Совершенствования государственного регулирования инвестиций в России

     Прямые  инвестиции по данным Росстата сократились  на 11% к уровню I полугодия 2009 года с 6,1 до 5,4 млрд. долл.: определяющим фактором стало сокращение объема кредитов, полученных от зарубежных совладельцев организаций, – на 18% к уровню прошлого года. Прямые инвестиции по данным  ЦБ РФ в I полугодии 2010 года увеличились  на 28,6% к соответствующему периоду  прошлого года с 15,4 до 19,8 млрд. долл. США [15]. 

2. Анализ  динамики государственного финансирования инвестиций в России 2008-2010 гг.

 

     Самый крупный источник финансирования инвестиций - бюджет. Этот факт весьма примечателен - российское государство, декларирующее  передачу предпринимательских функций  бизнесу, фактически остается крупным  инвестором капитала предприятий. В  части реализации национальных инфраструктурных проектов альтернативы государственным  вложениям вообще нет, не меньшая  роль государства и в создании оборонного производства, в программах строительства объектов здравоохранения, образования, освоения новых территорий, особенно в Сибири и на Дальнем  Востоке, в таких национальных проектах, как организация Олимпиады в  г. Сочи. За производство собственно товаров  и услуг (кроме значительной части  социальных - здравоохранение, образование  и ряд других) преимущественно  «отвечает» бизнес.

     Если  не обновлять производственный аппарат  страны, не создавать его новые  звенья, ни о каком устойчивом развитии речь идти не может. Однако примерно равная доля амортизации и бюджетного финансирования (18% и 21% в 2008 г.) говорит о том, что  на воспроизводство всего производственного  аппарата страны средств тратится столько же, сколько на создание основных фондов в бюджетной сфере. При такой пропорции возникает большое сомнение в том, что простое воспроизводство может осуществляться в полном объеме.

     И все-таки при растущей доле привлеченных средств в финансировании программ увеличения основного капитала (темп роста составил 7,3% по отношению к доле 2008 г.) доля бюджетных источников в них не растет. По-видимому, это означает, что частный капитал очень медленно, но все же усиливает свои позиции в создании основных фондов страны.

     Более того, в Основных параметрах прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 - 2030 гг. заложено дальнейшее увеличение доли привлеченных средств в структуре финансирования основного капитала. При этом доля средств консолидированного бюджета снизится, а доля кредитов банков, напротив, существенно возрастет. 

     Таблица 6 Структура источников финансирования инвестиций в основной капитал, в %

       

     Примечательно, что доля бюджетных инвестиций стабильна  несмотря на складывающуюся экономическую  ситуацию в стране - примерно 20%, по крайней  мере с 1995 г. Более того, в периоды небольшого снижения доли государственных инвестиций в их общей структуре снижался и темп осуществления инвестиций в целом.

     В условиях наблюдаемого финансового  кризиса роль бюджетных средств  только возрастет. По-видимому, в ближайший  год средства бюджета станут источником инвестиционной активности, компенсирующим в значительной степени приостановившуюся  инвестиционную деятельность частного бизнеса. С учетом того факта, что за последние 12 лет доля бюджетных средств в осуществлении инвестиционных программ не изменилась, а в ближайшее время скорее только увеличится, заложенное снижение этой доли вдвое в «Основных параметрах прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 - 2030 годов» в предстоящие 12 лет вызывает определенные сомнения.

     В разделе «привлеченные средства»  весьма показательна статья «кредиты банков». Доля банковских кредитов в финансировании основного капитала довольно быстро и устойчиво растет: от символических 3% в 2000 г. до уже вполне заметных 10,1% в 2008г., а к 2020 г. - до 22%. При современном уровне кредитования банками инвестиционных программ российского бизнеса о серьезном перераспределении инвестиционного ресурса в пользу высокоэффективного производства говорить не приходится. Однако к 2020 г. ситуация, возможно, изменится. Пока же слабость отечественных банков является системной слабостью российской экономики, ставящей ее в заведомо слабую позицию по отношению к другим экономически развитым странам, как раз имеющим почти неограниченные возможности быстрого и эффективного перераспределения общественного капитала в пользу наиболее эффективных секторов экономики.

     Следует отметить, что утроение рассматриваемой  доли за последние семь лет - хороший  результат, но и он связан прежде всего с тем, что российским банкам удавалось привлекать существенные ресурсы на мировом финансовом рынке. В условиях разворачивающегося мирового финансового кризиса эти возможности резко сузились. Собственных же финансовых ресурсов, достаточных для удержания достигнутой доли, у российских банков нет.

     В среднем по России за 7 месяцев текущего года было использовано 51,5% от общего объема профинансированных средств за счет всех источников финансирования.   

Рисунок 1 Уровень финансирования и использования  бюджетных инвестиций 

     Наибольший  процент использования профинансированных средств наблюдается в социальном комплексе. В то же время, использование  профинансированных средств в рамках специального комплекса  значительно ниже средних значений.

     Использование средств по стройкам и объектам для  федеральных государственных нужд, по которым Росстатом ведется  наблюдение (без учета государственного оборонного заказа), в разрезе федеральных  округов по итогам за 7 месяцев 2010 года характеризуется следующими данными: 

       

     Как видно из приведенной таблицы, выше среднего по России лимит средств, предусмотренных  на финансирование строек и объектов федеральной адресной инвестиционной программы, использован в Сибирском (37,9%), Северо-Западном  (33,4%), Уральском (32,1%), Дальневосточном (31,5%) и Северо-Кавказском (30,8%) федеральных округах.  В то же время, в Приволжском (19,9%), Южном (18,3%) и Центральном (15,0%) федеральных  округах освоение бюджетных инвестиций ниже среднего.  

     Согласно  данным Росстата, по стройкам и объектам ФАИП (без учета специальных работ, входящих в государственный оборонный  заказ), по которым Федеральной службой  государственной статистики ведется  наблюдение, в 2010 году предусмотрено  финансирование 1827 строек, объектов и  мероприятий (далее – объектов). Из них к вводу в 2010 году предусмотрено 955 объектов. Следует заметить, что  в состав объектов, подлежащих к  вводу, Росстатом включены, в том  числе, объекты, по которым в 2010 году предусмотрено проведение только проектных  и изыскательских работ.

     Для сравнения, в 2009 году финансировались 2575 объектов, из них к вводу было предусмотрено 1362 объекта.

     По  данным Росстата, по итогам за январь –  июль  2010 года осуществлен ввод 20 объектов, в том числе 15 объектов введены на полную мощность, и еще на  5 объектах осуществлен частичный ввод мощностей. 

3. Поддержка приоритетных направлений государственного финансового регулирования инвестиций

 

     Основными приоритетами антикризисных и модернизационных действий Правительства Российской Федерации в 2011 году стали:

      - поддержка социальной стабильности  и обеспечение полноценной социальной  защиты населения; 

      - поддержка оживления экономики,  обеспечение устойчивости наметившихся  положительных тенденций; 

      - активизация модернизационной повестки дня: реализация первоочередных мер по решению проблем российской экономики, обусловивших скорость и глубину спада (слабость национальной финансовой системы, недиверсифицированность экономики и экспорта, неконкурентоспособность значительной части перерабатывающих производств), совершенствование институциональной среды, выстраивание новой модели регулирования, в том числе на финансовых рынках, наращивание инвестиций в человеческий капитал.

     В 2009 году принят ряд решений, направленных на стимулирование инноваций, прежде всего - создание Комиссии при Президенте Российской Федерации по модернизации и технологическому развитию экономики  России. На реализацию сформулированных Комиссией технологических инициатив  в бюджете 2010 года зарезервировано 10 млрд. рублей. Обеспечение эффективной  работы по приоритетным направлениям (технологическим инициативам) выделенным в рамках работы Комиссии - одна из важнейших новых задач в сфере инновационной политики. Необходимо создание механизмов финансовой и организационной поддержки реализации проектов как государственным, так и частным сектором в рамках этих инициатив (с участием Внешэкономбанка, государственной корпорации «Российская корпорация нанотехнологий», Фонда содействия развитию малых форм предпринимательства в научно-технической сфере).

       Также были проработаны дополнительные меры поддержки инноваций, в том числе:

• формирование системы предоставления бюджетных грантов (субсидий) предприятиям по приоритетным направлениям инновационной деятельности, включая проведение НИОКР, разработку и проектирование новых образцов инновационной промышленной продукции, компенсацию затрат на патентование за рубежом;
• увеличение государственной поддержки создания малого инновационного бизнеса, через дополнительную капитализацию Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере;
• разработка и реализация госкорпорациями и компаниями с государственным участием корпоративных программ инновационного развития, удовлетворяющих установленным Правительством Российской Федерации требованиям;
• установление льготного переходного периода по росту нагрузки на фонд оплаты труда для отдельных категорий инновационных предприятий;
• постановка на баланс объектов интеллектуальной собственности с учетом понесенных затрат на НИОКР;
• расширение льготного (1,5-кратное списание расходов) перечня НИОКР, совершенствование администрирования данной льготы, в том числе через формирование перечня научных организаций, уполномоченных давать заключение налоговым органам о соответствии проводимых компаниями НИОКР льготному перечню;
• предоставление льгот по уплате налога на прибыль и налога на имущество отдельной категории предприятий инновационной направленности;
• установление сроков амортизации для нематериальных активов, непосредственно используемых в научно-технической и производственной деятельности (изобретения, полезные модели, патенты и т.д.) по выбору компании: от 2 до 10 лет или на основании имеющихся документов;
• поддержка через институты развития, федеральные целевые программы создания «инновационных поясов» вокруг вузов, научных учреждений, крупных и крупнейших корпораций, включая компании с госучастием.