Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Февраля 2011 в 20:52, шпаргалка
Работа содержит ответы на вопросы по дисциплине "Финансам и кредитам".
9. Финансовый рынок. Рынок ценных бумаг.
Финансовый рынок (от лат. financia — наличность, доход) в экономической теории — система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве актива-посредника.
На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и размещение финансовых средств в производстве. А совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран образует мировой финансовый рынок.
Исторически сформировалось две основные модели финансовых рынков: финансовая система, ориентированная на банковское финансирование (bank based financial system, так называемая континентальная модель), и финансовая система, ориентированная на рынок ценных бумаг и систему институциональных инвесторов (страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды) — так называемая market based financial system, или англо-американская модель. Для англо-американской модели характерна ориентация на публичное размещение ценных бумаг и высокий уровень развития вторичного рынка, который по объему значительно больше вторичного рынка стран континентальной Европы. Для континентальной модели характерен высокий уровень концентрации акционерных капиталов при небольшом количестве акционеров и непубличности размещения ценных бумаг, а вторичный рынок не так развит. В конце ХХ — в начале ХХІ веков во многих европейских странах финансовые рынки начали приобретать черты англо-американской модели, и происходит постепенное сближение, конвергенция континентальной и англо-американской моделей финансовых рынков.
В настоящее
время в капиталистических
Все названные рынки в определенной степени и противостоят и дополняют друг друга. Обусловлено это тем, что, выполняя общую функцию по торговле и обращению ценных бумаг, они используют специфические методы отбора и реализации. Первичный оборот, как правило, охватывает лишь новые выпуски ценных бумаг и главным образом размещение облигаций торгово-промышленных корпораций (последние вступают в непосредственный контакт через инвестиционные банки и банкирские дома с кредитно-финансовыми институтами, приобретающими эти ценные бумаги). На бирже котируются старые выпуски ценных бумаг и в основном акции торгово-промышленных корпораций. Если через первичный оборот осуществляется в основном финансирование воспроизводственного процесса, то на бирже с помощью скупки акций идут формирование и перетасовка контроля между различными финансовыми группами. В то же время через биржу также осуществляется определенная часть финансирования, но обычно через мелкого и среднего вкладчика. Что касается уличного рынка или рынка через прилавок (orez the conntez), то здесь в основном котируются ценные бумаги мелких и средних компаний, которые не могут пройти жесткий листинг на первичном и биржевом рынке. В ряде случаев на уличный рынок попадают также акции и облигации вновь созданных компаний. Этот рынок получил широкое развитие в 80-х гг. в США, Канаде, Японии и Сингапуре, где создали специальный брокерский механизм продажи и покупки ценных бумаг через электронные терминалы.
Особенность биржи состоит в том, что значительная часть операций проводится посредством индивидуальных инвесторов, хотя одновременно идет процесс монополизации этих операций кредитно-финансовыми институтами. И, наоборот, на первичном рынке действует коллективный вкладчик в лице крупных кредитно-финансовых институтов, прежде всего коммерческих банков, страховых компаний, пенсионных и инвестиционных фондов.
10. Инфляция и формы ее проявления. Особенности инфляционного процесса в России.
Инфляция – это проявление диспропорций в развитии общественного воспроизводства, которые обусловлены нарушением закона денежного обращения. Формы проявления инфляции:
рост цен на товары и услуги (неравномерный), что приводит к уменьшению денежного обращения;
понижение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранным
увеличение цены золота, выраженной в национальной денежной единице.
Виды инфляции (в зависимости от темпов роста цен):
ползучую (ежегодный темп прироста цен на 3-4%); галопирующую (темп прироста цен – 10-50%, а иногда 100%) – развивающиеся страны.
Гиперинфляция (прирост цен 100% ежегодно);
Причины инфляции:
внутренние факторы, в том числе не денежные и денежные (монетарные);
Не денежные – это нарушение пропорций в хозяйственной деятельности, монополизация производства, государственное монополистическое ценообразование и т.д.
Денежные – кризис государственных финансов (дефицит госбюджета, рост государственного долга, эмиссия денег, увеличение скорости обращения кредитных денег, т.е. расширение кредитной системы и т.д.). внешние факторы – это мировые структурные кризисы (энергетические, валютные, и т.д.), а также нелегальный экспорт золота и валюты.
Типы инфляции:
инфляция спроса;
инфляция издержек производства;
Инфляция спроса обусловлена
превышением спроса над предложением;
милитаризацией экономики и ростом военных расходов (т.е. деньги изымаются из обращения и идут на военные нужды);
дефицитом бюджета и ростом государственного долга;
кредитной экономикой банков – расширение кредитных операций банков и других кредитных учреждений приводит к росту кредитных средств обращения, которые также должны быть подтверждены дополнительным ростом товаров и услуг;
приток иностранной валюты.
Инфляция издержек производства обусловлена:
снижением роста производительности труда, что ведет к увеличению издержек, т.е. это сокращение спроса и рост цен;
расширение сферы услуг, т.е. появление видов услуг с большим удельным весом заработной платы и относительно низкой по сравнению с производством производительностью труда, отсюда – общий рост цен на услуги;
повышение оплаты труда, не подтвержденное объемом выпущенной продукции;
высокие налоги, которые включаются в цену товаров и обуславливают рост издержек производства и, следовательно, рост цен.
Для оценки и измерения инфляции использую показатель индекса цен. Индекс цен равен покупная цена определенного потребительских товаров и услуг (цена рыночной корзины) деленная на цену аналогичной рыночной корзины в базисном периоде. Основные формы борьбы с инфляцией: 1) денежная реформа; 2) антиинфляционная политика. Денежная реформа – это полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством в целях упорядочения и укрепления денежного обращения. Денежная реформа осуществляется различными методами:
нулефикация;
девальвация;
деноминация.
Антиинфляционная политика – это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленный на борьбу с инфляцией:
дефляционная
политика – предусматривает
политика доходов – предполагает параллельный контроль за ценами и заработной платой (полное замораживание цен, приостановка их роста и т.д., т.е. связана с социальными последствиями)
шоковая терапия – основной метод борьбы с инфляцией – 1) стимулирование развития рыночных отношений; 2) свободное ценообразование; 3) отказ от регулирования цен; 4) снижение жизненного уровня населения.
11. Социально-экономическая сущность и функции финансов.
Финансы
– экономическая категория
По содержанию: Д – всеобщий эквивалент измеряющий затраты труда.
Финансы – экономический инструмент распределения и перераспределения ВВП, связующее звено между созданием и использованием НД, инструмент контроля за образованием и использования денежных средств.
Социально-экономическая сущность финансовых отношений заключается в изучение того, за счет чего гос получает фин ресурсы и в чьих интересах используются эти средства.
Ф-ции:
Осуществляются одновременно – каждая финансовая операция означает распределения общественного продукта и контроль за этим распределением.
Экономическо-денежные отношения связанное с формированием и использованием централизованных денежных фондов гос и экономически денежные отношения которых связаны с кругооборотом децентрализованных денежных фондов предприятия.
Финансы выражают денежные отношения возникающие между предприятиями в процессе приобретения, реализации и т.д.
Распределительная ф-ция финансов осуществляется:
Контрольные ф-ции финансов:
Контроль за распределением ВВП по соответствующим фондам и расходованию их по целевому назначению. Проверка точного соблюдения законодательства по финансовым вопросам своевременности и полноты финансовых обязательств перед бюджетом, налоговой службы, банками и т.п. регулирующая ф-ция финансов - ф-ция связанная с вмешательством гос через финансы в процесс воспроизводства.
Все ф-ции финансов реализуются через финансовый механизм, представляющий собой часть хоз механизма.
Финансовый
механизм – организационные формы
финансовых отношений, порядок формирования
и использования
12. Распределительная и контрольная функции финансов. Финансовый механизм перераспределения национального дохода.
Распределительная и контрольная функции финансов (вопрос № 11). Финансовый механизм включает виды, формы и методы организации финансовых отношений, способы их количественного определения. Структура финансового механизма довольна сложна. В нее входят различные элементы, соответствующие разнообразию финансовых отношений. Именно множественность финансовых взаимосвязей предопределяет применение большого количества видов, форм и методов их организации (элементов финансового механизма). Государство в лице его исполнительных и законодательных органов власти устанавливает методы распределения общественного продукта, национального дохода, формы денежных накоплений, предусматривает виды платежей, определяет принципы и направления использования государственных финансовых ресурсов и т.д. Для эффективного использования финансов большое значение имеет осуществление финансового планирования и прогнозирования. Нормативное оформление применяемых способов организации финансовых отношений (налогов, расходов и пр.), контроль за правильностью применения различных видов, форм и методов финансовых отношений. Таким образом, основными звеньями (элементами) финансового механизма является:
– финансовое планирование и прогнозирование;
– финансовые показатели, нормативы и лимиты;
– управление финансами;
– финансовые рычаги и стимулы;
– финансовый контроль;
В зависимости от особенностей отдельных подразделений общественного хозяйства и на основе выделения сфер и звеньев финансовых отношений финансовый механизм подразделяется на финансовый механизм предприятий и хозяйственных организаций, страховой механизм, механизм функционирования государственных финансов и т.п. В свою очередь, каждая из этих сфер включает отдельные структурные звенья. Например, механизм государственных финансов подразделяется на бюджетный и механизм функционирования внебюджетных фондов и т.д. Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод, что финансовый механизм – совокупность форм и методов, инструментов и рычагов формирования и использования фондов финансовых ресурсов с целью обеспечения разнообразных потребностей государства, хозяйствующих субъектов и населения.