолженность пред персоналом организации	7730	2,9	6854	2,7	-876	-0,2	88,7
задолженность пред государственными внебюджетными фондами	873	0,3	1200	0,5	327	0,2
задолженность по налогам и сборам	6986	2,7	8441	3,4	1455	0,7	120,8
прочие кредиторы	15390	5,9	10278	4,1	-5112	-1,8	66,8
Доходы будущих периодов	6142	2,4	3509	1,4	-2633	-1,0	57,1
Итого по разделу V.	125538	48,0	120474	48,3	-5064	0,3	96,0
БАЛАНС	262256	100,0	249412	100,0	-12844	х	95,1

 

 

Рост доли внеоборотных активов привело к снижению доли оборотных активов. Данное обстоятельство обусловлено, прежде всего, уменьшением доли дебиторской задолженности. Эту тенденцию можно назвать положительной, поскольку предприятие стало предоставлять меньше коммерческих кредитов, в итоге  длительность оборота оборотных средств уменьшается.

В структуре пассива баланса за исследуемый период увеличилась доля  собственного капитала на 6,1 % за счет роста доли нераспределенной прибыли. Эта тенденция является положительной.

В результате этого структура пассива, в части краткосрочных обязательств  также претерпела изменения. Доля займов и кредитов снизилась на 4,8 %, при этом отмечается рост доли кредиторской задолженности на 1,3 %.

Следует отметить, что в  натуральном выражении отмечается снижение кредиторской задолженности на 2432 тыс. руб, при этом кредиторская задолженность перераспределилась в пользу поставщиков и подрядчиков, то есть предприятия стало больше использовать коммерческие кредиты, что более выгодно, чем пользоваться банковскими кредитами, за пользование которыми приходится платить.

В целом по результатам  анализа можно сделать вывод, что структура как актива баланса  так и  структура пассива баланса  улучшилась. 

Главный акцент руководству предприятия необходимо сделать на принятии мер по недопущению просроченной кредиторской задолженности, что приводит к начислению штрафов и к ухудшению финансового положения предприятия.

Суть анализа ликвидности баланса (функциональный подход) отражает интересы менеджмента  и иллюстрирует функциональное равновесие между активами и источниками их финансирования в основных циклах хозяйственной деятельности.

Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие - медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

В связи с целью нашей работы нас интересуют постоянные активы (внеобротные активы). Если постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности - наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия, табл.2.3.

Таблица 2.3

Данные для анализа платежеспособности ОАО «САПТ», тыс. руб

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Актив баланса				Пассив баланса
А 4 – внеоборотные активы	115058	159701	144351	П 4-капитал и резервы	107443	109001		117271
А 3 – запасы и НДС по приобретенным ценностям	17015	21632	17508	П 3 –долгосрочные пассивы	29275	21800		11667
А 2 – дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	128275	116499	77514	П 2 – краткосрочные кредиты и займы	0	0		0
А 1 – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1908	8063	10040	П  1 – кредиторская задолженность	125538	175091		120474

 

Баланс является абсолютно ликвидным, если соблюдаются соотношения:

       (2.1)

2008 год       1908< 125538

                       128275> 0

                      17015<29275

115058>107443

В 2008 году выполняется только  второе неравенство.

2009 год        8063<175091

                      1164999>0

                      21632<21800

159701>109001

В 2009 году также выполняется только  второе неравенство.

2010 год        10040<120474

                      77514>0

                      175080>11667

144351>117271

В 2010 году второе и третье неравенство выполняется.

Следует  отметить, что внеоборотные активы, на протяжении исследуемого периода перекрывают постоянные пассивы, то есть  не соблюдается важное условие платежеспособности - наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс, то есть можно сказать, что у ОАО «САПТ»  могут возникнуть проблемы при расчетах  по своим обязательствам.

В подтверждении данного вывода проведем анализ обеспеченности ОАО «САПТ»  собственными оборотными и приравненными к ним средствами, то есть выявим тип финансовой устойчивости.

 

 

Таблица  2.4

Анализ обеспеченности собственными оборотными ОАО «САПТ», тыс. руб

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Запасы	16411	21182	16973
Величина собственных оборотных средств	-7615	-50700	-27080
СОС и долгосрочные пассивы	21660	-28900	-15413
СОС и долгосрочные пассивы и краткосрочные пассивы	147198	146194	105061

 

Данные анализа показывают, что в 2008 году выполнялось следующее неравенство:

СОС  < запасы < СОС +  ДП

2008 год: -7615 < 16411 <   -7615+29275

То есть в 2008 году ОАО «САПТ»  имело нормальную финансовую устойчивость.

В 2009 году картина несколько изменилась и два года выполнялось следующее неравенство:

СОС + ДП  < запасы < СОС +  ДП +КП

2009 год:  -50700 +21800 < 21182 <   -50700 +21800 + 175094

2010 год:  -27080 +11667 <16973 <   -27080 +11667 + 120474

Следовательно, в последние два года ОАО «САПТ» имеет не устойчивое финансовое состояние.

Подводя итог характеристики ОАО «САПТ»  выявим степень его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Данные коэффициенты приведены в табл. 2.5.

 Значения коэффициента автономии конец исследуемого периода составило 0,47. Из этого следует вывод о том, что  47 % активов ОАО «САПТ», было обеспечено собственными средствами, то есть в плане зависимости от сторонних источников финансирования - предприятие  практически независимо, что говорит о его финансовой устойчивости.

 

Таблица 2.5

Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «САПТ»

Наименование показателя	Формула расчета	На 01.01.09	На 01.01.10.	На 01.01.11.
Коэффициент автономии	СС/СА	0,41	0,36	0,47
Обеспеченность собственными оборотными средствами	СС-СВА	-7615	-50700	-27080
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам	ДЗ/СА	48,9	38,1	0,31
СС – собственные средства; СА – совокупные активы; СВА – стоимость внеоборотных активов; ДЗ – дебиторская задолженность

 

По состоянию на конец  анализируемого периода показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам составляет 0,31. Следовательно, один из источников погашения текущих обязательств, а именно дебиторская задолженность, составляет 31 % совокупных активов.

Обобщая все вышесказанное можно сделать вывод, что ОАО «САПТ» - динамично развивающееся предприятие. Стратегия развития нацелена на увеличение производственных мощностей, совершенствование технологий и освоение новых видов продукции. С каждым годом требования потребителей растут, и предприятие делает все, чтобы обеспечить удовлетворенность потребителей и улучшение качества выпускаемой продукции. Это еще раз доказывает актуальность выбранной темы исследования на данном предприятии.

 

2.2 Анализ состава и  структуры  внеоборотных средств  предприятия

 

Для анализа структуры и динамики внеоборотных активов используется I раздел баланса предприятия. Анализ дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) и отдельных видов имущества предприятия.

Как было указано выше по функциональным видам внеоборотные активы делятся на:

• основные средства;
• нематериальные активы;
• незавершенное капитальное строительство;
• долгосрочные финансовые вложения;
• доходные вложения в материальные ценности.

В ОАО «САПТ» составляющими внеоборотных активов на всем периоде исследования являются основные средства, нематериальные активы и незавершенное капитальное строительство. Долгосрочные финансовые вложения и доходные вложения в материальные ценности отсутствуют, данные табл.2.6

Таблица 2. 6

Динамика состава внеоборотных активов предприятия ОАО САПТ», тыс. руб

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение +/- 2010 г. к 2008 г.
Нематериальные активы	40	31	26	-14
Основные средства	99128	147503	132215	33087
Незавершенное строительство	15890	12167	12109	-3781
Внеоборотные активы всего	115058	159701	144351	29293