Совершенствования развития национальной финансовой системы

     В рамках теории экономического развития фундаментальное значение придается  процессу накопления капитала. Как  показывает мировой опыт, производственные инвестиции в сложившихся фирмах в основном финансируются за счет собственных средств. Поскольку  даже в наиболее развитых странах  ведущая роль во внешнем финансировании инвестиций принадлежит банкам, финансовая система во многом отождествляется  с банковской, а анализ сводится к обсуждению функционирования последней.

     Сторонники  «банковского» подхода считают, что их первостепенное значение определяется проведением банками целенаправленного  анализа кредитуемого бизнеса и  большими возможностями контролировать деятельность менеджеров. С другой стороны, ряд исследователей считают  более важной частью финансовой системы  рынки капитала. Эта точка зрения аргументируется важностью рынков как уникального источника общедоступных  сигналов относительно инвестиционной привлекательности тех или иных отраслей или фирм. Эмпирически доказан  значимый положительный вклад формируемых  рынками оценок в повышение эффективности  экономики.

     С точки зрения корпоративных финансов принято считать, что различные  способы финансирования равнозначны  для фирмы. Разумеется, это не выполняется  даже для более развитых рыночных экономик при довольно жестких предпосылках. Что касается переходных экономик, то в них еще только формируются  условия, будущего более эффективного функционирования рынков. Фактические  соотношения между ролью банков и рынков в разных странах лежат  в весьма широких пределах.

     В последнее время на первый план выходит  «функциональный» подход, согласно которому важно не то, основывается ли посредничество на банках или рынках, а то, насколько  хорошо существующая система обеспечивает выполнение своих фундаментальных  функций:

     - обслуживание трансакций в экономике;

     - мобилизация сбережений;

     - распределение инвестиционных ресурсов;

     - обеспечение страхования, разделения и диверсификации рисков;

     - укрепление корпоративного контроля.

     Подчеркивание значимости финансовых услуг не означает принижения роли финансовых институтов. На самом деле, в рамках данного  подхода большое внимание уделяется  взаимосвязи между институтами, рынками и инструментами в  процессе посреднической деятельности. Повышение качества посреднических услуг в принципе может оказывать  влияние на экономику за счет повышения  нормы сбережений, активизации накопления основного капитала, и его более  эффективного распределения. Следует, правда, иметь в виду, что знак некоторых из возникающих здесь  эффектов с теоретической точки зрения неоднозначен. Наличие развитой финансовой системы по одним каналам положительно влияет на уровень сбережений в экономике, а по другим ведет к сокращению этого уровня, так что суммарный результат воздействия в общей форме остается неопределенным и требует дополнительного анализа.

     Накопление  капитала может увеличиваться благодаря  тому, что разделение рисков и дополнительный контроль за использованием этих ресурсов менеджерами, снижают транзакционные издержки и, тем самым, стоимость капитала.

     При анализе формирования инвестиций критически важно учитывать несовершенство финансовых рынков, результатом которого становится значительный разрыв между стоимостью внутренних и внешних источников накопления. Как известно, с теоретической точки зрения наличие собственных источников финансирования инвестиций не должно оказывать никакого воздействия на принятие инвестиционных решений. Однако это справедливо лишь для «исключительно идеализированной» ситуации, в которой все участники рынка имеют равный доступ к капиталу и ставки кредитования точно соответствуют инвестиционным рискам. В реальности доступ к кредитным ресурсам существенно варьирует по странам и секторам, в результате чего развитие многих отраслей критически зависит от доступа к источникам внешнего финансирования.

     В секторах, где такой доступ ограничен, объем инвестиций существенно зависит  от величины собственных ресурсов. В частности, наличие внешнего финансирования особенно важно для развития малого и венчурного бизнеса, где, как правило, сосредоточены потенциально наиболее перспективные, но высокорискованные  инновационные проекты. Одним из важнейших результатов развития финансовой системы служит повышение  доступности внешнего финансирования. 

     Очевидно, что роль внешнего финансирования снижается  в стационарных состояниях и резко  возрастает, когда в структуре экономики по каким-то причинам происходят существенные сдвиги. Это свидетельствует о важности внешнего финансирования в переходных экономиках.

     Финансовое  развитие определяется как сумма  внутреннего кредита и капитализации  фондового рынка в процентах  ВВП. Эта мера, таким образом, объединяет показатели развития банковской системы  и рынка капитала.

     Роль  коммерческих банков. Представляет собой  соотношение между внутренним кредитом, предоставленным коммерческими  банками и суммой внутреннего  кредита коммерческих банков и центрального банка. Можно ожидать, что коммерческие банки более эффективно отбирают инвестиционные проекты и диверсифицируют  риски, поэтому более высокий  уровень данного соотношения  говорит о более развитой финансовой системе.  

     2.2 Анализ функционирования национальной  финансовой системы в Казахстане 

     При проведении анализа функционирования национальной финансовой системы я выяснила, что финансовые отношения образуются там, где есть фонды денежных средств. Только с появлением государства и регулярного товарно-денежного обращения возникает экономическая категория финансы. 
Финансы объективно необходимы, их необходимость обусловлена существованием товарного производства, обращения, а также действием закона стоимости. Денежные отношения, складывающиеся между предприятиями в их хозяйственной деятельности, опосредует кругооборот фондов в процессе производства. Материальной основой финансов является производство. 
Изучение экономической структуры любого общества современного государства невозможно без анализа финансовой системы, представляющем собой совокупность финансовых отношений и регулирующих их институтов. 
Финансовые отношения представляют собой важную составную часть общих экономических отношений, присущих любой общественной системе. Через финансовый механизм государство образует и использует фонды денежных средств, необходимых для выполнения его многочисленных функций в политической, экономической и социальных сферах. 
Финансовая система охватывает многочисленные институты государственных финансов, которые действуют в тесном взаимодействии с кредитными институтами различного назначения. 
В Казахстане за девятнадцать лет независимости полностью изменилась система экономических и социальных отношений. Со времени начала в 1994 году глобальных экономических реформ в значительной мере достигнута финансовая стабилизация, близится к завершению приватизация всей государственной собственности, наметился подъем производства. Если в 1993 году инфляция составляла свыше двух тысяч процентов, то в декабре 2008 года — 0,2%,в декабре 2009 года составила 0,6% и в феврале 2010 года она составила 0,9%.

     Произошли практически полная либерализация  цен и отмена большинства ограничений  в сфере внешней торговли. 
В 1996 году впервые за последние пять лет был обеспечен рост валового внутреннего продукта по сравнению с предыдущим годом на 0,5 %.

     Ставка  рефинансирования Национального Банка  Республики Казахстан, достигла в середине 1994 года 4,5-4,8%, а в 2009 году в соответствии с Законом РК «О Национальном банке РК», правление главного банка страны постановило установить с 1 апреля 2009 года официальную ставку рефинансирования на уровне 9,5% годовых.

     Проведение  рациональной политики государственных расходов обеспечивает снижение уровня дефицита бюджета к ВВП. 
В свою очередь, это позволило заложить прочный фундамент обеспечения финансовой стабилизации экономики: созданы реальные предпосылки привлечения инвестиций, способствующие умеренному экономическому росту, подъему и структурной перестройке национальной экономики и улучшения на этой основе качества жизни населения.

     Финансовая  система государства представляет собой совокупность финансово-экономических  институтов, каждый из которых опосредует фонд денежных средств, это определение в экономическом смысле. 
           В юридическом смысле под финансовой системой понимается совокупность финансовых учреждения государства (финансовое ведомство и его подразделения, налоговые органы, государственные банки, государственные страховые компании).  
           Финансовая система РК носит рыночный характер и обычно состоит из пяти звеньев: государственный бюджет, местные финансы, специальные фонды, финансы государственных банков, финансы государственных предприятий и корпораций. 
           Финансовая система может быть построена на принципе единства, либо на принципе относительной автономности институтов финансовой системы. 
           Общественные отношения, выступающие предметом финансового права в целом, так и отдельных его институтов, в частности, являются финансово-экономическими отношениями. Определенные группы этих отношении образуют институты финансовой системы (финансово-экономические институты). 
           Финансовая система предполагает: 
         - финансовое устройство; 
         - правовые основы денежной системы; 
         - управление в области финансов; 
         - финансовое планирование; 
         - финансовый контроль. 
           Принципы организации финансовой системы можно определить так: 
          - финансы любой страны носят организованный характер, они подразделены на определенные фонды денежных средств, опосредованные финансово-экономическими институтами. 
          -институт, посвященный организации денежной системы в стране касается всех существующих в государстве денежных отношений (финансовых товарно-денежных, отношений по оплате труда). 
           - управление в области финансов всегда носит организационный характер, ведь сами финансы вне его организационных усилий ни возникнуть, не функционировать не могут. 
           - финансовое планирование роста дается на бюджетное планирование, банковское планирование, планирование финансов гос. предприятий и организаций. 
          - финансовый контроль принимает виды бюджетного, банковского, ведомственного контроля.  

3. Оценка  взаимоотношений субъектов национальной системы финансов РК

     Субъекты  финансового мониторинга: 
           1) банки, организации, осуществляющие отдельные виды банковских операций; 
           2) биржи; 
           3) страховые (перестраховочные) организации, страховые брокеры; 
           4) накопительные пенсионные фонды; 
           5) профессиональные участники рынка ценных бумаг, центральный депозитарий; 
           6) нотариусы, осуществляющие нотариальные действия с деньгами и (или) иным имуществом; 
           7) адвокаты, другие независимые специалисты  по юридическим вопросам.                                                                                                              
           8) аудиторские организации; 
           9) организаторы игорного бизнеса и лотерей; 
          10) операторы почты, оказывающие услуги по переводу денег. 
           Согласно п.2 ст.3 Закона Государственные органы Республики Казахстан  не являются субъектами финансового мониторинга.

     Хозяйствующие субъекты, применяющие обналичку, в большинстве случаев искажают бухгалтерскую и, как следствие, статистическую отчётность. Огромные искажения статистической отчётности лишают правительство возможности реального анализа экономических процессов и затрудняют принятие управленческих решений. Некоторые следователи считают, что преступные группы осуществляющие «обналичку» посягают и на основную функцию Нацбанка РК — защиту и обеспечение устойчивости национальной валюты и нарушение исключительного права Республики Казахстан на финансовое регулирование». Помимо этого, применение обналички наносит огромный вред развивающемуся фондовому рынку Казахстана. Акционерные общества, скрывающие прибыль и выводящие средства минуя миноритарных акционеров подрывают доверие инвесторов ко всем без исключения акциям казахстанских эмитентов. Использование обналички затрудняет аудит, делая непрозрачной финансовую деятельность хозяйствующих субъектов для инвесторов и кредиторов.

     Денежные  средства, получаемые в результате использования обналички, порождают тысячи других преступлений — краж, грабежей, случаев мошенничества, вымогательства и шантажа. Отмечались случаи, когда убивали свидетелей и соучастников незаконного обналичивания денежных средств. Хозяйствующие субъекты, активно применяющие схемы с использованием обналички, зачастую становятся лёгкой добычей рейдеров и недобросовестных сотрудников правоохранительных органов.