Выявлен финансовый результат: прибыль за анализируемый  период составила 14733 тыс. руб.  В 2006 году прибыль до налогообложения увеличилась относительно показателя 2005 года на 17126 тыс. руб.

      Из  таблицы мы видим, что за рассматриваемый  период предприятие имело только прибыль, а не убыток. Наибольшая выручка была достигнута в 2006 году.

 

3   Оценка показателей эффективности управления оборотными активами ООО «Светлое»

3.1   Анализ состава и структуры оборотных активов

 

      Анализ  структуры и динамики изменения  оборотных активов производится на основе бухгалтерского баланса (приложение 1) и отчета о прибылях и убытках (приложение 2). Проведем анализ изменения активов и пассивов организации.

      Таблица 7 – Анализ актива и пассива баланса

 

      Абсолютное  отклонение, тыс. руб. = Сумма, т.р. Конец года - Сумма, т.р. Начало года = 29322 - 7200=22122 т.р.;

      Относительное изменение % = Абсолютное отклонение, т.р. / Сумма, т.р. Начало года *100% = 22122/7200 * 100%= 307,3%;

      Абсолютное  отклонение, % = Структура, % Конец года – Структура % Начало года =    = 60,2 – 50,3 = - 9,9%;

      Относительное изменение % = Абсолютное отклонение, %. / Структура % Начало года *100% =  -9,9/60,2 * 100%=- 16,4%.

      На  основе данной таблицы производится анализ актива и пассива баланса.

      Анализ  актива баланса. Расчет аналитических показателей свидетельствует о следующих фактах:

- величина актива баланса на конец периода существенно выросла, абсолютный прирост составил 46405 тыс. руб. или 387,8 %;

-  рост актива баланса произошел как за счет увеличения вне оборотных активов), солютный рост составил 22122 тыс. руб., относительный рост – 307,3%), так и за счет увеличения оборотных активов (абсолютный рост – 24283 т.р., относительный – 509,5%), причем величина оборотных активов растет быстрее, чем величина вне оборотных активов;

-  рост оборотных активов произошел за счет увеличения его составляющих (запасы, дебиторская задолженность денежные средства, прочие оборотные активы);

- величина запасов выросла на 18135 т.р. (672,9%), что может свидетельствовать как об увеличении объема производства, так и о наличии сверхнормативных запасов. Объективная оценка роста запасов и оборотных активов может быть дана только после расчета показателей эффективности использования;

-  дебиторская задолженность выросла на 6601 тыс. руб., что с точки зрения текущей финансовой потребности можно рассматривать, как негативное явление, хотя рост и небольшой;

-  абсолютный прирост денежных средств на конец периода составил - 125 т.р. (-62,5%). Это может свидетельствовать об умении организации использовать свободные денежные средства и о ритмичности выпуска и реализации продукции, при которой большая часть продукции реализуемой продукции приходится на конец года;

-  прочие оборотные активы выросли на 95 тыс. руб. (100,0%) и этот рост является положительным, так как почти все это краткосрочные финансовые вложения;

-  анализ граф 4 – Структура %, Начало года и 5 – Структура %, Конец года показывает, что структура актива не перетерпела существенных изменений, хотя определенные изменения по основным составляющим имеются;

- на  начало года доля внеоборотных активов составила 60,2 %, доля оборотных активов 39,8 %. При этом наибольший удельный вес оборотных активов приходится на запасы (22,5 %);

- на конец года удельный вес оборотных активов увеличился на 10 % и составил 49,8 %, что повлекло за собой увеличение удельного веса запасов до 35,7 %.

      Приведенный анализ позволяет определить признаки политики комплексного управления оборотными активами. Как видно из граф 4, 5 удельный вес оборотных активов и на начало и на конец года находится на уровне 39 – 49 %, что свидетельствует об умеренной доле оборотных активов в общей сумме активов, а значит, организация придерживается умеренной политики комплексного оперативного управления.

         Анализ пассива баланса. Расчет аналитических показателей свидетельствует о следующих фактах:

- величина пассива баланса на конец периода существенно выросла, абсолютный прирост составил 46405 тыс. руб. или 387,8 %;

- рост пассива баланса произошел как за счет увеличения собственных средств (абсолютный рост составил 14733 тыс. руб., относительный рост –

-660,7%), так и за счет увеличения краткосрочных обязательств (абсолютный рост – 31672 тыс. руб., относительный – 223,1%);

- рост краткосрочных обязательств произошел за счет увеличения его составляющих (краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства);

-  величина краткосрочных кредитов выросла на 37300 тыс. руб., что может свидетельствовать о том, что предприятие стремится использовать чужие денежные средства для обеспечения необходимого для производства объема оборотных средств;

-  кредиторская задолженность снизилась на 5802 тыс. руб. (-42,2 %), что с точки зрения текущей финансовой потребности можно рассматривать, как позитивное явление;

-  прочие краткосрочные обязательства снизились на 452 тыс. руб. (-100 %) и это снижение является положительным, так как все это снижение идет за счет ожидаемых доходов будущих периодов;

-  на конец года удельный вес собственных средств увеличился  на 40 % и составил 21,4 %. Удельный вес краткосрочных обязательств уменьшился на 40 % и составил 78,6 % что повлекло за собой увеличение удельного веса краткосрочных кредитов до 63,9 % и уменьшение кредиторской задолженности до 13,6 %, прочие краткосрочные обязательства уменьшились до 0 %.

      Приведенный анализ позволяет определить признаки политики комплексного управления краткосрочными обязательствами. Как видно из граф 4, 5 удельный вес краткосрочных кредитов находится на уровне 0 - 64 %, что свидетельствует об очень высокой доле краткосрочных кредитов в общей сумме пассивов, а значит, организация придерживается не консервативной политики комплексного оперативного управления.

      На  основе таблицы 7 можно определить общую политику управления активами и пассивами организации. Так как для управления оборотными активами используется умеренная политика, а для управления краткосрочными обязательствами – консервативная, то их сочетание дает умеренную политику комплексного оперативного управления. Проведем анализ использования и структуры оборотных активов на основе таблицы 8.

      Таблица 8 - Анализ использования и структуры оборотных активов

 

      Расчет  аналитических показателей свидетельствует о следующих фактах:

- величина оборотных активов на конец периода существенно выросла, абсолютный прирост составил 24283 тыс. руб. или 509,5 %;

- рост оборотных активов произошел за счет увеличения запасов (абсолютный рост составил 18135 тыс.руб., относительный рост – 672,9%), увеличения дебиторской задолженности (абсолютный рост – 6601 тыс.руб., относительный – 15351%);

-  дебиторская задолженность выросла на 6601 тыс. руб. (15351%), что с точки зрения текущей финансовой потребности можно рассматривать, как положительное явление, тем более, что основная часть дебиторской задолженности приходится на ту ее часть, оплата по которой ожидается в течение 12 месяцев.

      Рассмотрим  текущие финансовые потребности  предприятия и пути их удовлетворения.

      Текущие финансовые потребности могут определяться по формуле

                  ТФП = З + ДЗ – КрЗ,                                                               (17)

где З  – запасы сырья, материалов, незаконченной  и готовой продукции; ДЗ – дебиторская  задолженность; КрЗ – кредиторская задолженность.

      Для финансового состояния организации  благоприятно получение отсрочек по различным видам платежей: поставщикам, работникам, бюджету (это дает источник финансирования, порождаемый самим  эксплуатационным циклом), поэтому  необходимо увеличивать кредиторскую задолженность в составе ТФП. Для финансового состояния организации неблагоприятно замораживание определенной части средств в запасах (вызывает потребность организации в дополнительном финансировании), а также представление отсрочек платежа клиентам (соответствует коммерческим обычаям, приводит к росту дебиторской задолженности и является второй причиной вызывающей дополнительные потребности в финансировании), поэтому запасы и дебиторскую задолженность в составе ТФП надо уменьшать. Таким образом:

    ТФП начало года = 2695+43-13744 = - 11006 т.р.;

    ТФП конец года = 20830+6644-7942 = 19532 т.р.

      Текущие финансовые потребности увеличились  к концу периода. Это означает, что действуют неблагоприятные  факторы для финансового состояния  предприятия, а именно замораживается средства в запасах и покупателям и заказчикам предоставляется длительная отсрочка в оплате продукции.