Управление движением денежных средств предприятия

Следовательно, при анализе  косвенным методом суммы доходов  и расходов вычитают (прибавляют) из прибыли, чтобы статьи расхода, не связанные с оттоком денежных средств, не влияли на величину чистой прибыли. При косвенном методе анализа используются данные отчетного бухгалтерского баланса (изменения отдельных статей по соответствующим разделам). По фактическому объему показываются амотизационные отчисления; суммы погашенных и полученных кредитов и займов; капитальнее вложения в основные фонды, нематериальные активы, финансовые вложения и т.д. и данные отчета о прибылях и убытках. Также при анализе данным методом используется информация отчета о прибылях и убытках.

Одним из наиболее важных и наиболее сложных этапов управления денежными потоками предприятия  является их оптимизация.

Оптимизация денежных потоков  представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности[17,c.163].

Основными целями оптимизации денежных потоков являются:

1) обеспечение  сбалансированности объёмов денежных  потоков. Сбалансирование объемов денежных потоков обеспечивает необходимую пропорциональность объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицаемое воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

2) обеспечение  синхронности формирования денежных  потоков во времени. Синхронизация  денежных потоков во времени  обеспечивает необходимый уровень  платежеспособности в каждом  из интервалов перспективного  периода при одновременном снижении  размера страховых резервов денежных активов. Объектом синхронизации выступают предсказуемые денежные потоки, поддающиеся изменению во времени.

3) обеспечение максимизации  чистого денежного потока предприятия.  Максимизация чистого денежного  потока является наиболее важным и отражает результаты предшествующих ее этапов. Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.

На предприятии целесообразно  иметь определённую величину свободных  денежных средств для обеспечения  возможного или прогнозируемого  расширения своей деятельности.

Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели определения минимального, оптимального, максимального и среднего остатков денежных средств, которые используются, если в связи с неопределенностью предстоящих платежей план поступления и расходования денежных средств не может быть разработан помесячно (подекадно).

Данные модели позволяют  оптимизировать величину денежных средств  и оценить общий объем денежных средств и их эквивалентов. Модели исходят из разных предпосылок о  характере движения денежных средств, но все они направлены на определение оптимального интервала колебания денежной наличности, где превышение верхней границы говорит о нерациональном использовании денежных средств, а снижение меньше нижней границы означает риск нехватки денежных средств со всеми вытекающими последствиями.

В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумоля  и модель Миллера – Орра.

Данные модели позволяют  оптимизировать величину денежных средств  и оценить общий объем денежных средств и их эквивалентов. Модели исходят из разных предпосылок о характере движения денежных средств, но все они направлены на определение оптимального интервала колебания денежной наличности, где превышение верхней границы говорит о нерациональном использовании денежных средств, а снижение меньше нижней границы означает риск нехватки денежных средств со всеми вытекающими последствиями.

Самым важным инструментом в управлении денежными средствами является план поступления и расходования. Ни одна из хозяйственных операций предприятия не может быть разработана без планирования денежных потоков по ним, так как показатели разработанного плана служат основой оперативного планирования различных видов денежных потоков предприятия.

Концентрация всех видов  планируемых денежных потоков предприятия  получает свое отражение в специальном плановом документе — плане поступления и расходования денежных средств, являющимся одной их основных форм текущего финансового плана[8,c.198].

План поступления и  расходования денежных средств разрабатывается  на предстоящий год в помесячном разрезе, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом.

Цель разработки такого плана является прогнозирование  во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода.

Разрабатываемый на предприятии  платежный календарь, является эффективным  и надежным инструментом оперативного управления его денежными потоками.

Основной целью разработки платежного календаря является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий.

Платежный календарь  позволяет решить следующие основные задачи:

- синхронизировать положительный  и отрицательный денежные потоки, повысив тем самым эффективность  денежного оборота предприятия;

- свести прогнозные  варианты плана поступления и расходования денежных

средств к одному реальному  заданию по формированию денежных потоков  предприятия в рамках одного месяца;

- обеспечить приоритетность  платежей предприятия по критерию  их влияния на конечные результаты  его финансовой деятельности;

- обеспечить абсолютную ликвидность денежного потока предприятия, то есть его платежеспособность в рамках краткосрочного периода;

Наиболее распространенной формой платежного календаря, используемой в процессе оперативного планирования денежных потоков предприятия, является его построение в разрезе двух разделов:

- графика предстоящих  платежей в ежедневном разрезе;

- графика предстоящих  поступлений денежных средств.

Жесткая система внутреннего  контроля над денежными средствами и ликвидными активами увеличивает вероятность того, что произведенные оценки денежных средств и их эквивалентов являются точной и надежной информацией для пользователей финансовых отчетов.

Не менее важной проблемой  при управлении денежными средствами является поиск способов увеличения их поступления на предприятие. Финансовые менеджеры стараются ускорить процесс погашения дебиторской задолженности. Скорость поступления денежных средств на предприятие во многом зависит от способа ведения банковских операций.

Для ускорения процесса поступления денежных средств на предприятие могут быть несколько способов:

1) способы увеличения  поступления денежных средств;

2) контроль денежных  расходов. Многие предприятия выплачивают  деньги огромному количеству  различных получателей.

Ничто так не способствует контролю за денежными выплатами, как централизация расчетов с кредиторами, что позволяет финансовому менеджеру оценить поступающие потоки денежных средств по предприятию и составить график необходимых выплат.

3) контроль денежных  средств на расчетных счетах. Использование счетов банка или других финансовых учреждений является важным способом контроля денежных средств, так как банковские счета имеют несколько преимуществ: денежные средства физически защищены в здании банка; отдельный учет денежных средств ведется банком; управление денежными средствами, вследствие чего риск кражи сведен к минимуму; клиенты могут переводить платежи непосредственно в банк получателя безналичным путем.

Таким образом, планирование и контроль за денежными средствами составляют бюджет движения денежных средств. Цель формирования бюджета движения денежных средств- планирование, контроль исполнения плановых показателей и анализ данных о движении денег и их эквивалентов за период.

Бюджет движения денежных средств, как эффективный инструмент планирования и контроля за денежными средствами, дает руководству предприятия представление:

- за счет какой деятельности  предприятие получает денежные  средства и способна ли она  стабильно получать денежные  средства от текущей деятельности;

- насколько предприятие зависит от заемных источников финансирования;

- когда возникают кассовые  разрывы и за счет чего они  могут быть покрыты;

- когда и на каких  условиях могут быть получены  кредиты и займы;

- получает ли предприятие  достаточно ресурсов для дальнейшего роста;

- о деятельности подразделения,  что служит одним из критериев  оценки работы их менеджеров;

- о причинах расхождений  финансовых результатов (зафиксированных  в отчете о прибылях и убытках)  и изменениях объемов денежных  средств (зафиксированных в отчете о движении денежных средств)[17,c.218].

2. Анализ  Организации управления движением  денежных средств ООО «Колорит СПб»

2.1. Анализ  динамики денежных средств ООО  «Колорит СПб» за 2010-2011 гг.

Компания ООО «Колорит СПб» на протяжении нескольких лет занимается производством и поставками лакокрасочных материалов.

По данным бухгалтерской  отчетности ООО «Колорит СПб» составлена таблица 1, которая содержит показатели, отражающие движения денежных средств предприятия за 2010 и 2011 годы в абсолютном выражении и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Таблица 1-Показатели движения денежных средств ООО «Колорит СПб» за 2010-2011 гг. по видам деятельности (тыс. руб., %)

Показатель	Сумма денежных средств, тыс. руб.			Темп роста суммы денеж-ных  средств %	Удельный вес, %
	2010 год	2011 год	Абсол. откл(+,-)		2010 год	2011 год	Отк-ло-нение
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Остаток денежных средств на  начало года	63	4	-59	-94	х	х	х
2.Поступление денежных средств – всего	67604	69107	1503	2	100,00	100,00	х
в том числе по видам деятельности:
- текущей	62436	52910	-9526	-15	92,36	76,56	-15,79
-инвестиционной	69	287	218	316	0,10	0,42	0,31
- финансовый	5099	15910	10811	212	7,54	23,02	15,48
3.Расходование денежных средств  – всего	67663	69111	1448	2	100,00	100,00	Х
в том числе по:
- текущей	58495	53066	-5429	-9	86,45	76,78	-9,67
- инвестиционной	1710	3751	2041	119	2,53	5,43	2,90
- финансовой	7458	12294	4836	65	11,02	17,79	6,77
4.Остаток денежных средств на  конец года	4	0	-4	-100	100	100	х

 

Как видно из сгруппированных  данных, в результате осуществления  в 2010 году деятельности ООО «Колорит СПб» увеличило объем денежной массы в части как поступления, так и их оттока.

Данную ситуацию можно оценить  положительно, поскольку она является следствием незначительного роста масштабов реализации товаров.

Отрицательным моментом является превышение оттока денежных средств над их притока в 2011 году или незначительное превышение в 2010 году.

Сумма положительного денежного  потока (поступления) в 2011 г. увеличилась по сравнению с 2010 г. на 1503 тыс. руб., темп прироста составил 2%.

Значение отрицательного денежного потока (расходование) возросло чуть меньше - на 1448 тыс. руб., или на 2%.

Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока над оттоком в 2010 г. на сумму 3941 тыс. руб., а в 2011 г. незначительное превышение оттока над притоком денежных средств на -156 тыс. руб.

Такой момент можно считать  положительным фактом, так как  именно текущая (основная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности  денежных средств для осуществления  операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

На основании полученной таблицы 1 сделаем следующие выводы: отток денежных средств по текущей деятельности в 2011 г. снизился по сравнению с 2010 г. на -5429 тыс. руб., темп прироста составил -9%, что сопровождается уменьшением притока денежных средств по текущей деятельности на 9526 тыс. руб. по сравнению с 2010 г. он снизился на 15% .

Однако, превышение оттока денежных средств над притоком по текущей деятельности в 2011 г. не повлияло на то, что организация существенно увеличила объем операций в инвестиционной деятельности.

Так, рост удельного веса притока денежных средств по инвестиционной деятельности в 2011 г. по сравнению с 2010 г. составил 316%, абсолютная величина притока составила 218 тыс. руб., а в 2011 г. приток денежных средств по инвестиционной деятельности было существенно ниже (69 тыс. руб.).

Отток денежных средств  по инвестиционной деятельности также  увеличился в 2011 г. и составил 3751 тыс. руб., превысив значение 2010 г. на 2041 тыс. руб. (на 119%). Данное обстоятельство свидетельствует о значительном росте вложений долгосрочного, капитального характера и связано с реализацией стратегических планов предприятия.

Сравнение величин притока  и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности в 2011 г. показало превышение последнего на 3464 тыс. руб., но, характеризовать как отрицательный момент однозначно нельзя. По-видимому, ООО «КОЛОРИТ СПБ», имея значительные высвобожденные денежные средства от текущей деятельности, активно формировало в 2011 г. свою материально-техническую базу и осуществляло иные долгосрочные вложения, имея целью, получение отдачи на вложенные средства в относительно отдаленной перспективе, что вполне может соответствовать коммерческим целям данной организации.