Управление финансовыми рисками предприятия

диверсификация депозитного  портфеля – предусматривает размещение крупных сумм временно свободных  денежных средств на хранение в нескольких банках;

диверсификация кредитного портфеля – предусматривает разнообразие покупателей продукции предприятия  и направлена на уменьшение его кредитного риска;

диверсификация портфеля ценных бумаг – позволяет снижать  уровень несистематического риска  портфеля, не уменьшая при этом уровень  его доходности;

Характеризуя механизм диверсификации в целом, следует отметить, однако, что он избирательно воздействует на снижение негативных последствий отдельных  финансовых рисков. Обеспечивая несомненный  эффект в нейтрализации комплексных, портфельных финансовых рисков несистематической (специфической) группы, он не дает эффекта  в нейтрализации подавляющей  части систематических рисков –  инфляционного, налогового и других. Поэтому использование этого  механизма носит на предприятии  ограниченный характер.

4. Хеджирование. Хеджирование используется в банковской, биржевой и коммерческой практике для обозначения различных методов страхования валютных рисков. В отечественной литературе термин «хеджирование» стал применяться в более широком смысле как страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущем. Существуют две операции хеджирования: хеджирование на повышение и хеджирование на понижение.

Хеджирование на повышение, или хеджирование покупкой, представляет собой биржевую операцию по покупке  срочных контрактов или опционов. Хедж на повышение применяется в  тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем.

Хеджирование  на понижение, или хеджирование продажей – это биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает совершить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем.

5. Распределение рисков. Механизм этого направления минимизации финансовых рисков основан на частичном их трансферте (передаче) партнерам по отдельным финансовым операциям. При этом хозяйственным партнерам передается та часть финансовых рисков предприятия, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты.

Широкое распространение  получили следующие основные направления  распределения рисков:

распределение риска между  участниками инвестиционного проекта. В процессе такого распределения  предприятие может осуществить  трансферт подрядчикам финансовых рисков, связанных с невыполнением  календарного плана строительно-монтажных  работ, низким качеством этих работ, хищением переданных им строительных материалов и некоторых других;

распределение риска между  предприятием и поставщиками сырья  и материалов. Предметом такого распределения  являются, прежде всего, финансовые риски, связанные с потерей (порчей) имущества (активов) в процессе их транспортирования и осуществления погрузо-разгрузочных работ;

распределение риска между  участниками лизинговой операции. Так, при оперативном лизинге предприятие  передает арендодателю риск морального устаревания используемого актива, риск потери им технической производительности;

распределение риска между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции. Предметом такого распределения является, прежде всего, кредитный риск предприятия, который в преимущественной его доле передается соответствующему финансовому институту – коммерческому банку или факторинговой компании.

6. Самострахование (внутреннее страхование). Механизм этого направления минимизации финансовых рисков основан на резервировании предприятием части финансовых ресурсов, позволяющем преодолеть негативные финансовые последствия по тем финансовым операциям, по которым эти риски не связаны с действиями контрагентов. Основными формами этого направления нейтрализации финансовых рисков являются:

формирование резервного (страхового) фонда предприятия. Он создается в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия. На его формирование направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде;

формирование целевых  резервных фондов (фонд страхования  ценового риска; фонд уценки товаров  на предприятиях торговли; фонд погашения  безнадежной дебиторской задолженности  и т.д.);

формирование системы  страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным  элементам оборотных активов  предприятия.

нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде.

7. Страхование риска. Страхование риска является наиболее важным методом сн