Шпаргалка по "Финансам и кредитам"

9. Финансовый рынок.  Рынок ценных бумаг. 

Финансовый  рынок (от лат. financia — наличность, доход) в экономической теории — система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве актива-посредника.

На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление  обменных денежных операций и размещение финансовых средств в производстве. А совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран образует мировой финансовый рынок.

Исторически сформировалось две основные модели финансовых рынков: финансовая система, ориентированная на банковское финансирование (bank based financial system, так называемая континентальная модель), и финансовая система, ориентированная на рынок ценных бумаг и систему институциональных инвесторов (страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды) — так называемая market based financial system, или англо-американская модель. Для англо-американской модели характерна ориентация на публичное размещение ценных бумаг и высокий уровень развития вторичного рынка, который по объему значительно больше вторичного рынка стран континентальной Европы. Для континентальной модели характерен высокий уровень концентрации акционерных капиталов при небольшом количестве акционеров и непубличности размещения ценных бумаг, а вторичный рынок не так развит. В конце ХХ — в начале ХХІ веков во многих европейских странах финансовые рынки начали приобретать черты англо-американской модели, и происходит постепенное сближение, конвергенция континентальной и англо-американской моделей финансовых рынков.

В настоящее  время в капиталистических странах  существуют три основных рынка ценных бумаг: первичный (внебирже^ вой), вторичный (биржевой) и внебиржевой (уличный). Два первых рынка обращения ценных бумаг представляют собой важный элемент современного капитализма, особенно его кредитно-финансовой надстройки.

Все названные  рынки в определенной степени  и противостоят и дополняют друг друга. Обусловлено это тем, что, выполняя общую функцию по торговле и обращению ценных бумаг, они  используют специфические методы отбора и реализации. Первичный оборот, как правило, охватывает лишь новые выпуски ценных бумаг и главным образом размещение облигаций торгово-промышленных корпораций (последние вступают в непосредственный контакт через инвестиционные банки и банкирские дома с кредитно-финансовыми институтами, приобретающими эти ценные бумаги). На бирже котируются старые выпуски ценных бумаг и в основном акции торгово-промышленных корпораций. Если через первичный оборот осуществляется в основном финансирование воспроизводственного процесса, то на бирже с помощью скупки акций идут формирование и перетасовка контроля между различными финансовыми группами. В то же время через биржу также осуществляется определенная часть финансирования, но обычно через мелкого и среднего вкладчика. Что касается уличного рынка или рынка через прилавок (orez the conntez), то здесь в основном котируются ценные бумаги мелких и средних компаний, которые не могут пройти жесткий листинг на первичном и биржевом рынке. В ряде случаев на уличный рынок попадают также акции и облигации вновь созданных компаний. Этот рынок получил широкое развитие в 80-х гг. в США, Канаде, Японии и Сингапуре, где создали специальный брокерский механизм продажи и покупки ценных бумаг через электронные терминалы.

Особенность биржи состоит в том, что значительная часть операций проводится посредством индивидуальных инвесторов, хотя одновременно идет процесс монополизации этих операций кредитно-финансовыми институтами. И, наоборот, на первичном рынке действует коллективный вкладчик в лице крупных кредитно-финансовых институтов, прежде всего коммерческих банков, страховых компаний, пенсионных и инвестиционных фондов.

10. Инфляция и формы  ее проявления. Особенности  инфляционного процесса  в России.

Инфляция  – это проявление диспропорций в развитии общественного воспроизводства, которые обусловлены нарушением закона денежного обращения. Формы проявления инфляции:

рост  цен на товары и услуги (неравномерный), что приводит к уменьшению денежного  обращения;

понижение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранным

увеличение  цены золота, выраженной в национальной денежной единице.

   Виды  инфляции (в зависимости от темпов роста цен):

ползучую (ежегодный темп прироста цен на 3-4%); галопирующую (темп прироста цен – 10-50%, а иногда 100%) – развивающиеся страны.

Гиперинфляция (прирост цен 100% ежегодно);

   Причины инфляции:

внутренние  факторы, в том числе не денежные и денежные (монетарные);

Не денежные – это нарушение пропорций  в хозяйственной деятельности, монополизация  производства, государственное монополистическое ценообразование и т.д.

Денежные  – кризис государственных финансов (дефицит госбюджета, рост государственного долга, эмиссия денег, увеличение скорости обращения кредитных денег, т.е. расширение кредитной системы и т.д.). внешние факторы – это мировые структурные кризисы (энергетические, валютные, и т.д.), а также нелегальный экспорт золота и валюты.

Типы  инфляции:

инфляция  спроса;

инфляция  издержек производства;

Инфляция  спроса обусловлена 

превышением спроса над предложением;

милитаризацией  экономики и ростом военных расходов (т.е. деньги изымаются из обращения  и идут на военные нужды);

дефицитом бюджета и ростом государственного долга;

кредитной экономикой банков – расширение кредитных  операций банков и других кредитных учреждений приводит к росту кредитных средств обращения, которые также должны быть подтверждены дополнительным ростом товаров и услуг;

приток  иностранной валюты.

Инфляция  издержек производства обусловлена:

снижением роста производительности труда, что  ведет к увеличению издержек, т.е. это сокращение спроса и рост цен;

расширение  сферы услуг, т.е. появление видов  услуг с большим удельным весом  заработной платы и относительно низкой по сравнению с производством  производительностью труда, отсюда – общий рост цен на услуги;

повышение оплаты труда, не подтвержденное объемом  выпущенной продукции;

высокие налоги, которые включаются в цену товаров и обуславливают рост издержек производства и, следовательно, рост цен.

Для оценки и измерения инфляции использую  показатель индекса цен. Индекс цен равен покупная цена определенного потребительских товаров и услуг (цена рыночной корзины) деленная на цену аналогичной рыночной корзины в базисном периоде. Основные формы борьбы с инфляцией: 1) денежная реформа; 2) антиинфляционная политика. Денежная реформа – это полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством в целях упорядочения и укрепления денежного обращения. Денежная реформа осуществляется различными методами:

нулефикация;

девальвация;

деноминация.

Антиинфляционная  политика – это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленный на борьбу с инфляцией:

дефляционная  политика – предусматривает регулирование  денежного спроса через денежно-кредитный  и налоговый механизмы. Эта политика приведет к замедлению экономического роста (повышение процентных ставок по кредитам, ограничение денежной массы и т.д.)

политика  доходов – предполагает параллельный контроль за ценами и заработной платой (полное замораживание цен, приостановка их роста и т.д., т.е. связана с социальными последствиями)

шоковая терапия – основной метод борьбы с инфляцией – 1) стимулирование развития рыночных отношений; 2) свободное  ценообразование; 3) отказ от регулирования  цен; 4) снижение жизненного уровня населения.

11. Социально-экономическая  сущность и функции  финансов.

 Финансы – экономическая категория отражающая экономические отношения в процессе формирования, распределения и использования  фонда денежных средств. Финансы  неотъемлемая часть денежных отношений, которые находятся в прямой зависимости от их роли в экономических отношениях. Финансы отличаются от денег, как по своему содержанию, так и по выполняемым ф-циям.

По содержанию: Д – всеобщий эквивалент измеряющий затраты труда.

 Финансы – экономический инструмент распределения и перераспределения ВВП, связующее звено между созданием и использованием НД, инструмент контроля за образованием и использования денежных средств.

 Социально-экономическая  сущность финансовых отношений заключается  в изучение того, за счет чего гос получает фин ресурсы и в чьих интересах используются эти средства.

 Ф-ции:

1. распределительная
2. контрольная

Осуществляются  одновременно – каждая финансовая операция означает распределения общественного  продукта и контроль за этим распределением.

Экономическо-денежные отношения связанное с формированием и использованием централизованных денежных фондов гос и экономически денежные отношения которых связаны с кругооборотом децентрализованных денежных фондов предприятия.

Финансы выражают денежные отношения возникающие между предприятиями в процессе приобретения, реализации и т.д.

Распределительная ф-ция финансов осуществляется:

1. формирование основных 9первичных) доходов. З\п, доходы предприятий сфер мат производства.
2. Создание вторичных (не производственных) доходов. Д полученные в отраслях непроизводственной сферы, а так же налоги.

Контрольные ф-ции финансов:

Контроль  за распределением ВВП по соответствующим  фондам и расходованию их по целевому назначению. Проверка точного соблюдения законодательства по финансовым вопросам своевременности и полноты финансовых обязательств перед бюджетом, налоговой службы, банками и т.п. регулирующая ф-ция финансов  - ф-ция связанная с вмешательством гос через финансы в процесс воспроизводства.

Все ф-ции  финансов реализуются через финансовый механизм, представляющий собой часть хоз механизма.

Финансовый  механизм – организационные формы  финансовых отношений, порядок формирования и использования централизованных и децентрализованных денежных средств, методы фин планирования, формы управления финансами и финансовой с-мой, финансовое законодательство.

12. Распределительная  и контрольная  функции финансов. Финансовый механизм  перераспределения  национального дохода.

Распределительная и контрольная функции финансов (вопрос № 11). Финансовый механизм включает виды, формы и методы организации финансовых отношений, способы их количественного определения. Структура финансового механизма довольна сложна. В нее входят различные элементы, соответствующие разнообразию финансовых отношений. Именно множественность финансовых взаимосвязей предопределяет применение большого количества видов, форм и методов их организации (элементов финансового механизма). Государство в лице его исполнительных и законодательных органов власти устанавливает методы распределения общественного продукта, национального дохода, формы денежных накоплений, предусматривает виды платежей, определяет принципы и направления использования государственных финансовых ресурсов и т.д. Для эффективного использования финансов большое значение имеет осуществление финансового планирования и прогнозирования. Нормативное оформление применяемых способов организации финансовых отношений (налогов, расходов и пр.), контроль за правильностью применения различных видов, форм и методов финансовых отношений. Таким образом, основными звеньями (элементами) финансового механизма является:

– финансовое планирование и прогнозирование;

– финансовые показатели, нормативы и лимиты;

– управление финансами;

– финансовые рычаги и стимулы;

– финансовый контроль;

В зависимости  от особенностей отдельных подразделений  общественного хозяйства и на основе выделения сфер и звеньев  финансовых отношений финансовый механизм подразделяется на финансовый механизм предприятий и хозяйственных  организаций, страховой механизм, механизм функционирования государственных финансов и т.п. В свою очередь, каждая из этих сфер включает отдельные структурные звенья. Например, механизм государственных финансов подразделяется на бюджетный и механизм функционирования внебюджетных фондов и т.д. Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод, что финансовый механизм – совокупность форм и методов, инструментов и рычагов формирования и использования фондов финансовых ресурсов с целью обеспечения разнообразных потребностей государства, хозяйствующих субъектов и населения.