Собственный и заёмный капитал организации

 

     Данные таблицы свидетельствуют о неустойчивом состоянии организации. Это обусловлено тем, что источники собственных средств направлялись во внеоборотные активы (на конец года: 13475916/8445722=159%). Т.о. на пополнение собственных  оборотных  средств  ничего не поступали.

      Кроме того оборотных средств  явно не хватает как на начало  года,  так  и  на конец.  Необходимо отметить, что в целом на предприятии увеличился собственный капитал, запасы, внеоборотные активы, а собственные оборотные средства уменьшились. В то  же  время появились текущие и долгосрочные  обязательства.  Можно предположить, что при общем спаде производства предприятие берёт  кредиты  с целью увеличить долю оборотных средств, т.к. их в  распоряжении  предприятия явно недостаточно. Так же увеличились  основные  источники  средств для формирования запасов и затрат (на 5441488).

      После проведенных выше расчётов  видно,  что  и  на  начало  и  на  конец отчетного периода  трехмерный  показатель  типа  финансовой  устойчивости  S имеет вид S = {0,0,1}. Это значит, что, не смотря  на  некоторые  улучшения, предприятие находится в неустойчивом  финансовом состоянии.

     Проведём  расчёт относительных показателей.

                                                                                                              Таблица 2.3.

                                         Анализ коэффициентов финансовой  устойчивости. 

 

1.Ккск=    

     Ккск. нач=4022971/6714884=0,60

     Ккск. кон=11727342/21109445=0,55

2.Кфз=

     Кфз. нач= 6714884/4022971=1,67

     Кфз. кон=21109445/11727342=1,80

3.Кмк=

     Кмк. нач=2069088/4022971=0,51

     Кмк. кон=7633529/11727342=0,65

4.Кзк=

    Кзк. нач=(1026385+1665528)/ 6714884=0,40

    Кзк. кон=(4202921+5179182)/ 21109445=0,44

5.Ксдв=

   Ксдв. нач= 1026385/4645796=0,22

   Ксдв. кон=4202921/13475916=0,31

6.Кдп=

    Кдп. нач=1026385/(1026385+4022971)=0,20

    Кдп. кон=4202921/(4202921 + 11727342)=0,26

7.Ксзк=

     Ксзк. нач=1026385/(1026385+1665528) =0,38

     Ксзк. кон=4202921/ (4202921+5179182)=0,45

8.Кз=

   Кз. нач=2691913/4022971=0,67

   Кз. кон=9382103/11727342=0,80 

      Из приведённых данных таблицы  и расчётов можно сделать вывод  о том, что доля инвестированных в деятельность предприятия изменилась на 0,05. Произошли изменения в финансировании активов предприятия за счёт заёмных средств на 0,13. Доля, которая составляет долгосрочные обязательства в объёме внеоборотных активов предприятия равна 0,09. Коэффициент долгосрочных привлечённых заёмных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчётную дату приходиться на собственный капитал, а какая часть на долгосрочные заёмные средства. Значение этого показателя у предприятия составляет 0,06, что свидетельствует о слабой зависимости от привлечённого капитала.

      Анализируя коэффициент манёвренности  собственного капитала можно   сказать об острой нехватке  оборотных  средств,  причём  эта  тенденция  усиливается), коэффициент снизился по сравнению с предыдущим периодом  на  0,14  пункта). Данный показатель  говорит  о  том,  что  предприятию  необходимо  увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования.

      Коэффициент финансирования даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризуя какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств, а какая – за счёт заёмных. Рекомендуемое значение – не ниже 1, то есть собственный и заёмный капитал должны быть примерно равны. В данном предприятии данный коэффициент равнялся 0,67 на начало года, 0,80 на конец года. То есть ощущается нехватка собственных средств и свою деятельность предприятие осуществляло за счет заёмных средств.

      Таким образом, можно сделать  следующий вывод. По результатам  проведенного анализа финансовой  устойчивости предприятия была  выявлена нехватка собственных  средств на финансирование основной  деятельности и большая степень  зависимости от кредиторов.

 

2.3. Анализ платежеспособности  и ликвидности  организации. 

      Одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия,  является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными  средствами своевременно погашать  свои обязательства. Оценка платежеспособности  осуществляется на основе характеристики  ликвидности текущих активов.

      Ликвидность означает способность  ценностей легко превращаться  в ликвидные средства или деньги, при этом идеальным является  условие, когда процесс превращения  ценностей в ликвидные средства  происходит быстро и без потери  их стоимости.

      Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их  ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности,  с обязательствами по пассиву,  сгруппированными по срокам их  погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков.

      В зависимости от степени ликвидности,  то есть скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  делятся на следующие группы:

                          

                                                                                                                Таблица 2.3.

                                                                                Анализ ликвидности баланса. 

 

      Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по  активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

     А1≥П1,      А2≥П2,        АЗ≥ПЗ,       А4 ≤  П4

       Если выполняются первые три  неравенства в данной системе,  то это влечет выполнение и  четвертого неравенства, поэтому  важно сопоставить итоги первых  трех групп по активу и пассиву.  Выполнение четвертого неравенства  свидетельствует о соблюдении  одного из условий финансовой  устойчивости – наличия у предприятия  оборотных средств.

       В случае, когда одно или несколько  неравенств имеют знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном  варианте, ликвидность  баланса  в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. При  этом недостаток средств по  одной группе активов компенсируется  их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом  имеет место лишь по стоимостной  величине, поскольку в реальной  платежной ситуации менее ликвидные  активы не могут заместить  более ликвидные.

      Активы предприятия рассчитываются  следующим способом:

1.А1нач=стр.250+стр.260=11200+6893=18093

   А1кон=71026+64933=135959

2.А2нач=стр.240=1440650

   А2кон=4383916

3.А3нач=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270=533525+71844+4349+627=610345

    А3кон=2974314+133626+0+5714=3113654

4.А4нач=4645796

   А4кон=13475916

      Пассивы предприятия рассчитываются  следующим образом:

1.П1нач=стр.620=821021;

    П1кон=3442886

2.П2нач=стр.610+стр.630+стр.660=706063+0+0=706063;

   П2кон=1499737+0+0=1499737

3.П3нач=стр.590+стр.640+стр.650=1026385+89790+48654=1164829;

   П3кон=4202921+104930+131629=4439480

4.П4нач=стр.490=4022971;

   П4кон=11727342.

     Результаты  расчётов по данным анализируемой организации (табл.2.3.) показывают, что на предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

     А1 < П1;  А2 > П2;   A3< ПЗ;  А4 > П4.

      Исходя из этого, можно охарактеризовать  ликвидность баланса предприятия  как недостаточную. Сопоставление  первого неравенства свидетельствует  о том, что в ближайший к  рассматриваемому моменту промежуток  времени организации не удастся  рассчитаться по срочным обязательствам.

      Причем за анализируемый период возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 0,022 (18093:821021), а в конце 0,039 (135959:3442886). Долгосрочные кредиты и заёмные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей снизились на 554484 на начало года, а на конец года на 1325826. Можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что долгосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

       Далее проведём анализ платежеспособности  организации. Для этого рассчитаем  такие финансовые коэффициенты  как:

1.коэфициент текущей ликвидности

      Ктек.лик.==

    Ктек.лик.нач=2069088/(706063+821021+0+0)=1,35

    Ктек.лик.кон=7633529/(1499737+3442886+0+0)=1,54

2.коэффициент  быстрой ликвидности

      Кбл=

   Кбл.нач=(2069088-(89790+48654))/ 1665528=1,16

   Кбл.кон=(7633529-(104930+131629))/ 5179182=1,43

3.коэффициент  абсолютной ликвидности

      Каб.л=

    Каб.л. нач=18093/(821021+706063)=0,01

    Каб.л. кон=135959/(3442886+1499737)=0,03

5.манёвренность  собственных оборотных средств

      Кман=

      Кман. нач=6893/1665528=0,004

      Кман. кон=64933/5179182=0,012

      Запишем все полученные коэффициенты  в таблицу.  

                                          

                                                                                                             Таблица 2.4