Сущность и основные элементы государственного долга

     Подавляющее число государств испытывает недостаток собственных финансовых ресурсов для  осуществления внутренних платежей, покрытия дефицита государственного бюджета, проведения социально-экономической  политики и выполнения обязательств по уже осуществлённым внешним заимствованиям. Внешние заимствования активно  используют развитые и развивающиеся  страны.

     В разных странах соотношение привлечённых и предоставленных средств неодинаково, однако практически везде, в том  числе и в России, сложилась  экономическая система, во многом основанная на внешних заимствованиях.

1. Сущность и основные  элементы государственного  долга. 

     Государственный долг образуется в результате осуществления  государственными органами различных  видов заимствований. Долг органов  государственного управления органичным элементом в системе финансовых отношений, структуре активов и  пассивов экономики. В соответствии с Бюджетным кодексом РФ, “ государственным долгом РФ являются долговые обязательства РФ перед физическими, юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права”.

     Долговые  обязательства – это сложная  категория, отличающаяся, во-первых, по объектам долговых отношений; во-вторых, по форме образования и обслуживания; в-третьих по срокам обязательств. Основные формы долговых обязательств РФ следующие: кредитные соглашения и договора; государственные ценные бумаги; договора о предоставлении гарантий РФ, договоров  поручителей РФ; переоформление долговых обязательств третьих лиц в госдолг  РФ; соглашения РФ о пролонгации  и реструктуризации долговых обязательств. Во временном разрезе выделяют: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (до 5 лет), долгосрочные (до 30 лет) обязательства.

     Увеличение  госдолга происходит в результате капитализации  процентов по ранее полученным кредитам. Кроме того, он увеличивается вследствие обязательств, принятых государством к исполнению, но по различным причинам не профинансированных в срок.

     В общей постановке в проблеме госдолга можно выделить следующие основные аспекты: структура и динамика госдолга; механизм управления, обслуживания и  реструктуризации долга; влияние государственного долга на развитие экономики страны.

Очевидно, что государство может и должно брать в долг на нормальных, естественных и разумных основах  и условиях. Практически в эффективной, нормально  развивающейся, стабильной экономике  госдолг не является ключевой проблемой  развития и жизнедеятельности общества. Как правило, госдолг возрастает на этапах активного экономического роста, имея ввиду, что развивающаяся  экономика, модернизируемое производство требуют определенных вложений, в том числе и государственных.

     Однако  госдолг растет и в стагнирующей экономике, в которой спад в течение  длительного времени предопределяет все динамические процессы развития макроэкономики. В этом случае основным источником покрытия затрат государства  являются монетарные каналы финансирования госдолга, что мы имеем в настоящее  время в переходной экономике  РФ.

     Сложность объекта требует выработки определенного  подхода к классификации состава  долга, при этом возможно использование  двух подходов: во-первых, использование  бюджетной классификации и, во-вторых, использование укрупненных  долговых статей, близких по функциональному  назначению. Данная ключевая классификация на практике дополняется еще рядом классификационных схем, к которым относятся: классификация долга по типу кредитора и по типу долгового обязательства. Классификация долга по типу кредитора имеет следующий вид: внутренний вид (органам кредитно-денежного регулирования, коммерческим банкам, другим членам государственного сектора, прочим финансовым учреждениям); внешний долг (международным организациям, органам управления зарубежных государств.

     Классификация по типу долгового обязательства  имеет следующий вид: долгосрочные облигации, краткосрочные облигации, векселя, долгосрочные ссуды, не отнесенные к другим категориям, краткосрочные  ссуды и векселя, не отнесенные к  другим категориям.

     В категорию «госдолг» включаются все признанные долги РФ. Погашение  накопленного долга может происходить  различными способами: денежными выплатами, обменом долгового обязательства  на налоговые освобождения, отказом  от уплаты, аннулированием задолженности  кредиторов, принятием задолженности  другим органом.

Госдолг оценивается по номинальной стоимости, так как он представляет  сумму  непогашенных обязательств, выплачиваемую  при наступлении срока выплаты. Долг - это состояние (запас), а не движение (поток).Величина госдолга зависит  от динамики обменного курса. Если в  период между датами определения  величин задолженности обменный курс изменился, то переоценка суммы  внешнего долга, выраженного в иностранной  валюте, в рубли служит одним из факторов изменения общей величины госдолга.

     Структурно  госдолг складывается из двух частей: основной долг и непогашенный долг, включающий кроме основного еще  и проценты на долговые суммы. К этому  надо добавить, что госдолг - это  не только  долг непосредственно  самого государства, но еще и заимствования  внебюджетных фондов всех уровней государственного управления.  
 
 
 

2. Динамика внешнего  долга России. 

     Около 45% внешних обязательств приходится на долговые обязательства бывшего  СССР перед странами-членами Парижского клуба и другими странами - официальными кредиторами. Данные обязательства  не являются рыночными. В связи с  этим при управлении этой частью долга  невозможно использование преимуществ  текущей ситуации на финансовых рынках. В законе о федеральном бюджете РФ на 2006год предельный размер государственного внешнего долга на 1 января 2007 года установлен в размере 79.2 млрд.долл. США. 

2.1 Россия – правопреемник внешнего долга СССР. 

     Наиболее  высокими темпами внешняя задолженности  бывшего СССР росла в 1985-1991 годах, когда темп прироста государственного внешнего долга превысил 120%, а абсолютная сумма задолженности увеличилась  с 31,3 млрд. долларов США до 70,3 млрд. долларов США. Правительством бывшего СССР активно привлекались как связанные банковские кредиты, предназначенные для финансирования закупок импортного оборудования, продовольствия, продуктов питания, медикаментов и других товаров, необходимых для обеспечения жизнедеятельности населения страны, так и свободные средства для покрытия текущих потребностей бюджета в форме финансовых кредитов и внешних облигационных займов. В этот период задолженность по банковским кредитам выросла на 81%, по финансовым кредитам - на 176%, а задолженность по внешним облигационным займам увеличилась в 6 раз. В конце 1991 года, в связи с нарастанием кризисных процессов в экономике страны платежи в погашение внешней задолженности бывшего СССР были приостановлены.

     По  состоянию на 1 января 1992 года задолженность  перед правительствами иностранных  государств составила 61,8 млрд. долларов США. При анализе состояния государственного внешнего долга необходимо учитывать такой немаловажный фактор, как решение Российской Федерации взять на себя ответственность за весь внешний долг бывшего СССР, при условии перехода к ней прав на внешние активы. Российская Федерация стала правопреемником бывшего СССР после его распада, то есть взяла на себя активы и обязательства по внешнему долгу в обмен на их отказ от причитающейся им доли зарубежных активов.

     Заявление Правительства Российской Федерации  от 2 апреля 1993 года о намерении погашать в полном объеме внешний долг бывшего  СССР явилось юридическим закреплением сложившегося положения, когда только Россия погашала внешний государственный  долга бывшего СССР, поскольку  другие государства - бывшие союзные  республики - фактически отказались от ранее взятых обязательств осуществлять платежи в погашение задолженности  в соответствии с долей каждой республики в экономике бывшего СССР.В апреле 1993 года внешние кредиторы официально признали Россию единственным государством, ответственным по всему внешнему долгу бывшего СССР.  

2.2 Динамика объемов и структуры внешнего долга РФ. 

     Наиболее  высокие объемы внешней задолженности  Российской Федерации в период с 1995 по 2003 год были в начале 1999 и 2000 годов.

По состоянию  на начало 1995 года внешний долг Российской Федерации, принятый от бывшего СССР, составлял 108,6 млрд. долларов США, или 90,6% от общего объема государственного внешнего долга.

В период с 1995 по 1998 год при практически  неизменной задолженности по основному  долгу СССР, общий объем внешнего долга Российской Федерации увеличился до 149,3 млрд. долларов США.

     По  состоянию на 1 января 2004 года внешний  долг практически соответствовал основной сумме долга на 1 января 1995 года и  составлял 119,8 млрд. долларов США. После кризис 1998 года, начиная 1999 года, Россия начала постепенное сокращение внешнего долга, в том числе замещая его внутренним долгом. Данные об изменениях объема и структуры государственного внешнего долга в 2000-2003 годах.  

2.3 Задолженность по кредитам правительств иностранных государств. 

     Задолженность Российской Федерации по кредитам правительств иностранных государств по состоянию  на 1 января 2004 года, составила 54,7 млрд. долларов США, или 45,7% от общей суммы  долга.

За период с 2000 по 2003 год объем этой задолженности  изменился незначительно, поскольку  большие объёмы погашений долга  были скомпенсированы новыми заимствованиями. 

2.4 Задолженность перед странами «Парижского клуба». 

     Задолженность перед странами – членами Парижского клуба кредиторов (далее ПКК) по состоянию  на 1 января 2004 года составил 44,7 млрд. долларов США, или 39,8% от общего объема государственного внешнего долга Российской Федерации.

     Данный  долг сформирован кредитами, предоставленными иностранными банками в рамках межправительственных соглашений под гарантии своих правительств или застрахованными правительственными страховыми организациями. В ПКК  входят 18 стран. Россия является его  участником с сентября 1997 года. При  этом Россия является одновременно должником  одних из этих стран и кредитором других.

     Первоначально объем долга России составлял 30,4 млрд. долларов США, а в случае выполнения другими странами бывшего СССР своих  долей обязательств по платежам снижался до 18,5 млрд. долларов США.

В результате переговоров 1992-1993 года России удалось  подписать с членами ПКК соглашение о среднесрочной реструктуризации внешнего долга бывшего СССР. Реструктуризации подлежали платежи, срочные к  погашению в 1992-1993 годах, с общим  периодом рассрочки 10 лет. В целом  это позволило сократить объём  ежегодных выплат с увеличением  их общего срока. С аналогичными целями, соответственно в 1994 и 1995 году, были получены отсрочки: по платежам 1994 года в размере 17,5 млрд. долларов США – до 2010 года; по платежам 1995 года – до 2011 года.Кроме того, в конце 1995 года страны-кредиторы официально выразили согласие с предложением российской стороны перейти от реструктуризации задолженности по частям (в привязке к выплатам конкретного года) к глобальной (многолетней) реструктуризации задолженности России перед Парижским клубом.

     Была  разработана технология учета и  погашения задолженности. Согласно условиям указанной договоренности, совокупная задолженность России странам-членам Парижского клуба, подлежащая переоформлению на новых условиях, составляла около 33 млрд. долларов США и включала практически  весь долг, реструктуризированный по ранее подписанным соглашениям. 45% этой суммы должны быть погашены до 2020 года, а остальные 55%, в которые  входит вся краткосрочная задолженность  перед кредиторами Парижского клуба, - до 2016 года. Отсроченный основной долг подлежал погашению нарастающими суммами, начиная с 2002 года.

После августа 1998 года выплаты были приостановлены, что привело к накоплению просроченных платежей на сумму около 0,8 млрд. долларов США. На саммите «большой семерки» в Германии в июне 1999 года было принято решение о предоставлении Российской Федерации отсрочки по просроченным платежам на период до 2020 года. В результате реструктуризации с соответствующим увеличением объёма долга совокупная задолженность России перед членами ПКК выросла к началу 2002 года до 36,3 млрд. долларов США.