Управление ликвидностью и платежеспособностью организации

     ФГОУ  СПО Пермский промышленно-коммерческий колледж

     Кабинет финансового менеджмента 
 
 
 
 

Управление  ликвидностью и платежеспособностью  организации

Курсовая  работа 
 
 
 
 
 
 
 

Руководитель          С.Ю. Пермяков

Выполнила студентка  гр.4К       М.М. Султанова 
 
 
 

2010

     Содержание 

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Теоретические основы ликвидности и платежеспособности организации
1. Понятие ликвидности и платёжеспособности и основные направления их анализа………………………………………………………………….5
2. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса на основании абсолютных показателей…………………………………….7
3. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса на основании относительных показателей………………………………..13
2. Расчет ликвидности и устойчивости на примере конкретного предприятия
1. Расчет финансовой устойчивости и ликвидности баланса на основании абсолютных показателей…………………………………...16
2. Расчет финансовой устойчивости и ликвидности баланса на основании относительных показателей………………………………..21
3. Заключение…………………………………………………………………...27
4. Список использованной литературы………………………………………..28
5. Приложение

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

     Рыночная  экономика обусловливает необходимость  развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне – то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.

     В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

     В связи с этим тема выбранной работы является актуальной.

     Цель  курсовой работы: финансовый анализ ликвидности  и платёжеспособности предприятия на примере ОАО «Пермалко».

     Задачи  работы:

     Изучить теоретическую литературу по теме;

     Провести  анализ финансовых коэффициентов ликвидности  и платежеспособности ОАО «Пермалко»;

     Отследить динамику коэффициентов ликвидности  и платёжеспособности на примере ОАО «Пермалко»;

     Предложить  рекомендации по усовершенствованию финансовой деятельности предприятия.

     Основным  источником информации для проведения анализа финансовых результатов деятельности рассматриваемого предприятия является документ финансовой отчетности (бухгалтерский баланс). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические основы ликвидности                                            и платежеспособности организации
1. Понятие ликвидности и платёжеспособности                                      и основные направления их анализа

 

     В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

     Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по:

• общей сумме;
• срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

    Платежеспособность  организации — внешний признак его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов

    Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше чем  долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

    Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в связи с увеличением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

    Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

    Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

    Ликвидность хозяйствующего субъекта — более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий

субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.

    От  степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы. 
 
 
 
 
 
 
 

     1.2 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса на основании абсолютных показателей 

     Финансовая  устойчивость – такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого экономического риска.

     В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование запаса. Для этого используются как собственные, так и заемные средства.  Анализируя соответствие и несоответствие запасов и затрат определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

     Выделяют  следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)
2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (СДС)
3. Наличие общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (СЗС)

На  основе этих показателей, которые дают оценку размера источников для покрытия запасов и затрат. При определении финансовой устойчивости используется трехмерная модель:

S = { S(x₁); S(x₂); S(x₃) }

            при этом   S(x₁) ϵ СОС

                              S(x₂) ϵ СДС

                              S(x₃) ϵ СЗС

            если  СОС; СДС; СЗС ≥ 0,   то  S(x₁); S(x₂); S(x₃) = 1

            если  СОС; СДС; СЗС < 0,   то  S(x₁); S(x₂); S(x₃) = 0 
 
 

           На  основании данной модели можно выделить 4 комбинации:

1. S = { 1; 1; 1 } – данная ситуация характеризует абсолютную устойчивость финансового состояния, т.е. СОС, СДС, СЗС ≥ 0
2. S = { 0; 1; 1 } – это характеризуется нормальной финансовой устойчивостью, в данной ситуации происходит недостаток  СОС и наличие СДС и СЗС
3. S = { 0; 0; 1 } – характеризует неустойчивое финансовое состояние, в этом случае отсутствует СОС и СДС
4. S = { 0; 0; 0 } – характеризует кризисное финансовое состояние

    Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

    Главная задача оценки ликвидности баланса состоит в определении величины покрытия обязательств предприятия, его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует срочности возврата.

    Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

     Анализ  ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

     Различают:

     текущую ликвидность — соответствие дебиторской задолженности и денежных средств дебиторской задолженности;

     расчетную ликвидность — соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования организации;

     срочную ликвидность — способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

     Наиболее ликвидные активы А1.

• суммы по всем статьям денежных средств, которые могут 
  быть использованы для проведения расчетов немедленно;
• краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) —

     А 1 = строка 260 Ф1+ строка 250 Ф1.

     Быстрореализуемые активы А2 — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время, —

• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
• прочие дебиторские активы:

     А 2 = строка 240 Ф1 + строка 270 Ф1.

     Медленнореализуемые активы А3 — наименее ликвидные активы —

• запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;
• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

А 3 = строка 210 Ф1 + строка 220 Ф1 + строка 230 Ф1 — строка 217 Ф1.