Собственный и заёмный капитал организации

     

      Из данных таблицы 2.1.  видно, что сумма уставного капитала повысилась на 183 тыс. руб.

      Для изучения процесса формирования  и изменения пассивов предприятия  необходим сравнительный анализ  источников и средств предприятия  по различным направлениям. Сравнение  активов и пассивов предприятия  позволяет сделать вывод об  эффективности финансовой политики  за изучаемый период.

      При анализе источников формирования  внеоборотных активов исходят  из того, что это, как правило,  долгосрочные кредиты и займы.  Причем, должен соблюдаться принцип  целевого назначения, т.е. покрытие  определенных активов осуществляется  определенными источниками. Например, источниками покрытия незавершённых капитальных вложений и оборудования к установке являются долгосрочные кредиты и займы.

      Для анализа источников формирования  внеоборотных активов составляется  таблица 6.

                                                                                                                 Таблица 2.2.

                                         Источники формирования внеоборотных активов 

 

      Из данной таблицы можно сделать вывод о том, что внеоборотные активы формируются как на начало, так и на конец года соответственно, 233830 5 и 8445722 тыс. руб., в основном за счёт основных средств. Так же произошли изменения и в незавершённом строительстве, увеличились сумма в долгосрочные финансовые вложения. Но при этом не было доходных вложений в материальные ценности.

      Аналогично основному капиталу  исследуются источники формирования  оборотного капитала. Для этого  составляется аналитическая таблица 2.3.

                                                                                                           

                                                                                                         Таблица 2.3.

                                               Источники формирования оборотных  активов.

 

      Оборотные активы согласно таблице  формировались за счёт всех  компонентов, которые в них  входят. Самую большую роль в  этом сыграли запасы, которые  возросли с начало года на 61782 тыс. руб.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2 Оценка финансовой устойчивости организации.

     

      Одним из способов определения эффективности использования собственного и заёмного капитала является анализ финансовой устойчивости предприятия. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

     Под финансовой устойчивостью следует  понимать его  платежеспособность  во времени с соблюдением условия  финансового  равновесия между  собственными  и заемными финансовыми средствами.

     Финансовое  равновесие представляет собой такое соотношение собственных  и заёмных  средств предприятия,  при  котором  за  счет  собственных средств полностью погашаются прежние и новые  долги.  Рассчитанная  по  определенным правилам точка финансового равновесия  не  позволяет  предприятию,  с  одной стороны,  увеличивать  заемные  средства,  а  с   другой   –   нерационально использовать уже накопленные собственные средства.

       Если принимать во внимание, что собственные и заёмные финансовые  ресурсы проходят  стадии  образования,  распределения  и  выплаты,  а  их   конечная величина идет на пополнение  имущества,  то  проведение  анализа  финансовой устойчивости на каждой из этих стадий дает  возможность  установить  условия укрепления или потери финансового равновесия.

     Абсолютными показателями  финансовой  устойчивости  являются  показатели, характеризующие  степень  обеспеченности  запасов  и  затрат  источниками  их формирования.

     Для оценки состояния запасов и затрат  используют  данные  группы  статей «Запасы» II раздела актива баланса:

     З = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр.240

     Для  характеристики  источников  формирования  запасов   определяют   три  основных показателя:

     1. наличие  собственных  оборотных   средств  (СОС),   как   разница   между собственным капиталом  (I раздел пассива баланса) и  внеоборотными  активами (I раздел  актива баланса). Этот показатель  характеризует чистый оборотный  капитал.   Его   увеличение   по   сравнению   с   предыдущим    периодом свидетельствует о дальнейшем  развитии  деятельности   предприятия.  В формализованном виде наличие  оборотных средств можно записать:

     СОС = стр. 490– стр. 190 

     2. Наличие  собственных  и   долгосрочных  заёмных  источников  формирования запасов  и   затрат  (СД), определяемое  путём   увеличения предыдущего показателя  на сумму долгосрочных обязательств (III  раздел  пассива баланса):

     СД = СОС + ДО = стр. 490– стр. 190 +стр. 690

     3. Общая величина основных источников  формирования запасов  и   затрат  (ОИ), определяемая   путем   увеличения   предыдущего   показателя   на   сумму краткосрочных  кредитов банков (КК):

       ОИ = СД + КК = стр. 490 – стр. 190 + стр. 690+ стр.590

     Трём показателям наличия источников  формирования  запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

       1. Излишек (+) или недостаток (–)  собственных оборотных средств  (Фсос):

       Фсос = СОС – 3,   где 3 – запасы.

       2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных  источников формирования запасов (Фсд):

       Фсд = СД – 3;

       3. Излишек (+) или недостаток  (–)  общей  величины  основных  источников формирования запасов (Фои):

       Фои = ОИ – 3;

      С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный  тип  финансовой устойчивости.

      Проведём расчёты абсолютных показателей финансовой устойчивости  согласно формулам, описанным выше:

       З. нач. = 533525+71844+4349+1440650=2050368;

       З. кон. = 2974314+133626+0+4383916=7491856.

1. СОС  нач. =4022971-4645796=-622825;

    СОС кон. =11727342-13475916=-1748574;

2. СД нач. = 4022971-4645796+1665528=1042703;

    СД кон. = 11727342-13475916+5179182=3430608;

3. ОИ нач. = 4022971-4645796+1665528+1026385=2069088;

     ОИ кон. = 11727342-13475916+5179182+4202921=7633529.

4. Фсос нач. =-622825 -2050368=-2672893;    Фсос нач< 0

     Фсос кон. =-1748574-7491856=-9240430;  Фсос кон. < 0

  5. Фсд нач. =1042703-2050368=-1007665;     Фсд нач.   < 0

      Фсд кон. = 3430608-7491856=-4061248;     Фсд кон.   < 0

  6. Фои нач. =2069088-2050368=18720;           Фои нач.  > 0

      Фои кон. = 7633529-7491856=141673;        Фои кон.  > 0

      Полученные данные занесём в аналитическую таблицу 2.2., которую заполним  на основании полученных данных.

                                                                      

                                                                                                           Таблица 2.2.

                         Анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости.