Совершенствования управления дебиторской задолженностью
Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Августа 2016 в 15:28, курсовая работа
Описание работы
Таким образом, целью курсовой работы является изучение сущности дебиторской задолженности и ее анализ на примере ОАО «Кувандыкский завод кузнечно-прессового оборудования "Долина"». Для достижения цели исследования были поставлены следующие задачи: определить теоретические основы управления дебиторской задолженностью; изучить зарубежный опыт управления дебиторской задолженностью; проанализировать дебиторскую задолженность ОАО «Кувандыкский завод кузнечно-прессового оборудования "Долина"»; сформулировать предложения по совершенствованию управления дебиторской задолженностью.
Содержание работы
Введение……………………………………………………………………………...3 1 Теоретические основы управления дебиторской задолженностью…………….4 1.1 Понятие дебиторской задолженности и её роль в финансовом состоянии предприятия………………………………………………………………………….4 1.2 Классификация дебиторской задолженности………………………………….6 1.3 Основные направления анализа дебиторской задолженности…………….9 1.4 Зарубежный опыт управления дебиторской задолженностью……………...14 2 Оценка управления дебиторской задолженностью…………………………...20 2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Кувандыкский завод кузнечно-прессового оборудования "Долина"…………………………..20 2.2 Анализ динамики и структуры оборотных активов………………………….22 2.3 Анализ динамики, структуры и оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО «Кувандыкский завод кузнечно-прессового оборудования «Долина»…………………………………………………………...25 3 Направления совершенствования управления дебиторской задолженностью…………………………………………………………………….29 3.1 Пути совершенствования управления дебиторской задолженностью……...29 3.2 Пути снижения дебиторской задолженности………………………………...32 Заключение………………………………………………………………………….35 Список использованных источников……………………………………………...36
уровень инфляции в стране,
так при высокой инфляции многие предприятия
не спешат погасить свои долги, руководствуясь
принципом, чем позже срок уплаты долга,
тем меньше его сумма;
вид продукции - если это сезонная
продукция, то риск роста дебиторской
задолженности объективно обусловлен;
емкость рынка и степень его
насыщенности, так в случае малой емкости
рынка, данным видом продукции естественным
образом возникают трудности с ее реализацией,
и как следствие ростом дебиторских задолженностей[11-15].
Внутренние факторы:
взвешенность кредитной политики
предприятия означает экономически оправданное
установление сроков и условий предоставления
кредитов, объективное определение критериев
кредитоспособности и платежеспособности
клиентов, умелое сочетание предоставления
скидок при досрочной уплате ими счетов,
учет других рисков, которые имеют практическое
влияние на рост дебиторской задолженности
предприятия. Таким образом, неправильное
установление сроков и условий кредитования
(предоставления кредитов), непредставление
скидок при досрочной уплате клиентами
(покупателями, потребителями) счетов, неучет других рисков могут привести к резкому росту дебиторской задолженности;
наличие системы контроля за дебиторской задолженностью;
профессиональные и деловые
качества менеджмента компании, занимающегося
управлением дебиторской задолженностью предприятия;
другие факторы.
Внешние факторы не зависят
от организации деятельности предприятия,
и ограничить их влияние менее возможно
или в отдельных случаях практически невозможно.
Внутренние факторы целиком
и полностью зависят от профессионализма
финансового менеджмента компании, от
владения им искусством управления дебиторской
задолженностью.
Количественная величина дебиторской
задолженности определяется двумя факторами:
1) Объемом реализации
работ и услуг в кредит - общую
выручку от реализации товаров
и услуг следует разделить
на две части:
- от продажи за наличные
и оплаченные в срок по договорам
товары и услуги;
- от продажи в кредит,
включая и неоплаченные товары
(работы и услуги).
Это деление можно произвести
по фактическим данным за предыдущие периоды
времени.
2) Средним промежутком
времени между реализацией товаров
(работ и услуг) и фактическим
получением выручки.
Дебиторская задолженность
- важный компонент оборотного капитала.
Когда одно предприятие продаёт товары
другому предприятию, совсем не значит,
что стоимость проданного товара будет
оплачена немедленно.
Дебиторская задолженность
является активом предприятия, который
связан с юридическими правами, включая
право на владение.
В целом под активом понимается
имущество, имущественные блага и права
субъекта, имеющие стоимостную оценку.
Будущая экономическая выгода, воплощённая
в активе – это потенциальный, прямой
или косвенный вклад в приток денежных
средств субъекта. Следовательно, дебиторская
задолженность – это будущая экономическая
выгода, воплощённая в активе, и связанная
с юридическими правами, включая право
на владение.
Актив дебиторской задолженности
имеет три существенные характеристики:
он воплощает будущую выгоду,
обеспечивающую способность прямо или
косвенно создавать прирост денежных средств;
активы представляют собой ресурсы,
которыми управляет хозяйствующий субъект.
Причем права на выгоду или потенциальные
услуги должны быть законны или иметь
юридическое доказательство возможности
их получения. Например, при отражении
факта продажи актива у продавца образуется
дебиторская задолженность. Договор купли-продажи
позволяет определить вероятную будущую
выгоду. Но, если покупатель не внесет
определенную сумму погашения дебиторской
задолженности, то продавец фактически
не теряет контроль над ресурсами, то есть
потенциальным поступлениям, и, следовательно, актив перестает быть активом;
к активам не относится выгода, которая будет получена в будущем, но в настоящее время не находится под контролем предприятия.
Таким образом, можно сказать,
что существует множество видов дебиторской
задолженности. Так же можно отметить,
что существует большое количество разнонаправленных
факторов для определения величины дебиторской
задолженности.
1.3 Основные направления
анализа дебиторской задолженности
Средства, поступающие от дебиторов,
являются одним из основных источников
доходов производственных предприятий.
Несвоевременная оплата покупателями
своих обязательств приводит к дефициту
денежных средств, увеличивает потребность
организации в оборотных активах для финансирования
текущей деятельности, ухудшает финансовое
состояние. Это, в свою очередь, приводит
к необходимости изменения расчетных
отношений между организацией и покупателями,
выработке рациональной политики предоставления
кредитов и инкассации задолженностей.
Состояние дебиторской задолженности,
ее размер и качество оказывают существенное
влияние на финансовое состояние организации.
По российским источникам, дебиторская
задолженность в среднем составляет около
33% всех активов организаций. Уровень дебиторской
задолженности определяется многими факторами:
видом продукции и степенью насыщенности
ею рынка, емкостью рынка, договорными
условиями и принятой системой расчетов
на конкретном предприятии, платежеспособностью
и аккуратностью дебиторов.
Основными задачами аналитического
обеспечения управления дебиторской задолженностью
являются:
обоснование политики предоставления
товарного кредита и инкассации задолженностей
для различных групп покупателей и видов
продукции;
анализ дебиторской задолженности
по персональному списку дебиторов, срокам
образования и размерам;
анализ допустимой и недопустимой
дебиторской задолженности;
определение приемов и способов
ускорения востребования долгов и уменьшения
безнадежных долгов;
определение условий продажи,
обеспечивающих гарантированное поступление
денежных средств.
Аналитическое обеспечение
управления дебиторской задолженностью
должно базироваться на соответствующей
методике анализа дебиторской задолженности.
В отечественной литературе
методика анализа в целях управления дебиторской
задолженностью, как правило, включает
анализ абсолютных и относительных показателей
состояния, структуры и движения дебиторской
задолженности, оценку доли дебиторской
задолженности в общем объеме оборотных
активов, оценку соотношения дебиторской
задолженности с результатом основной
деятельности (выручкой от продаж), оценку
доли сомнительной задолженности в составе
дебиторской, анализ изменения дебиторской
задолженности по срокам ее образования.
Кроме того, необходимо проводить анализ
соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности, рассчитывать реальную
дебиторскую задолженность.
Исходная информация, необходимая
для проведения анализа дебиторской задолженности,
содержится в бухгалтерском балансе.
На основе этой информации анализ
проводится в такой последовательности:
1) Анализ абсолютных и относительных
показателей состояния, структуры и движения
дебиторской задолженности.
Оценка состояния и структуры
дебиторской задолженности, ее движения
позволяет определить:
а) динамику изменения дебиторской
задолженности в разрезе конкретных дебиторов
и их долю в общей совокупности;
б) какова доля каждого вида
дебиторской задолженности (краткосрочной,
долгосрочной, просроченной свыше трех
месяцев) в общей совокупности;
в) динамику изменения каждой
составляющей дебиторской задолженности;
г) темп роста остатка по каждому
виду дебиторской задолженности;
2) Оценка доли дебиторской задолженности
каждого вида в объеме оборотных активов:
доля общей дебиторской задолженности:
с1(ДЗ) = ДЗ: ОА; (1)
где ДЗ - дебиторская задолженность,
ОА - оборотные активы;
доля краткосрочной дебиторской
задолженности:
d(Kfl3) = КДЗ: ОА; (2)
доля долгосрочной дебиторской
задолженности:
с1(ДДЗ) = ДДЗ: ОА; (3)
Увеличение доли долгосрочной
дебиторской задолженности в динамике
может привести к снижению уровня платежеспособности
организации, уменьшению ликвидности
активов.
3) Оценка соотношения темпов
роста дебиторской задолженности (Тр(ДЗ))
с темпами роста выручки от продаж (Тр(В)):
К = Тр(ДЗ): Тр(В); (4)
Значение показателя зависит
от времени оплаты с момента отгрузки
товара. Увеличение показателя в динамике
свидетельствует о снижении уровня управления
дебиторской задолженностью, о "замораживании"
части выручки организации, необходимой
для финансирования текущей деятельности.
4) Анализ соотношения дебиторской
и кредиторской задолженности.
Необходимо установить фактическое
и оптимальное соотношение дебиторской
и кредиторской задолженности, так как,
например, значительное превышение дебиторской
задолженности над кредиторской создает
угрозу финансовому состоянию предприятия,
приводит к необходимости привлечения
дополнительных источников финансирования,
а значительное превышение кредиторской
задолженности над дебиторской приводит
к снижению финансовой независимости
и устойчивости предприятия.
5) оценка доли сомнительной
задолженности в составе дебиторской:
d(Cfl3) = СДЗ: ДЗ; (5)
Увеличение показателя в динамике
свидетельствует о повышении доли сомнительной
задолженности в составе дебиторской,
риска невозврата дебиторской задолженности
и возможности образования просроченной
задолженности.
Поэтому предприятие должно
стремиться к минимизации данного показателя.
Некоторыми способами управления
сомнительной задолженностью являются:
а) создание резерва по сомнительным
долгам;
6) анализ изменения дебиторской
задолженности по срокам ее образования.
С этой целью необходимо провести
ранжирование дебиторской задолженности
по срокам ее возникновения. Наиболее
распространенная классификация предусматривает
следующую группировку в днях: до 30 дней;
от 31 до 60 дней; от 61 до 90 дней; от 91 до 120
дней; свыше 121 дня;
7) Рассчитать реальную дебиторскую
задолженность.
Стоимость дебиторской задолженности
в соответствии с договором важна для
бухгалтерии организации-кредитора (для
последующего взыскания и отражения в
балансе и других формах финансовой отчетности).
Величина реальных к возврату долгов дебиторов
интересует собственников предприятия,
оценщиков его активов, аудиторов, финансовых
аналитиков, специалистов инвестиционных
и иных организаций.
Согласно стандартам оценки
обязательным для применения в Российской
Федерации для определения рыночной стоимости
дебиторской задолженности оценщик обязан
использовать (или обосновать отказ от
использования) затратный сравнительный
и доходный подходы к оценке.
Затратный подход - совокупность
методов оценки стоимости объекта оценки,
основанных на определении затрат, необходимых
для восстановления либо замещения объекта
оценки с учетом его износа.
Затратный подход применительно
к оценке дебиторской задолженности сводится
к балансовому подходу.
Величина остаточной балансовой
стоимости дебиторской задолженности
определяется путем умножения начальной
балансовой стоимости на величину коэффициента
дисконтирования.
Коэффициент дисконтирования
принимается в зависимости от возраста
задолженности на основании обработки
статистических данных о хозяйственной
деятельности более 300 предприятий РФ,
представленных в отчете по экспресс-анализу
финансового состояния предприятий (далее
- Отчет), который был разработан для Федеральной
службы по делам о несостоятельности и
финансовому оздоровлению (ФСФО).
В качестве коэффициента дисконтирования
в указанном отчете использовалась вероятность
возврата в зависимости от возраста долга.
Сравнительный подход - совокупность
методов оценки стоимости объекта оценки,
основанных на сравнении объекта оценки
с аналогичными объектами, в отношении
которых имеется информация о ценах сделок
с ними.
При оценке дебиторской задолженности
сравнительным подходом используются
цены, сложившиеся на рынке векселей и
долгов. При оценке дебиторской задолженности
следует пользоваться средними ценами
(спрэдом), подтвержденными брокерами
рынка векселей и долгов. Если нет котировок
на обязательства данного дебитора, то
следует найти среднюю котировку по аналогам.
В качестве аналогов можно брать кредиторов
дебитора.