Автор работы: Пользователь скрыл имя, 08 Сентября 2011 в 15:38, курсовая работа
Раскрывается понятие рентабельности на примере предприятия реального сектора экономики
Приведенные в таблице данные показывают, что рентабельность активов, т.е. доходность вложенный средств в имущество предприятия в 2009 году, по сравнению с 2008 годом снизилась на 41,52% и составила 19,58%. В то же время наблюдается уменьшение уровней рентабельности оборотного капитала и производственной деятельности соответственно на 63,86% и 79,04%. В 2010 году по сравнению с 2008 все показатели изменились в отрицательную сторону, в сравнении с 2009 годом показатели также имеют отрицательное значение, лишь рентабельность оборотного капитала увеличилась на 44,88%.
Изменения
в уровнях рентабельности за различные
периоды времени происходят под
действием различных факторов, оказывающих
влияние как на числитель, так и на знаменатель
расчетной формулы. Необходимо провести
факторный анализ хозяйственной деятельности
АО «Арман» на основе формулы рентабельности
производственной деятельности (5).
Таблица 2 - Расчет влияния факторов на рентабельность хозяйственной деятельности
Показатели | 2008 год | 2009 год | Отклонение | 2010 год | Отклонение к 2008году | Отклонение к2009год |
А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
1.Валовая прибыль, тыс. тг. | 340765 | 163018 | -177747 | 160000 | -180765 | -3018 |
2.Среднегодовая
стоимость производственных |
287164,5 | 441455 | 154290,5 | 530589,5 | 243425 | 89134,5 |
3.Рентабельность производственной деятельности, % | 118,67 | 36,93 | -81,74 | 30,16 | -88,51 | -6,77 |
4.
Объем реализованной продукции, |
962269 | 782605 | -179664 | 750000 | -212269 | -32605 |
5. Реализация на 1 тг. производственных фондов | 3,3509 | 1,7728 | -1,5781 | 1,4135 | -1,9374 | -0,3593 |
6. Прибыль на 1 тг. реализации | 0,3541 | 0,2083 | -0,1458 | 0,213 | -0,1411 | 0,0047 |
Приведенные данные таблицы свидетельствуют о том, что уровень рентабельности, исчисленный с помощью валовой прибыли, в 2009 году по сравнению с 2008 годом упал в абсолютном выражении и составил 81,74%. В 2010 году уровень рентабельности снизился по сравнению с 2009 годом на 6,77 %. На это снижение оказали влияние изменения реализации на 1 тенге производственных фондов и прибыли на 1 тенге реализации, которые рассчитаны исходя из формул (6) и (7), т.е.:
- изменение
рентабельности за счет влияния фондоотдачи
с одного тенге производственных фондов
в 2009 равно:
тг. или -55,88%
в 2010 году:
тг.или28,31%
- изменение
рентабельности производственной деятельности
за счет влияния уровня рентабельности
реализованной продукции равно в 2009 году:
тг. или -25,86%
В
2010 году:
тг. или -0,7%
При
этом на уровень рентабельности производственной
деятельности АО «Арман» оказывают влияние
факторы второго порядка. Так, например,
реализация, приходящаяся на один тенге
производственных фондов, зависит от эффективности
использования основных фондов и материальных
оборотных средств.
Как
было отмечено выше, финансовая рентабельность
характеризует эффективность
Исследование финансовой рентабельности АО «Арман» начинается с анализа соотношения чистой прибыли к различным показателям авансированных средств, т.е. с использования формулы (8). При этом необходимо отметить, что инвестированный капитал в данном случае будет равен собственному, т.к. долгосрочных обязательств на протяжении последних трех лет у предприятия не возникало. Поэтому формула будет выглядеть следующим образом:
Имея необходимые данные, можно проанализировать уровни рентабельности по этим показателям за 2008-2010 годы соответственно:
2008 год-
2009
год-
2010 год -
Таблица 3 - Анализ финансовой рентабельности
Показатели | 2008 год | 2009 год | Отклонение | 2010 год | Отклонение к 2008 году | Отклонение к 2009 году |
А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
1.Чистая прибыль, тыс. тг. | 326214 | 152567 | -173647 | 150000 | -176214 | -2567 |
2.Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. тг. | 500612,5 | 727764,5 | 227152 | 799149 | 298536,5 | 71384,5 |
3.Рентабельность собственного капитала, % | 65,16 | 20,96 | -44,20 | 18,77 | -46,39 | -2,19 |
Данные таблицы показывают, что финансовая рентабельность предприятия снизилась в 2009 на 44,20% по сравнению с 2008 годом. В 2010 году рентабельность снизилась по сравнению с 2009 годом на 2,19 %. За весь анализируемый период рентабельность собственного капитала снизилась на 46,39. На изменение уровня рентабельности повлияли изменения суммы чистой прибыли, полученной предприятием, и суммы собственного капитала, вложенного в предприятие.
Влияние
изменения чистой прибыли на рентабельность
собственного капитала составило в 2009
году:
тг. или 34,68%.
В 2010 году:
тг. или 0,35%
Влияние
изменения величины собственного капитала
на финансовую рентабельность составило
в 2009 году:
тг. или 9,52%.
В 2010 году:
тг. или 1,84%
Таким образом, сокращение чистой прибыли в 2009 году на 173647 тыс. тенге, вызвало сокращение прибыли на 1 тенге собственного капитала на 34,68 тиын. При этом рост среднегодовой стоимости собственного капитала на 227152 тыс. тенге., также отрицательно повлиял на рентабельность собственного капитала и составил 9,52 тиын прибыли на 1 тенге собственного капитала. В 2010 году по сравнению с 2009 годом чистая прибыль сократилась на 2567 тыс.тенге, что вызвало сокращение прибыли на 1 тенге собственного капитала на 0,35%. Рост среднегодовой стоимости собственного капитала на 71384,5 тыс.тенге отрицательно повлиял на рентабельность и составил 1,84 тиын на 1 тенге собственного капитала.
Кроме
того, как было отмечено выше, ставку
доходности (рентабельность собственного
капитала) можно представить расширенным
образом, используя формулы (11) и (12).
Однако для этого, согласно расчету,
нам необходимы некоторые показатели,
расчет которых приведены ниже в
таблице.
Таблица 4 - Анализ рентабельности собственного капитала
Показатели | 2008 год | 2009 год | Отклонение | 2010 год | Отклонение к 2008 году | Отклонение к 2009 году |
А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
1.Финансовая структура капитала (ФСК), тг. | 1,0666 | 1,0708 | 0,0042 | 1,0907 | 0,0241 | 0,0199 |
2.Коэффициент оборачиваемости активов (КОА), тг. | 1,8022 | 1,0042 | -0,798 | 0,8604 | -0,9418 | -0,1438 |
3.Норма
эксплуатационной прибыльности
до налога по результатам (НЭП) |
0,4234 | 0,2439 | -0,1795 | 0,25 | -0,1734 | 0,0061 |
4. Ставка налогообложения (СН), тг. | 0,8 | 0,8 | 0 | 0,8 | 0 | 0 |
5. Доля чистой прибыли в текущей прибыли (ДЧП), тг. | 1 | 1 | 0 | 1 | 0 | 0 |
6.
Рентабельность собственного |
65,16 | 20,96 | -44,20 | 18,77 | -46,39 | -2,19 |
Как
показывают данные таблицы, рентабельность
собственного капитала за анализируемый
период упала на 46,39%. Причем это изменение
было вызвано под действием изменения
ряда таких факторов, как изменение финансовой
структуры капитала, коэффициента оборачиваемости
активов, нормы эксплуатационной прибыльности,
ставки налогообложения. Определим
влияние изменения названных факторов
на обобщающий показатель, применяя формулы
(13), (14), (15), (16), (17):
Таблица 5 – Расчет влияния факторов на обобщающий показатель
Влияние изменения: | 2009 год | 2010 год |
финансовой структуры капитала, % | 0,26 | 0,39 |
оборачиваемости активов, % | -28,94 | -3,06 |
нормы эксплуатационной прибыли, % | -15,44 | 0,46 |
ставки налогообложения, % | 0 | 0 |
доли чистой прибыли в текущей прибыли, % | 0 | 0 |
Данные
расчеты позволяют сделать